來源：新浪金融研究院

　　文 | 徐巧

　　農歷戊戌狗年，是中國銀行業不平凡的一年。

　　從監管頂層設計新舊更迭到資管新規沖擊30萬億銀行理財，再到“穩杠桿”背景下銀行支持民營經濟面臨不良抬頭的風險，對銀行業而言，2018年“時”與“勢”均發生了重大變化。

　　從時間上來看， 2018年距離“4萬億”經濟刺激正好十年。在這十年間，銀行業資產規模增長了3倍，從2008年底的62.4萬億增長至2018年11月底的260萬億元。這其中，銀行理財借助各類通道，擴容尤為突出，截至2017年底已達30萬億。而資管新規的出臺，實則是對銀行表內外業務的切割與規范。隨著第一批理財子公司申請獲批，銀行資管將迎來新局面。

　　從行業形勢上來看，2018年金融監管格局從分業回歸混業監管，形成“一委一行兩會”格局。從制度上掃清監管交叉盲區后，銀行業面臨更強監管，從年初浦發銀行因違規授信遭罰4.6億可見一斑。除了防范風險與回歸本源，銀行業下半年還肩負大力扶持民營經濟的重任。但同時，這也對于銀行風險管理能力提出了更高要求，銀行業將在2019年面對不良貸款率穩中微升的態勢。

　　監管頂層設計靴子落地：“一委一行兩會”格局落定

　　從監管環境來看，去年最大的改變無疑是“一行三會”成為歷史，“一委一行兩會”（穩委、央行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證監會）正式形成。

　　2018年“兩會”通過了國務院機構改革方案，銀監會與保監會整合為銀保監會，作為國務院直屬事業單位，統一監管銀行業和保險業。相對應的“一行兩會”工作側重點將有所劃分：央行——宏觀審慎監管，銀保——微觀行為監管，證監會——證券市場監管。

　　恒大集團首席經濟學家任澤平指出，央行肩負多重職責，不僅需要制定并執行貨幣政策，也會負責銀保行業的宏觀審慎規則制定，另外金融穩定發展委員會辦公室在央行設立。“這些均表明央行可能成為一個權力很大的‘超級央行’。”

　　而就在3月，央行行長一職也完成了新舊交替。年滿70歲、執掌央行15年的周小川交棒給易綱，后者被業內喻為學者型官員。

　　銀保監會于4月正式掛牌，郭樹清出任銀保監會主席、黨委書記。12月中旬，地方銀保監局也正式舉行掛牌儀式。

　　資管新規重塑百萬億大資管 銀行表外理財受約束

　　在大資管混戰時代，通道借勢、杠桿起舞、非標狂歡、剛性兌付大行其道，各路金融機構心照不宣“躺著賺錢”，行業規模急劇膨脹逾百萬億元。2018年，隨著資管新規在4月正式出臺，大資管行業迎來統一監管。

　　作為資管行業中的絕對 “霸主”，銀行理財受沖擊最明顯。

　　據《中國銀行業理財市場報告》（2017年）顯示，截至2017 年底，全國共有562 家銀行業金融機構有存續的理財產品數9.35 萬只，理財產品存續余額29.54 萬億元。其中，非保本產品的存續余額為22.17 萬億元，屬于表外業務。

　　資管新規對銀行理財業務威力漸顯，從2018年各行的半年報可見一斑，全行業理財中收幾近腰斬。例如，建行今年上半年理財產品業務收入 65.52 億元，同比下降47.08%；華夏銀行上半年理財業務中間收入15.61億元，同比下降58%；平安銀行上半年的理財業務手續費收入5.59億元，同比銳減75.1%。

　　按照資管新規鼓勵的方向，銀行理財子公司成大勢所趨。事實證明，多家銀行踴躍申請設立子公司，銀保監會批復速度之快也超出市場預期。據新浪財經不完全統計，截至2018年末，市場上共有23家銀行擬設立理財子公司，其中包括5家國有行、9家股份行、8家城商行和1家農商行。而在12月27日，銀保監會正式批準正式批準建行和中行設立理財子公司的申請。

　　宏觀調控從去杠桿到穩杠桿 銀行加大扶持民營經濟

　　去年上半年，中美貿易摩擦疊加國內經濟下行壓力，民企融資難、融資貴問題愈發突出。

　　9月份，央行在半個月內兩次召開民企座談會。在9月4日舉行的第一次座談會上，出席領導不僅包括央行行長易綱、副行長潘功勝、朱鶴新，還有工行董事長易會滿、農行董事長周慕冰、中行董事長陳四清、建行董事長田國立、交行行長任德奇等14家銀行業金融機構主要負責人。

　　在會議上，易綱明確強調，金融部門始終堅持“兩個毫不動搖”，對國有經濟和民營經濟在貸款政策、發債政策等金融政策上都一視同仁。此后，銀行紛紛打出“組合拳”， 把更多資源向中小微企業傾斜。

　　比如，在四季度，建行發布《進一步加大支持民營和小微企業發展的通知》，從強化信貸政策支持等多個方面，提出了加大支持民營和小微企業發展的26條舉措和工作要求。中行發布《中國銀行支持民營經濟二十條》，推出包括續貸再融資政策、調整抵質押率制度在內多條措施，多渠道支持民營企業發展。工行與與諸多民營骨干企業舉行座談會，并于會后簽署了《總對總合作協議》，繼續加大對民營企業的信貸投入和支持力度。

　　雖然支持民營經濟力度加強，但在經濟下行周期，對銀行而言，這也意味著潛在不良的抬頭。中國銀行國際金融研究所分析指出，中美貿易摩擦對實體經濟的影響將不斷顯現，金融體系支持民營經濟的力度將明顯增強，這對于銀行風險管理能力提出了更高要求。

　　“預計2019年中國銀行業不良貸款率或呈現穩中微升態勢，部分城商行和農商行將面臨較大的不良貸款壓力，但銀行業整體不良貸款率將保持在2%以內。”

責任編輯：趙子牛