意見領袖 | 俞燕

　　今年中國平安保險（集團）股份有限公司（下稱“中國平安”，601318.SH，2318.HK）做了一件大事：品牌標識煥新。

　　7月23日，中國平安將現有品牌標識中的“金融·科技”，改回2002年用過的“專業·價值”。

　　2002年，首次使用“專業·價值”品牌標識時，正值中國平安剛剛獲批綜合金融試點。如今中國平安正站在新時代，以“綜合金融+醫療健康” 雙輪并行、科技驅動的戰略駿發踔厲。

　　The 20th報告指出，“高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務”。中國要實現高質量發展，亦需金融業高質量發展，以更強大的實力支持實體經濟的發展。

　　從這個意義上來說，中國平安選擇重啟“專業·價值”品牌標識，以“專業創造價值”理念，走高質量發展之路，亦是順應了新時代的節拍。

　　中國平安副總經理冀光恒此前對媒體表示，高質量發展方面可以用三個關鍵詞來概括：長期、平衡、可持續增長。無論是在中國平安的主業領域，還是服務社會、踐行企業社會責任方面，對此皆有體現。

　　這三個關鍵詞，在中國平安10月27日率先業內發布的三季報中亦有體現。三季報是中國平安回歸“專業·價值”品牌標識后的首份財報。

　　對于這份三季報，多家券商分析師認為整體符合預期，開源證券、東吳證券、山西證券、中泰證券等約10家券商對中國平安給出了“買入”評級，其中山西證券首次給出“買入”評級，此外招商證券則維持了“強烈推薦”評級。

　　在疫情仍呈多點散發、經濟三重承壓、內外環境復雜多變、保險業尚處階段性筑底的形勢下，用專業創造價值，將成為中國平安在新時代高質量發展的解題之道。

　　雙輪并行，相互賦能

　　20年前首次使用“專業·價值”品牌標識時，中國平安剛獲批開展綜合金融試點，在第二個十年階段，開始從專注于保險，拓展為探索綜合金融模式。到了第三個十年，則形成了“金融+科技”雙驅動發展模式。

　　經過20年的探索，中國平安已擁有全品類金融牌照，且構建了圈層完善的金融生態圈。在第四個十年，中國平安則在此以往的積累上，圍繞“綜合金融+醫療健康”雙輪并行戰略布局和發力，各圈層的協同效應亦進一步提高。

　　這種“綜合金融+醫療健康”的圈層協同和相互賦能，在三季報上亦有體現。

　　中國平安三季報顯示，截至三季末，公司實現歸屬于母公司股東的營運利潤1232.88億元，同比增長3.8%。在全球資本市場持續震蕩、國內需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的“三重壓力”之下，得益于其綜合金融板塊合力的支撐，中國平安依然保持了整體的穩健增長。

　　營運利潤是最能體現中國平安穩定增長的指標，因為該指標以財務報表凈利潤為基礎，剔除了短期波動性較大的損益表項目、折現率變動以及管理層認為不屬于日常營運收支的一次性重大項目及其他項目，更符合保險公司費用前置、利潤后置的特點，亦更能客觀地反映保險公司的長期價值。

　　從三季度業務板塊的表現來看，壽險及健康險和銀行兩大板塊表現最為突出，其中，壽險營運利潤同比增長17.4%，銀行營運利潤增長25.8%，成為中國平安的業績的重要“穩定器”。

　　綜合金融的布局，較好地平滑了中國平安各板塊的業績表現，頗有“東邊不亮西邊亮”的效果。比如，雖然受市場影響，平安銀行代銷基金等收入下降，但由于提前布局了新業務賽道，代理保險收入增加顯著，亦錄得不錯的整體表現。

　　早在2020年6月，平安銀行便啟動了銀保戰略改革，并在2021年把該行的私人財富顧問變身為“平安銀行家”，提升了銀、保互動產生的合力。

　　平安證券則依托集團綜合金融與科技優勢，前三季度實現凈利潤34.9億元，同比增長19.2%。

　　此外，中國平安的團體業務綜合金融保費規模亦增長顯著，尤其是對公渠道同比增長迅速。

　　在綜合金融服務模式之下，中國平安個人客戶的交叉滲透程度不斷提升。在約2.28億人的個人客戶數中，享受綜合金融服務的個人客戶數達8774萬人，占比提升至39%，近40%的個人客戶同時持有多家子公司合同，客均合同數達2.96個，較年初增長了1.7%。

