來源：中新經緯

　　“全系車型至高0首付”“尊享24期0息信貸”“0首付、5年超長貸”……走進汽車4S店，寫著貸款優惠的廣告牌、海報幾乎占據了C位。

▲來源：中新經緯實習生 李思桐 攝

　　低息甚至免息成為車企吸引消費者的利器。各種車貸產品的背后，是銀行、汽車金融公司競相角逐汽車消費市場。這些車貸產品的低息、0息是如何做到的？銀行、汽車金融公司究竟能賺錢嗎？

　　如何做到貸款0利息？

　　近日，中新經緯記者以購車人身份走訪了北京、天津多家汽車4S店發現，相比于全款購車，店員普遍推薦分期貸款形式，并且稱貸款購車的到手價格更便宜。

　　在北京某一汽大眾4S店內，銷售店員表示，貸款買車優惠力度更大，“這款CC380TSI全款正常的是優惠4.5萬，分期貸款是優惠6.2萬。”以店員提到的這款一汽大眾CC380TSI奪目版為例計算價格，除去七八千元利息，貸款買比全款買便宜一萬塊錢左右。

　　“10個人里有9個人都用貸款買車。”天津某廣汽埃安4S店的銷售人員介紹，廣汽埃安Y PLUS的全款價格10.68萬元，貸款價格是9.68萬元，兩年還款利息在8000元左右，但貸款買總價要比全款便宜1萬元，省下的錢能把這兩年利息給覆蓋掉。

　　“咱們這款車，如果沒有任何補貼，落地是13.3萬元，還有個貸款免息。”天津某吉利4S店里，銷售人員介紹說，從農行貸款有優惠，比正常價格便宜1萬多元。

　　但該銷售人員又強調，這便宜的1萬多元并不是真正的優惠，“貸款免息和優惠是分著說的。不可能又做貸款白借錢，還能白得優惠，銀行的錢是借不出去了嗎？”

　　據其介紹，優惠價格前期雖然貼進去了，但后期貸款每月有利息，相當于變相免息，也就是說貸款和全款價格都一樣。“最終落地價格還是那些錢，背著抱著一邊沉。”

　　按照多位銷售人員的說法，車貸往往是通過車輛價格上的優惠，讓購車人不需要承擔貸款利息負擔，而為何貸款比全款的價格便宜？“貼息”的錢從何而來？

　　“我給你做貸款，銀行要給我們傭金，我們就把這部分錢直接在車價里給你減掉了。”上述廣汽埃安的銷售人員透露。北京某福特汽車4S店銷售人員表示：“銀行給我們返點，比如他給我返1000塊，我給你拿900塊，就這個意思。”

▲來源：中新經緯實習生 李思桐 攝

　　五年貸、一年還才劃算？

　　值得注意的是，4S店雖寫明貸款期限為60期，但要實現貸款比全款購車更便宜，就必須提前還款。

　　“這個貸款是五年貸一年還，按5年申請，但是在第13個月就可以把之后的本金都還了，因為這樣只產生第一年的利息。如果你還5年，就會產生5年的利息。”上述一汽大眾4S店員向中新經緯解釋道。

　　北京某比亞迪4S店的銷售人員同樣表示：“購車方案里邊我們給你提供一年的貼息，等于第一年是免息的。在你還款到第12個月的時候，可以把剩余的本金一次性還清，提前結束車貸，不產生任何違約金、手續費，也沒有第二年的利息。”

　　前述廣汽埃安4S店的銷售人員則稱，貸款首付兩成，可以貸五年，用滿兩年就能提前還款，提前還款沒有違約金，也可以只還一年就提前還款，但需要繳納剩余本金的3%作為違約金。

　　據多位銷售人員反饋，目前店內提供的貸款機構主要有銀行和廠家的汽車金融公司，購車人中大部分都會選擇用貸款方式購買，主要是可以享受優惠價格購車，雖然后期需要還貸款，但可以提前還款，并且資金在手中也可以進行理財，相比全款更劃算。

　　從汽車銷售公司的角度看，給客戶提供貸款方案，能減輕客戶的資金壓力，進而促進成交，有的情況下還能留下一部分銀行支付的傭金。

　　一位汽車4S店離職的銷售人員對中新經緯透露，其所在門店與7、8家銀行都有合作關系，“如果客戶能接受全款的價格貸款買車，那傭金就都可以留下；如果客戶比價比較厲害，可能為了成交會都讓出去（給客戶）。4S店如果能留肯定就留了，但現在競爭比較厲害，有時候想留也留不了。”

