專題：2022銀行業發展論壇波特菲勒峰會

　　12月30日消息，由新浪財經主辦的“2022銀行業發展論壇”于12月28日-30日隆重舉行，主題論壇“波特菲勒峰會”今日召開。恒豐理財總裁羅鵬宇出席并發表演講。

　　羅鵬宇指出，隨著理財產品凈值化時代全面到來，客戶投資理念逐步成熟，越來越多的客戶正逐步理解并接受“真凈值”時代下風險與收益的共擔，全生命周期、全場景類型的理財服務格局正逐步形成。

　　羅鵬宇表示，過去一個多月，銀行理財產品的贖回壓力以及連帶債市負反饋引起了市場廣泛關注。他建議，從短期看，銀行理財公司要采取多種措施，穩定存量理財產品的凈值，并修復近期理財產品凈值的回撤。從中期看，銀行理財公司需要進一步提升資產配置能力和擇時能力，全面加強和豐富低波動資產種類的引入，全面構建投資者信評機制和體系，真誠陪伴客戶。從長期看，銀行理財行業需全面完善產品銷售體系、投研體系、估值體系。低波動、穩收益可能是銀行理財行業必須努力維系的一個特點。

　　以下為發言全文：

　　尊敬的各位朋友：

　　大家好，很榮幸參加波特菲勒高峰論壇，與大家一起交流資管行業的機遇與挑戰。

　　一、積極擁抱資管行業發展新機遇

　　過去10年，國內資管行業總規模增長了4倍，各類機構管理的資產規模已突破130萬億，中國已經成為全球第二大財富管理市場。從目前來看，國內財富管理市場進一步發展的潛力巨大。近年來，居民個人財富快速積累。2021年，我國居民可投資財富高達270萬億元。

　　隨著理財產品凈值化時代全面到來，客戶投資理念逐步成熟，越來越多的客戶正逐步理解并接受“真凈值”時代下風險與收益的共擔，全生命周期、全場景類型的理財服務格局正逐步形成。

　　在此過程中，國內金融市場日益完善。近年來，我國金融市場基礎建設和數字化轉型成效顯著，金融產品日益豐富，為財富管理的資產配置、流動性管理、風險對沖提供了有利的環境。金融科技也在為資管行業持續賦能。隨著金融科技的發展，資管機構通過大數據、人工智能等技術不斷打造和完善智能風控體系和一體化投研平臺。

　　另外，在統一的監管標準下，稟賦差異、優勢互補的資管新生態逐步構建。各資管機構都在積極擁抱行業新機遇。

　　二、主動應對財富管理行業新變局

　　近年來，全球經濟增長趨緩，國內經濟也遭受多重壓力。銀行理財產品凈值化仍然存在較大挑戰。金融市場近期波動的加大，導致理財產品的凈值波動有所上升。過去一個多月，銀行理財產品的贖回壓力以及連帶債市負反饋引起了市場廣泛關注。機構之間客戶屬性重疊、資產配置策略趨同、產品同質化較高，在市場沖擊的情況下，容易形成踩踏效應，進一步造成流動性壓力。剛剛興起的大財富市場正在經受一輪新的考驗，如何應對財富管理行業新變局帶來的挑戰成為理財公司的重要課題。

　　從短期看，銀行理財公司要采取多種措施，穩定存量理財產品的凈值，并修復近期理財產品凈值的回撤。具體而言，在嚴控信用風險的前提下，可加大優質非標資產的選擇和注入。利用利率上行的機會，提升優質信用債的配置比例。在做好風險管控的前提下，可在合適時機適度配置權益類資產。

　　從中期看，銀行理財公司需要進一步提升資產配置能力和擇時能力，全面加強和豐富低波動資產種類的引入，全面構建投資者信評機制和體系，真誠陪伴客戶。

　　從長期看，銀行理財行業需要全面總結與深入思考銀行理財的定位，總結過去十幾年發展所形成的優勢。在符合資管新規的前提下，全面完善銀行理財產品的銷售體系、投研體系、估值體系。低波動、穩收益可能是銀行理財行業必須努力維系的一個特點，這也有助于實現共同富裕的目標。

　　三、加快融入養老金融新格局

　　近期，養老金政策快速落地，個人養老金業務全面開閘。在國內人口老齡化加劇的背景下，第三支柱個人養老金業務增長空間巨大。2022年4月，國務院辦公廳發布《關于推動個人養老金發展的意見》，投資者可選擇包括養老理財、養老存款、養老保險、養老基金等多種類資管產品等。在政策暖風和前期試點成功的激勵下，資管機構加大養老金融產品的創設力度，當前全市場養老金融產品規模超過2000億。

　　從同業經驗來看，養老金融產品投資策略穩健，投資期限長，普惠金融特征明顯，并且均引入風險管理機制，合理管控凈值波動，彰顯了穩健性、長期性、普惠性、靈活性和保障性等五大特征。

　　銀行理財公司發展養老理財業務，個人認為需要重點關注以下幾個方面：

　　一是銀行理財公司要清晰地認識并堅守：養老理財產品的核心目標是承擔低風險下的穩健的保值增值，在此目標下，銀行理財公司首先要把最優質的資源優先向養老理財產品傾斜，在當前優質資產較為稀缺的大背景下，每一款養老理財產品不應過度追求收益，而應以凈值的穩定增長為核心。

　　二是養老理財產品可以很好地與支持實體經濟相結合，在資產的具體選擇上，可以重點考慮符合國家發展方向的產業與機會，例如綠色低碳。同時，資本市場與衍生工具的合理、準確運用，對養老理財產品是否能取得超額收益、保持凈值穩定至關重要。

　　三是由于養老理財產品的投資者大部分是老年人，銀行理財公司需建立一套嚴謹的風險測評與投資配置體系，確保準確銷售。從行業角度，需要建立全市場養老理財產品全面的、科學的評估體系，供投資者參考。

　　四、恒豐理財踔厲奮發開新局

　　面對資管行業的機遇與挑戰，恒豐理財作為資管行業的新選手，秉承“以客戶為中心”的服務理念，以“服務高質量財富積累，助力現代化中國建設”為使命，堅持“收益超安心、申贖超便利、反應超敏捷、服務超專業”四大策略，努力打造成為一家值得信賴的數字化資產管理專業機構。

　　總體來看，銀行理財公司目前正處于起步階段，面臨大資管行業的新機遇、新財富管理的大變局，需要應對客戶服務個性化、投研風控一體化、運營管理數字化等諸多挑戰。我們也應看到，共同富裕、“雙碳”、養老新產業等國家戰略的實施，為銀行理財業的高質量發展提供了更為廣闊的發展空間，金融科技的不斷創新和高端人才的不斷涌入，為銀行理財業高質量發展提供了源源不斷的生機活力。我們充分相信，銀行理財業未來將不斷創新發展，為中國式現代化建設注入理財公司的力量。

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責任編輯：宋源珺