◎馬慜

　　金融“水溫冷暖”，民營企業總能率先感知。

　　“先等等看”是當下民營企業主普遍的心態。這也直觀地反映在投資數據上———今年1月至7月，民間固定資產投資149436億元，同比下降0.5%。

　　從融資層面看，盡管近年來企業融資成本穩中有降，金融支持力度只增不減，但上海證券報記者近期調研了解到，民營企業融資仍然存在不少困難，特別是中型民營企業，解決其融資癥結，有待銀行形成合力。

　　探溫：民企融資癥結待解

　　“我們希望銀行雪中送炭，但銀行只想錦上添花。”廣東一名主營家電的中型民營企業總經理坦露心聲。他表示，去年公司賬上有3000多萬元現金時，銀行“踏破門檻”前來詢問貸款意愿。今年訂單并未減少，公司也正常運轉，卻因為涉及訴訟糾紛，銀行就不見蹤影，甚至有銀行抽貸，導致公司現金流愈發緊張。

　　“現在小微企業和大型企業都能享受政策優惠，唯獨中型企業沒有。”另一名主營塑料制品的中型制造企業負責人說。現實中，有類似經歷的民營企業還有很多，其中許多企業當下正處于發展的關鍵階段。

　　據了解，在金融全力以赴支持實體經濟的背景下，銀行為達成監管指標，更傾向于向小微企業和國有大型企業發放貸款，中型民營企業成為“消失的中間地帶”。降低融資成本、加快資金流轉是中型民營企業的主要訴求，而投資周期長、資產變現慢、貸款利率高是其融資難的主要原因。

　　記者經過前期調研發現，銀行發放貸款需要平衡風險和收益，在風險把控環節并不會將企業簡單區分為民營企業和國有企業，但是由于貸款定價較為靈活，投放領域也有所側重，銀行并未對民營企業形成整齊劃一的支持方案，無法對民營企業做到“一視同仁”。

　　求解：建造綜合金融服務“立交橋”

　　“在民營企業中，中型民企可能確實有融資方面的獨特難題。”中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平認為，雖然目前針對民營經濟有專門的金融支持政策以解決不同規模民企的融資難題，政策也在引導金融體系配置資源，精準指向特定的短板領域。但是要求所有主體、所有領域都獲得絕對均等的融資機會，顯然不符合市場經濟條件下的資源配置規則。

　　民營企業要實現“從小到大”的飛躍，除了尋求信貸這一間接融資手段，還需借助多層次資本市場的平臺做大做強。“民營經濟發展壯大，既要進一步優化政商關系、營商環境，也要有針對性地解決其痛點、難點、堵點問題；既要找準民營企業在經濟大循環中的定位，積極推進創新發展，也需要金融機構優化產品和服務模式，提升服務質效。”楊海平稱。

　　東方金誠首席宏觀分析師王青認為，金融機構要加大對民營企業的融資支持，首先應當轉變觀念，破除“把錢貸給國企是安全的，貸給民企有風險”的錯誤觀念；其次，金融機構要破除抵押品依賴，注重運用大數據等新技術手段，完善風控，解決“不會貸”問題。

　　從信貸“獨木橋”改造升級為金融“立交橋”，金融機構大有可為。楊海平建議，商業銀行可利用自身的融資樞紐地位及鏈接各類金融機構、中介機構和金融市場的優勢，應當根據民營企業的實際情況，在組合集成的基礎上，推出直接融資+間接融資、股權+債權、商行+投行、金融服務+非金融服務、融資+融智+賦能的綜合服務方案。

　　破題：還需金融機構形成合力

　　民營企業發展迎來了政策東風。在《中共中央 國務院關于促進民營經濟發展壯大的意見》出臺后，近期中國人民銀行召開金融支持民營企業發展座談會，8家民營企業負責人提出希望進一步拓寬債券融資渠道等訴求。

　　工商銀行、建設銀行在會上表態，將切實發揮國有大行“頭雁”作用，提升民營企業貸款穩定性，擴大小微企業授信覆蓋面，支持民營企業債券承銷發行。銀行間市場交易商協會表示，將繼續加大民營企業債券融資支持工具（“第二支箭”）服務民營企業力度，加快債券市場創新，滿足民營企業多元化融資需求。

　　近日，工商銀行、建設銀行發布了支持民營企業行動方案，為民營企業提供全方位的金融服務。例如工行重點聚焦切實抓好政策落地、突出保障重點領域、精準開展產品創新、強化綜合服務支持四個方面，目前工行民營企業貸款余額已突破4.3萬億元。建行提出九個“著力”，即在市場經營主體拓面、信貸融資上量、債券融資支持、股權投融服務、“信易貸”平臺應用、支持企業提升科技創新能力、完善和創新供應鏈金融服務、支持企業參與重大戰略和“走出去”、發揮集團綜合服務優勢等方面著力。

　　股份行當中，中信銀行提出了26條工作舉措，光大銀行推出29條具體工作舉措。截至2023年6月末，中信銀行民營企業貸款余額近萬億元，占貸款總額比重超過40%；光大銀行民營企業貸款余額超7500億元，同比增長13%。

　　王青預計，下半年金融管理部分或將加大對銀行等金融機構向民企貸款投放的考核力度，也不排除設立定量考核指標的可能。伴隨民企融資環境、經營環境全面改善，下半年民間投資增速有望由負轉正。這將為提振市場信心，推動經濟復蘇動能轉強提供重要支撐。

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責任編輯：楊賜