專題：財經年會2025：預測與戰略

　　《財經》年會2025：預測與戰略暨2024全球財富管理論壇于12月13日-12月15日在北京舉行。中國銀行原行長李禮輝出席并演講。

　　李禮輝在演講中表示，我國正在加速進入老齡社會，目前差不多3億多人，十年以后差不多十億多人退休，退休以前有10到20年的養老金融的培育期，退休以后有差不多20年的養老金融的延續期。養老金融屬于專線延伸的金融業務，可以稱為超大群體、超長周期、超級規模的金融市場。

　　據中國銀行業協會的數據，中國個人可投資資產規模，2022年是人民幣278萬億元，年復合增速7%，預計今年年底將會超過300萬億元，我估計可能會達到316、317萬億元區間。還有一個數據，可投資1000萬以上的高凈值的人群，現在是316萬，年復合增速11%。

　　他指出，我國的財富管理市場存在結構性的缺陷，一個是長周期的財富管理產品太少。第二，家族財富管理和財富傳承的服務還在試水，這兩個是明顯的短板。

　　李禮輝表示，目前，數字社會已經進入了新的智能時代，AI的前沿技術在不斷地刷新。

　　他指出，數字金融的智能化已經起步，但就人工智能技術發展的可能性來說，目前還處在輔助+助理的早期階段，主要是應用改進產品創新和產品服務，應用于改進運營管理和風險控制。我們現在已經發現了生成式AI技術的陷阱，包括AI幻覺、模型啟示、算法趨同、隱私泄露等等。

　　所以，他強調，新智能時代數字金融創新的核心是可信任，必須能夠主動防范，并且有效地跨越AI陷阱。

　　一是實現人機交互可信任的擬人化，比如說多模態的智能機器人具備意圖識別的能力，可以動態地捕捉即時感知，正確理解客戶的語言和表情，準確判斷客戶的風險偏好和業務訴求，采用具有人性溫度的表達方式，為客戶提供可信任的服務方案，解決機器服務冰冷的問題，這將顯著提升金融業的服務品質。

　　二是實現非結構化數據處理可信任的準確性。比如用文本、視覺、多模態組合技術，在醫療健康保險業務中對病例和醫療影像進行專業水準的質檢和分類，鑒別聲紋、鑒別虛假理賠，在銀行的前中后臺對票據、合同等非結構化數據進行真實性審核和自動化錄入，甄別克隆票據或者虛假合同，確認財務信息百分之百地正確并及時提取記賬。

　　“因為做銀行的，我們需要的是百分之百的正確性，以前已有的人工智能可以做到99%甚至更高一點，但是只要有1%、百分之零點幾的誤差， 就不能單純依靠它進行這方面的操作，這將顯著提升金融業運營的效率。”他說。

　　三是實現金融智能體可信任的專業性。比如在市場分析、風險評估、投資顧問、財富管理、量化交易、產品定制和內部審計等等專業領域，提供行業最佳流程、最佳標準的專業數據支持，培育具有自主感知、學習、行動和決策能力的金融智能體。

　　“我還認為實現金融智能體可信任要有一些制度性的保障，它的前提是明確金融智能體的行為邊界，明確金融機構管理者的決策責任，明確金融智能體與金融客戶的法律關系，以前是機構和銀行的管理，銀行的經營人員、管理人員跟客戶的關系，以后金融智能體與客戶之間的法律關系怎么界定呢？要確定。以確保在復雜的場景中達到可信任的專業水準，這將顯著提升金融業的專業化水平。”他說。

　　李禮輝在演講中表示，數字化財富管理要進行制度創新。財富管理的數字不只是數字標簽，而是由數字技術迭代創新引發的根本性的變革，必須抓住重點，推進制度創新。

　　1．完善數據共享機制。AI大模型的能力取決于參數規模/數據集品質/有效算力三大要素，適用規模定律。金融是數據密集型行業，可信任的金融數據取決于準確性、完整性、一致性、時效性。

　　“比如說我們現在關于小微企業的一些數據，可能都是6個月甚至一年以前的數據，就缺乏必要的時效性。”他說。

　　此外，他還談到，我國家的非公共數據存在流通不暢的問題，比如說全國移動支付的用戶超過9億，數字化的支付成為最主要的數據入口，但數據賬戶與金融機構之間的數據關聯、數據共享尚未達成成熟的模式。

　　他強調，數據的價值在于它真正成為生產要素，重點之一是公共數據的開放貢獻，解決公共數據開放不足、行政分割的問題，國家應該建立集中統一的公共數據庫和互聯互通的公共數據應用系統，公共數據可以按照原始數據不出域、數據可用不可見的要求，以模型等產品和服務的形式向社會提供，加大使用的范圍。

　　2．個人數據和企業數據的共同使用，解決個人數據和企業數據保護不力、流通不暢的問題，完善個人信息保護機制，推動個人信息匿名化處理，保證信息安全和個人隱私，在這個前提下推進非公共數據按視場化的方式共同使用、共享收益的新模式，支持金融機構與數據大戶建立市場化的數據分享的機制。

　　3．建立數字資產的市場，著力解決數據產權落地、數據資源配置優化的問題。

　　他強調，重點是彌補數字鴻溝，人工智能的發展可能帶來一個問題，全球包括中國數據的鴻溝、數字的鴻溝越來越大，這個問題必須要解決，我們要解決數字經濟時代小微企業和弱勢群體數字服務獲得難、信息落差大的問題，擴大數字接入的渠道，擴大數據共享的范圍，提高數字服務的可得性、易用性，降低數字服務的成本，讓公共數據更容易獲得、更容易理解，切實改進與平民百姓密切相關的數字服務。

　　此外，李禮輝還表示要完善財富管理的市場結構。數字化財富管理呼喚更高水平的金融市場開放，應該吸引具有證券投資、財富管理專業特色的全球一流的金融機構到中國設立分公司、子公司，設立家族財富管理和財富傳承服務的專業機構，加快形成頭部金融機構為主的具有國際競爭力的財富管理中心。

　　他指出，要健全資本市場的功能，發展長久期的投資產品，支持養老資金、財富資金入市，發揮養老資金和財富資金長期投資的優勢，培育耐心資本，加大戰略性新興產業、先進制造業、新型基礎設施等領域的投資力度，建立未來產業投入增長機制，服務新質生產力的發展。

　　“借鑒國際上的成功經驗，大力拓展家族傳承的財富管理。一是優化個人和家庭的資產配置規劃，合理設計和安排金融資產投資、不動產投資、收藏品投資的資產結構和持續結構。二是優化家庭和家族的財富傳承規劃，合理設計和安排家族財富繼承的稅務策略和法律事務。三是優化家族和企業的財富再創造規劃，合理設計和安排家族投資增值、家族產業升級、家族人才培養的發展方向和行動方案。”他說。

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責任編輯：李思陽