　　在“綜合金融+醫療健康”的生態圈之中，平安壽險為約1644萬名客戶提供了“保險+健康管理”服務。

　　在“保險+居家養老”方面，平安整合內外部服務商，推出的“老人舒心、子女放心、管家專心”一站式居家養老服務，亦頗見成效。截至2022年三季末，平安居家養老服務已覆蓋全國32個城市。

　　在支持實體經濟方面，中國平安亦體現出綜合金融的合力優勢。截至季末，中國平安綜合運用保險資金、銀行信貸和資產管理等金融資源，累計投入逾5.9萬億元支持實體經濟發展。

　　壽險改革，靜水流深

　　中國平安自2019年底啟動壽險改革以來，已過去了三年時間。三年間，中國平安與其他同樣在改革轉型的同行們一起，經歷了疫情彌漫、國內外經濟形勢多變、“三重壓力”和資本市場震蕩的洗禮，以及改革轉型的陣痛。

　　不可否認，今年壽險業依然未能跳出資產、負債兩端的困境，諸險企改革承壓的局面依然未獲實質性的扭轉。拐點在何方？反正在前方。

　　困境之中，信心比黃金更重要。

　　面對重重挑戰，中國平安的壽險改革依然堅守價值導向，沿著既定的節奏穩步推進高質量改革轉型，向深水區潛行。從三季報的數據來看，中國平安的新業務價值（NBV）雖然延續承壓態勢，但降幅已收窄。

　　諸分析師認為，隨著平安壽險代理人轉型成效逐漸釋放，加之銀保等多渠道共同發力，以及疫情緩和后線下展業恢復促進保障型產品銷售提升，平安壽險的全年NBV降幅有望進一步改善。

　　平安壽險改革的一項重要目標是打造更好的隊伍和產品，更好地滿足人們對保險、醫療、養老的需求。雙更宏觀的層面，作為保險業巨頭的中國平安，亦肩負成為行業高質量發展的領頭羊，助力行業改變粗放式增長和對短期利益的盲目追求，實現行業的長期、健康發展。

　　為此，平安壽險進行了艱難的主動選擇，“改造”現有代理人隊伍，清虛提質，打造“三高”精英代理人，實施代理人隊伍分層精細化經營，建立“三好五星”評價體系。

　　三季報顯示，隨著高質量代理人的招募與培育，代理人人均新業務價值同比增長26.9%，活動率上升11.5%。前三季的新人“優+”占比同比提升了10.3個百分點，人均NBV則同比提升逾22%，“鉆石”隊伍人均首年保費是整體隊伍的4.8倍，代理人隊伍質態改善顯著。

　　據了解，穩定代理人數量與挖掘潛力代理人，仍是平安改革的重要焦點。

　　在持續清虛的同時，平安壽險還積極推動多渠道并行發展，以降低對單一代理人渠道的依賴。比如，截至今年三季末，銀保渠道新優才隊伍已招募超1000人。

　　專屬代理人社區網格化渠道，被中國平安認為是其“獨一無二”的渠道，2021年試點以來，目前已在25個城市落地，其繼續率和加保效果明顯。有分析報告認為，下沉渠道創新發展模式未來有望為中國平安的業績提供有力支撐。

　　在產品端，中國平安以客戶健康和養老新需求為導向，依托醫療健康生態圈，推出“保險+健康管理”“保險+高端康養”“保險+居家養老”等三大產品及服務，致力于為客戶提供全生命周期健康服務和一站式養老服務。

　　諸分析師認為，從今年前三季的情況來看，平安壽險代理人隊伍質態實現優化，疊加其積極推行的科技賦能、健康生態布局與養老產業鏈建設，預計平安壽險全年NBV壓力將有所緩解。

　　目前中國平安以及壽險業的改革仍在深水區，改革成效的徹底釋放尚需時日。作家鮑勃·康克林曾說，“重要的不是環境，而是對環境作出的反應。”

　　馬明哲曾表示，對于壽險改革，平安有克服困難的四個有利條件：

一是擁有超過25年、在市場上經驗最豐富的管理團隊；

二是擁有市場素質優良的代理人隊伍；

三是擁有強大的綜合金融產品體系，支持業務員增加收入、開拓視野，有更廣闊的職涯規劃；

四是擁有強大的科技能力支持，包括智能招聘、線上培訓、數字營銷、數據驅動、活動管理、智能客服等。

　　厚積薄發，只是時間問題。

　　以民之需，鍛造HMO

　　The 20th報告指出，要把保障人民健康放在優先發展的戰略位置，完善人民健康促進政策，推進健康中國建設。

　　沿著十年戰略發展路徑，中國平安圍繞“買房買車買保險、投資儲蓄信用卡、健康醫療加養老”九大場景，在保險、銀行、投資等綜合金融業務的業態基礎上，持續創新科技業務發展模式，將業務范圍拓展至醫療健康和養老領域。

