21世紀經濟報道記者 胡天姣 深圳報道  粵港澳大灣區的經濟融合正持續驅動跨境投資需求的增長。業務試點啟動一年以來，“跨境理財通”內參與人數、劃匯金額、試點銀行數量等均在穩步提升。

　　10月28日，中國人民銀行深圳市中心支行公布，自2021年10月19日粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點以來，內地與港澳投資者積極參與，截至2022年10月19日，粵港澳大灣區內地試點銀行累計開立“跨境理財通”業務相關賬戶50167個，辦理資金跨境匯劃15.61億元人民幣（下同）。

　　其中，深圳地區24家試點銀行累計開立“跨境理財通”業務相關賬戶19424個，辦理資金跨境匯劃5.40億元人民幣，分別占整個粵港澳大灣區“跨境理財通”業務總量的比重分別為38.7%和34.6%。

　　不過受多重影響，跨境理財通“南冷北熱”現象仍較明顯，北向交易相對更為活躍，參與人數和交易金額也均高于南向投資。

　　同時，南向通、北向通的投資者在業務規模和產品偏好上有存有較大差異。南向通投資者更偏好存款類產品，北向通投資者對理財產品更為青睞。

　　21世紀經濟報道記者了解到，隨著分散投資及全球化布局的需求進一步的釋放，“跨境理財通”的投資者資格、投資額度，及投資產品等或有望進一步豐富。

　　“南冷北熱”依舊如故

　　“跨境理財通”即粵港澳大灣區居民個人跨境投資粵港澳大灣區銀行銷售的理財產品。

　　按照購買主體身份，“跨境理財通”可分為南向通和北向通，前者為粵港澳大灣區的內地居民通過在港澳銀行開立投資專戶購買港澳地區銀行銷售的合資格投資產品，后者則是指港澳地區的居民通過在粵港澳大灣區內地銀行開立投資專戶購買內地銀行銷售的合資格理財產品。

　　數據顯示，港澳地區共14690位投資者通過深圳試點銀行參與北向通，資金跨境匯劃金額2.11億元；內地共4734位投資者通過深圳試點銀行參與南向通，資金跨境匯劃金額3.29億元。

　　目前，“跨境理財通”業務區域主集中在深圳與香港之間。深圳地區共與香港方向開立賬戶19330個，占開立賬戶總數的99.5%；深圳地區共與香港方向辦理資金匯劃5.20億元，占資金匯劃總額的96.3%。

　　“跨境理財通”開通伊始，南向、北向資金便顯露出偏好性差異，前者偏愛存款類產品，后者則對理財產品更為青睞。

　　此外，跨境理財通仍以中低風險為主的產品，未納入更多風險等級產品，由此或無法部分滿足投資者多元化的投資需求。

　　南洋商業銀行深圳分行副行長沈群表示，目前，北上投資者偏好選擇收益穩健的代銷理財子產品，有部分投資者會選擇投資人民幣基金產品，但基金產品以固收+和混合型基金產品為主。

　　沈群稱，南向通的中低風險基金可滿足客戶對中低風險產品的配置需求。但另一方面，在有投資跨境需求的高凈值客戶內，有部分為成熟投資者，在其資產配置中，除了中低風險產品，也會適當配置權益類產品，如港股或股票型基金的投資等。

　　據介紹，交通銀行北向通投資客戶主要偏向于購買3個月以內理財產品，業績比較基準在2.8%-3.6%之間，市值余額達客戶預期。南向通投資方面，90%以上資金投資于澳門存款產品，由于是報價式產品，投資收益較為確定，續期意愿超9成。

　　對此，交通銀行深圳分行個金部副總經理高靜解釋，近一年來金融市場波動加劇，理財收益不確定性加大，中低風險級別的產品實現收益與公布的業績比較基準偏差較小，也正契合了大灣區投資者對于安全穩健的投資訴求。后續，隨著開戶流程的進一步簡化、更多風險等級產品加入以及個人投資額度增加等舉措出臺，將進一步提升投資者的參與意愿，更充分發揮“跨境理財通”作為資產配置的效能。

