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◎記者 夏子航

近日，老牌百貨零售龍頭企業(yè)友阿股份發(fā)布預(yù)案稱(chēng)，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)深圳尚陽(yáng)通科技股份有限公司（下稱(chēng)“尚陽(yáng)通”）100%股權(quán)，并募集配套資金，從而跨界進(jìn)入半導(dǎo)體功率器件領(lǐng)域。被并購(gòu)標(biāo)的此前曾申報(bào)科創(chuàng)板IPO，但已經(jīng)撤單。

友阿股份復(fù)牌后，公司股價(jià)已經(jīng)連續(xù)3天無(wú)量漲停。

今年以來(lái)，A股上市公司圍繞半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目及資產(chǎn)的并購(gòu)、投資案例層出不窮。截至12月13日，已有50家左右上市公司披露相關(guān)重大資產(chǎn)重組方案或投資進(jìn)展。除友阿股份以外，雙成藥業(yè)、陽(yáng)谷華泰、百傲化學(xué)、光智科技等上市公司也紛紛選擇跨界并購(gòu)、布局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。

并購(gòu)資產(chǎn)與協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份“并進(jìn)”

相關(guān)信息披露顯示，尚陽(yáng)通成立于2014年，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的半導(dǎo)體功率器件設(shè)計(jì)企業(yè)之一，產(chǎn)品覆蓋車(chē)規(guī)級(jí)、工業(yè)級(jí)和消費(fèi)級(jí)等應(yīng)用領(lǐng)域。友阿股份表示，將通過(guò)此次并購(gòu)?fù)苿?dòng)上市公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，打造第二增長(zhǎng)曲線，分享半導(dǎo)體行業(yè)成長(zhǎng)紅利。

本次友阿股份發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的價(jià)格定為2.29元/股。鑒于標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，本次交易的具體交易價(jià)格尚未確定，股份與現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付比例尚未確定。

值得注意的是，為歸還部分逾期銀行借款，友阿股份控股股東友阿控股于12月9日與上海勤學(xué)堂簽署《股票轉(zhuǎn)讓合同》，約定將其持有上市公司5.01%股份轉(zhuǎn)讓給上海勤學(xué)堂，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為每股3.02元，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為2.1億元左右。協(xié)議轉(zhuǎn)讓后，友阿控股、上海勤學(xué)堂分別持有友阿股份27.01%、5.01%股份，胡子敬仍為友阿股份實(shí)際控制人。

據(jù)工商登記，上海勤學(xué)堂由楊未然持股80%。上海勤學(xué)堂承諾，在本次交易完成后五年內(nèi)，不與任何友阿股份的其他股東形成一致行動(dòng)關(guān)系。

尚陽(yáng)通剛終止IPO進(jìn)程

在本次并購(gòu)標(biāo)的層面，尚陽(yáng)通實(shí)際控制人為蔣容，直接持有8.58%股權(quán)，并分別通過(guò)一致行動(dòng)人肖勝安、姜峰，及擔(dān)任子鼠咨詢(xún)和青鼠投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制標(biāo)的公司 4.08%、3.23%、22.51%及2.18%的股權(quán)，合計(jì)持有尚陽(yáng)通40.57%股權(quán)。

據(jù)預(yù)案，本次交易完成后，友阿控股仍為友阿股份控股股東，胡子敬仍為實(shí)際控制人。本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。

文件顯示，上交所于2023年5月受理了尚陽(yáng)通首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)文件，并于當(dāng)年6月進(jìn)行問(wèn)詢(xún)。根據(jù)申報(bào)材料，尚陽(yáng)通估值變化較大，2020年6月B輪融資投資者入股價(jià)格為12.10元/注冊(cè)資本，2022年10月C輪融資投資者入股價(jià)格為99.48元/注冊(cè)資本，對(duì)應(yīng)公司估值由4.09億元上漲至50.81億元。

綜合招股說(shuō)明書(shū)及最新收購(gòu)預(yù)案，尚陽(yáng)通近些年來(lái)的凈利潤(rùn)在2022年達(dá)到高峰，此后步入下降通道。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，尚陽(yáng)通2020年、2021年、2022年、2023年、2024年1至10月，營(yíng)業(yè)收入分別約為1.27億元、3.92億元、7.36億元、6.73億元及4.81億元，凈利潤(rùn)則分別約為-1311萬(wàn)元、4860萬(wàn)元、1.39億元、8328萬(wàn)元及3131萬(wàn)元。

紛紛跨界布局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈

基于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的巨大發(fā)展空間，眾多上市公司紛紛選擇跨界布局。

12月7日，雙成藥業(yè)公告稱(chēng)，本次重組交易工作正在有序進(jìn)行中。據(jù)此前公告，雙成藥業(yè)擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)寧波奧拉半導(dǎo)體股份有限公司（下稱(chēng)“奧拉股份”）100%股份，并配套募資。

11月初，陽(yáng)谷華泰披露稱(chēng)，擬以發(fā)行A股股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)波米科技100%股權(quán)并募集配套資金。本次交易完成后，上市公司在繼續(xù)保持橡膠助劑領(lǐng)域領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，將主營(yíng)業(yè)務(wù)延伸至應(yīng)用于半導(dǎo)體分立器件制造、半導(dǎo)體（先進(jìn)）封裝與液晶顯示面板制造的關(guān)鍵電子化學(xué)品領(lǐng)域。

10月，百傲化學(xué)公告稱(chēng)，基于戰(zhàn)略規(guī)劃及發(fā)展需要，公司決定將半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)作為戰(zhàn)略發(fā)展的新方向，其子公司擬以7億元增資蘇州芯慧聯(lián)半導(dǎo)體科技有限公司（下稱(chēng)“芯慧聯(lián)”）。信息披露顯示，芯慧聯(lián)主要產(chǎn)品為濕法清洗設(shè)備、半導(dǎo)體產(chǎn)線用自動(dòng)化設(shè)備等，2024年上半年拓展新增了黃光制程設(shè)備業(yè)務(wù)。對(duì)此，上交所下發(fā)監(jiān)管工作函要求百傲化學(xué)說(shuō)明跨界投資標(biāo)的公司的原因及合理性。

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