　　早在2015 年，中國平安就在布局醫療生態圈體系，通過醫療管理機構、用戶、支付、科技來賦能醫院、醫生和醫藥，為客戶提供一站式健康管理服務，當前整個體系包括12個子成員單位，初步形成閉環管理。

　　在中國平安看來，這是根據行業發展轉型、企業戰略升級、消費者消費理念與需求轉向，基于內外多重變化進行的思考，是其“以人民為中心”“以客戶需求為導向”發展理念的體現。

　　今年以來，中國平安又推動“綜合金融+醫療健康”戰略升級，提出構建“綜合金融+HMO 管理式醫療”服務體系，旨在為客戶提供“省心、省時、又省錢”的醫療健康服務。

　　實現“綜合金融+HMO 管理式醫療”，關鍵在于能否打通供給、需求與支付的閉環。

　　從支付方來說，平安創新推出的中國版“管理式醫療模式”，整合了與醫療、健康管理、養老服務相關的市場供應方，通過打造全球領先的醫療健康服務生態，提供覆蓋健康、慢病、疾病、養老的一站式服務。

　　從服務方來說，中國平安既有線下的北大醫療下屬的5家綜合醫院和6家專科醫療機構等優質資源，以及體檢中心、健康管理中心、影像中心等業務板塊，又有線上的專屬家庭醫生團隊提供醫療健康服務，串聯“到線、到店、到家”服務網絡，覆蓋健康管理、亞健康管理、疾病管理、慢病管理、養老管理等五大場景。

　　在產品和服務供給端，中國平安有效協同保險與醫療健康服務，深度研發相關產品和服務，創新推出了“保險+健康管理”“保險+高端康養”“保險+居家養老”等模式，將保險產品與醫療健康及養老服務深度融合，滿足大眾多層次、多樣化、差異化的需求。

　　比如，3月1日，中國平安上線平安居家養老服務體系，依托平安的醫療健康生態圈優勢，整合社會優質養老資源，提供360度全場景居家養老服務，幫助老年人解決居家養老的九大痛點。截至三季末，平安居家養老服務已覆蓋全國32個城市。7月8日，推出了壽險行業打造康養生態鏈的“中國平安方案”。

　　此外，中國平安還借助科技端的提前布局，有效支撐醫療健康生態圈的可持續發展。截至三季末，其數字醫療專利申請數排名位居全球第一位，擁有世界上最大的醫療數據庫之一，并積極搭建領先的遠程診療平臺。

　　為何執著于打造“綜合金融+醫療生態圈”？根據中國平安的說法，醫療和養老對其的價值，主要體現在三個緯度：

1、客戶維度：客戶是否選擇平安作為健康醫療的第一入口。目前平安近 2.28 億個人客戶中，已有超 64%同時使用醫療健康生態圈提供的服務。約1644萬壽險客戶體驗過“保險+健康管理”服務，整體滿意度達99%。

2、財務緯度：能否為主業、健康醫療服務使用情況、獲客、加保率等方面帶來價值。目前生態圈反哺金融主業的效應顯著。無論保單繼續率還是客戶粘性，都有不錯的提升。目前每月有26%客戶繼續使用家庭醫生、養老管家服務，新單客戶中約72%使用健康管理服務，與平安接觸和互動的頻率大增。

3、貢獻緯度：將平安健康與北大醫療資源進行線上、線下聯通，打造管理式醫療模式，實現收入和利潤的價值貢獻。

　　依托于綜合金融優勢及醫療健康生態圈的布局，中國平安已構建起全方位的有溫度的金融場景，醫療健康與綜合金融雙輪疾行，畫出了一條第二增長曲線。

　　盡管當下國內外經濟形勢復雜多變，我國經濟長期向好的基本面不會改變仍是業界共識。中國平安的第四個十年，恰逢百年不遇的大變局。“智者順時而謀”，中國平安表示，在新發展階段，秉持新發展理念，以“綜合金融+醫療健康”的雙輪疾行于高質量發展之路，將是平安的未來。

　　圖片：網絡

　　(本文作者介紹：“喻觀財經”創始人、資深財經媒體人。長期觀察和研究金融領域。)