專題：A股有望震蕩上行 重點關注三個領域

　　來源：北京商報

　　臨近年末，銀行存款利率調整仍在持續，不過，在多數中小銀行紛紛跟隨大行步伐進行“降息”之時，也有些農信社、村鎮銀行逆勢上調存款利率。12月8日，北京商報記者梳理發現，近期，已有滎陽農商行、禹州市農村信用社、輝縣珠江村鎮銀行、汾西縣太行村鎮銀行等多家銀行對存款利率進行調整，其中，多家銀行針對起存金額1萬元以上的存款進行利率上調。在分析人士看來，年末為銀行攬儲的關鍵時節，部分銀行有動力在此時上調存款利率來招攬客戶，但提高存款利率會進一步抬高銀行負債成本，不利于穩定凈息差，預計未來存款“降息”仍是主要趨勢。

　　在利率整體下行的背景下，不乏部分中小銀行“逆勢”上調存款利率。以滎陽農商行為例，該行發布公告稱，自12月7日起，起存金額1萬元的存款，3個月、6個月、1年期、2年期、3年期的利率分別上調至1.15%、1.35%、1.8%、1.8%、2.05%。

　　“昨天對1萬元以上的存款利率進行上調，之前1年期、3年期的存款利率均為1.65%，2年期是1.55%，1年期利息比較高，更推薦儲戶選擇1年期的存款”，滎陽農商行營業網點人員表示，上調存款利率主要是為了年末吸收存款。

　　無獨有偶，禹州市農村信用社近期也對1萬元起存的部分存款利率進行調整，3個月、6個月、1年期的存款利率分別為1.15%、1.35%、1.66%，10萬元起存的1年期存款利率則進一步上調至1.71%。

　　禹州市農信社營業網點人員表示，此次存款利率上調主要針對的是1萬元以上存款，1萬元以下還是按照之前的利率執行，3個月、6個月、1年期利率分別為0.9%、1.15%、1.3%。

　　對于部分中小銀行年末上調存款利率的原因，中信證券首席經濟學家明明表示，中小銀行在市場上的份額相對較小，為了吸引更多存款，可能會采取高利率策略，與大型銀行形成差異化競爭。而年末是銀行攬儲的關鍵時節，部分銀行有動力在此時上調存款利率來招攬客戶。而設置起存金額門檻可以吸引較大額存款，且較大額存款的客戶往往對利率更為敏感，通過提高利率可以更有效地吸引這部分客戶。

　　雖然部分銀行針對起存金額1萬元以上的存款進行利率上調，但整體來看存款利率仍在下行。

　　例如，西安高陵陽光村鎮銀行12月5日起調整儲蓄存款掛牌利率，整存整取定期存款相較于6月12日均有所下調，其中，1年期、2年期、3年期、5年期存款利率分別為1.85%、2%、2.25%、2.25%，較此前下調30個基點、65個基點、75個基點、105個基點。

　　“銀行調整存款利率需要綜合考慮存款市場供需、負債能力與經營情況等”，光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，部分中小銀行調降存款利率，主要是跟隨大行進行存款利率調整，對存款產品進行重定價，以穩定負債成本，緩解凈息差收窄壓力，進一步拓展銀行讓利實體經濟空間。

　　自2022年4月起，存款“降息”通道打開，此后，全國性銀行分別于2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月集體下調存款掛牌利率，并陸續帶動地方銀行跟隨“降息”。

　　國有銀行“領銜”、股份制銀行迅速跟進、地方銀行陸續追隨，已成為存款“降息”的常規節奏。對于后續存款利率趨勢，周茂華認為，存款利率調整空間與存款利率相對收益水平、市場供需、銀行經營狀況和能力等方面有關。目前國內加大宏觀政策逆周期調節，市場流動性充裕，市場利率維持低位，存款市場存在結構失衡，存款利率仍有一定調降空間；但存款利率與市場利率差距大幅收窄，存款產品性價比下降，隨著市場情緒回暖，市場利率回升，部分銀行可能面臨存款搬家壓力。

　　北京商報記者 李海顏

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責任編輯：何松琳