監(jiān)管明確防范大股東資金占用、公司治理機制空轉等問題。

11月11日，4家A股公司同時停牌，“存在資金占用問題”是導火索。銀柿財經統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年以來有12家上市公司曾因資金占用問題被證監(jiān)局責令整改。

這些上市公司中，ST旭電（000413.SZ）、*ST華鐵（000976.SZ）等多家上市公司因股價連續(xù)低迷或市值不足，已觸發(fā)退市機制，面臨摘牌風險。而ST旭藍、ST中利等公司則因未能按期清償被占用資金，被責令停牌，有的公司已經發(fā)布退市風險警示。

同時，并非所有公司都“坐以待斃”。ST浩源（002700.SZ）、ST三圣（002742.SZ）、ST中泰（002092.SZ）已經積極響應監(jiān)管要求，迅速完成資金占用問題的整改。

接下來，哪些公司能夠化險為夷，各家公司又將何去何從，值得投資者關注。

有公司走入退市、停牌、風險警示的地步

*ST紅陽（000525.SZ）、*ST中利（002309.SZ）、ST摩登（002656.SZ）、*ST信通（600289.SH）4家公司11月10日晚間相繼披露停牌公告，因公司被控股股東非經營性占用大額資金且已被證監(jiān)局責令整改，責令改正期限將于11月10日屆滿，因公司未在整改期限內完成所有資金占用清收工作，公司股票將于11月11日起被交易所實施停牌。

事實上，今年以來已有12家上市公司因資金占用被責令整改。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，ST浩源、*ST信通、ST三圣、ST摩登、ST旭電、ST旭藍（000040.SZ）、ST中泰、*ST華鐵、ST長康（002435.SZ）、*ST中利、*ST深天（000023）、*ST紅陽，因資金占用等問題，收到轄區(qū)證監(jiān)局的責令改正措施決定。

截至目前，銀柿財經統(tǒng)計，上述公司中，3家公司發(fā)布了停牌的公告，4家公司發(fā)布了摘牌的公告，2家公司發(fā)布退市風險警示，3家已經完成整改。

其中，ST旭電、*ST華鐵、ST長康、*ST深天已經發(fā)布關于股票終止上市暨摘牌的公告。ST旭電、*ST華鐵、ST長康因連續(xù)二十個交易日的每日股票收盤價同時均低于1元，*ST深天因連續(xù)二十個交易日的股票收盤市值均低于3億元，觸及股票終止上市情形。4只股票摘牌時間分別為10月11日、8月27日、8月15日、9月2日。

在發(fā)布退市風險警示的公司中，ST旭藍10月29日公告顯示，公司于7月5日收到深圳證監(jiān)局的決定書，責令要求公司非經營占用資金77.96億元應在收到決定書之日起六個月內歸還。截至目前，公司非經營性資金占用金額75.27億元尚未償還，也未提出明確償還計劃。

ST旭藍稱，若公司未能按照責令改正要求在六個月內清收全部被非經營性占用資金的，深交所將對公司股票實施停牌，停牌后兩個月內仍未完成整改的，深交所將對公司股票交易實施退市風險警示，此后兩個月內仍未完成整改的，深交所將決定終止公司股票上市交易。同樣原因的還有*ST中利，公司11月7日公告，公司未能按照責令改正要求在六個月內清收18.05億元（含違規(guī)擔保1.12億元）被占用資金。截至公告日，該事項尚在整改中，公司股票自2024年11月11日開市起將被實施停牌，停牌期限不超過兩個月。

此外，與ST旭藍一起因資金占用被11月11日起停牌的，還有*ST信通、ST摩登、*ST紅陽。

上述發(fā)布停牌的公司都于5月10日收到當?shù)刈C券監(jiān)管部門的責令改正措施的決定書。比如，*ST信通公告顯示，公司于5月10日收到黑龍江證監(jiān)局要求公司在6個月內清收5.34億元被占用資金、并清空資金占用余額，公司在責令改正規(guī)定期限（2024年11月10日）屆滿前未完成改正。

另外，ST摩登被原控股股東瑞豐集團占用的2.41億元資金應在收到決定書之日起六個月內歸還。公司關于清收被原控股股東瑞豐集團占用的資金未有實質性進展，未在整改期限內清收所有被占用資金。

值得一提的是，*ST紅陽雖已停牌，但公司公告關于清收被控股股東南一農集團及其關聯(lián)方占用的28.84億元資金取得了重要進展。南京市中級人民法院已于11月1日裁定批準公司重整計劃，目前公司重整計劃已進入執(zhí)行階段，為依法保障公司及債權人等各方權益不受損，債權人及重整投資人愿意共同努力，在本次重整中全面解決資金占用。目前，公司正會同相關各方積極加快推動重整相關工作，因重整后續(xù)程序性工作尚需一定時間完成。

有的公司已經化險為夷

與此同時，3家公司已經安然度過難關，轉危為安。目前，ST浩源、ST三圣、ST中泰已經完成關于資金占用的整改。公告顯示，截至4月30日，ST浩源原控股股東及其關聯(lián)方非經營性占用公司資金5.13億元（不含利息），占公司最近一期經審計凈資產的65.59%。截至目前，公司原控股股東及其關聯(lián)方非經營性資金占用已清償完畢，天健會計師事務所已出具專項審計說明，公司已按《行政監(jiān)管措施決定書》的要求完成資金占用問題的整改。

ST三圣公告顯示，截至4月30日，重慶三圣實業(yè)股份有限公司實際控制人及其關聯(lián)方非經營性占用公司資金(含利息)余額1.13億元，占公司最近一期經審計凈資產的32.79%。截至目前，公司實際控制人及其關聯(lián)方非經營性資金占用已清償完畢，天健會計師事務所（特殊普通合伙）已出具專項審計說明。

ST中泰是2024年以來因資金占用等問題，最早收到責令改正措施決定書的上市公司。公告顯示，公司3月23日收到新疆證監(jiān)局出具的決定，中泰化學及其子公司通過直接或間接支付預付款、代墊費用等形式，向控股股東新疆中泰（集團）有限責任公司及其關聯(lián)方提供資金支持，2021年累計發(fā)生21.54億元，占2021年經審計凈資產的8.54%，2022年累計發(fā)生55.64億元，占2022年經審計凈資產的21.61%，2023年累計發(fā)生6.99億元，占2022年經審計凈資產的2.72%，構成控股股東及其關聯(lián)方占用中泰化學資金。7月1日，ST中泰公告，上述資金占用款項均已歸還。

早在3月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布“關于嚴把發(fā)行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）”，其中提及，防范大股東資金占用、公司治理機制空轉等問題。此后的7月5日，國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會、公安部、財政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國務院國資委《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》。

中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人對上述《意見》答記者問時披露，2021年以來向公安機關移送上市公司、債券發(fā)行人等主體涉財務造假、資金占用、違規(guī)擔保等犯罪案件150余起。今年以來已依法將40余起財務造假、資金占用、違規(guī)擔保等案件移送公安機關。

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