　　在中國銀行深圳分行的“北向通”產品中，根據港澳居民“較低風險偏好、較長持有以獲得較高收益”的投資需求，以R2和R3風險等級為主，其中約60%為“固收+”產品，滿足客戶主流需求，約35%為精選偏股基金，滿足客戶獲取高收益需求，約5%為短期限產品，滿足客戶最低風險偏好需求。

　　“本階段港澳居民投資內地熱情相對較高。”中國銀行深圳分行個金總經理李丹宇說，南向通客戶具有進一步挖潛的空間。

　　李丹宇強調，北向通與南向通兩個方向的客戶構成與當前境內外市場的差異有關，并不意味著哪個方向更吸引投資者。不同的市場環境之下，客戶會有差異化的選擇，這也正顯示出“跨境理財通”業務雙向資產配置價值的屬性。

　　民生銀行深圳分行財富管理部/私人銀行部總經理袁志虹稱，該行現正加快在北向通業務方面的布局，但因目前通關口岸暫未開放，境外客戶開通北向通投資專戶較為不便。由此，一方面，該行積極探索業務模式，開發線上簽約渠道；另一方面加大同業合作，希望通過拓展香港合作銀行的方式，助力北向通業務更快實現突破。

　　招商銀行深圳分行財富管理負責人候前進介紹，該行將積極拓展港澳合作銀行，探索一對多的跨境 理財通合作模式。同時加強投資者教育，推動以“跨境理財通”服務大灣區三地居民的業務水平。

　　希望逐步放寬投資者資格與額度限制

　　“跨境理財通”試點落地以來，大灣區投資者表現出極高的熱情，各類型銀行均積極參與。

　　匯豐中國財富管理及個人銀行部大灣區執行總監曾得昌表示，當前，南向和北向客戶均更為偏好收益穩健的產品。北向交易相對更活躍，參與人數和交易金額都高于南向投資，顯示出收益穩健的人民幣資產對港澳投資者的吸引力。南向投資中，存款產品今年以來保持了較快增長，反映了在經濟不確定性增加的情況下投資者求穩的偏好。

　　曾得昌稱，希望未來能進一步拓寬“跨境理財通”的深度和廣度，加入更多風險等級的產品，為風險偏好較高的資深投資者提供更多高收益產品選擇，以更好地匹配大灣區居民多元化的投資需求。同時，希望能逐步放寬投資者資格及個人投資額度限制，讓更多區內居民參與投資，推動業務規模快速增長。

　　作為經濟最活躍、國際化程度最高的城市群之一，高凈值人群不斷增多下，粵港澳大灣區已成為金融機構財富管理的重要發力點。

　　根據匯豐最新觀察，新冠疫情后，大灣區內高凈值人群在投資理財方面出現了三大變化趨勢。

　　首先，大灣區內高凈值人群，尤其是來自新興產業的年輕一代高凈值客戶，對數字化平臺的便捷高效性更為重視，以及時了解國內外市場熱點和投資洞見。

　　其次，疫情加強了人們的風險防范意識，使高凈值客戶重新審視資產的安全性，財富規劃與傳承意識、ESG與可持續發展理念更為普及。

　　此外，財富管理方面，該區域高凈值人士更注重多樣化的資產配置，為財富保值和增值， 同時更加注重財富抗風險能力，以應對市場波動。

　　投資者對跨境理財通持積極態度。匯豐最近的市場的調查顯示，超過八成參與投資的受訪者有意在未來12個月內增加“跨境理財通”投資，普遍對“跨境理財通”的投資回報感到樂觀，近乎全部投資者 （98%）都相信有機會實現預期收益。

　　（作者：胡天姣 編輯：辛繼召）

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責任編輯：李鐵民