　　對于銀行而言，車貸更是必爭的業務之一。金融機構之所以給4S店支付傭金，其目的在于從消費者手中賺取貸款利息。華北地區某銀行的一位客戶經理對中新經緯透露，其所在的銀行一般返傭比例在12%-15.5%，不同的4S店返傭比例不同。“現在不返傭，就沒業務，強勢的店還會不斷要求提高返傭。”

　　如果真如4S店所說，提前一至兩年還款，銀行最多把前期支付的傭金拿回來，還如何賺錢？上述客戶經理坦言，并非所有客戶都有能力提前把貸款結清。

　　目前，銀行對資質較好的客戶，消費貸年化利率普遍在3%左右。從走訪情況看，大部分車貸年化利率在5%，也就是高于消費貸的貸款利率。

　　“客戶提前還款，銀行可能在本身的車貸業務上不賺錢，甚至產生一定虧損，但這里也存在幾種情況。”星圖金融研究院研究員黃大智對中新經緯分析道，客戶雖然當前享受到優惠，并且將提前還款作為一個前提來計算貸款利息負擔情況，但兩年后能否及時提前還款，本身就具有不確定性，對于沒有及時提前還款的那部分人，銀行就賺到了這部分貸款利息。

　　此外，他指出，車貸是中長期貸款，三年起步，大部分都是五年，這種情況下，因為每月還款金額比較少，很多人不會完全注意到自己的利息負擔情況。

　　汽車金融價格戰愈演愈烈？

　　“從當前監管鼓勵的方向看，是支持銀行和汽車金融公司開展車貸業務的。鼓勵銀行通過金融的支持，促進汽車消費，提振整個消費市場，促進經濟的增長。這成為銀行大力拓展車貸業務的原因之一。”黃大智表示。

　　今年4月，中國人民銀行、國家金融監督管理總局聯合印發的《關于調整汽車貸款有關政策的通知》明確，自用傳統動力汽車、自用新能源汽車貸款最高發放比例由金融機構自主確定；商用傳統動力汽車貸款最高發放比例為70%，商用新能源汽車貸款最高發放比例為75%；二手車貸款最高發放比例為70%。

　　從銀行開展車貸業務的戰略價值看，黃大智認為，車貸的借款人群通常是收入較高的優質客群，銀行基于車貸業務還可以做交叉營銷，比如做車貸業務必然涉及開卡，在辦理相關業務的過程以及后續服務中，也可能產生理財、存款、保險等其他業務價值。

　　“雖然汽車消費金融的市場空間還無法和房貸相提并論，但它的增長空間比房貸高，并且玩家相對有限。”黃大智說。

　　由微眾銀行、戰略咨詢公司羅蘭貝格今年5月聯合發布的《2024年中國汽車金融報告》（下稱報告）顯示，2023年中國新車金融滲透率為56%，相比2022年下滑2個百分點，其中新能源汽車金融滲透率略低于整體市場水平。報告預計，到2028年，中國新車金融滲透率將達71%左右。

　　報告還指出，2023年至今，中國乘用車金融市場競爭白熱化加劇，除了傳統的頭部大型銀行、汽車金融公司與部分專業的融資租賃公司，亦不乏區域性銀行、金融租賃公司、財務公司等各類金融與服務機構的跑步入場。價格戰在汽車金融市場同樣存在，且大有愈演愈烈之勢。

　　根據國家金融監督管理總局發布的銀行業金融機構法人名單，截至2023年年末，中國國內共有25家汽車金融公司，包括大眾汽車金融（中國）有限公司、豐田汽車金融（中國）有限公司、梅賽德斯-奔馳汽車金融有限公司、寶馬汽車金融（中國）有限公司、東風汽車金融有限公司、一汽汽車金融有限公司、北京現代汽車金融有限公司、比亞迪汽車金融有限公司等。

　　從市場份額來看，報告顯示，2023年商業銀行汽車金融市場整體份額可達46%，相比2022年有較大幅度上升。汽車金融公司受到商業銀行的沖擊，疊加主機廠傾斜性支持力度的減弱，其市場份額壓力顯現，2023年市場份額約為39%，有所下滑。租賃公司（包括融資租賃與金融租賃公司）2023年整體市場份額進一步下降至15%，在過去三年中已累計下滑8%。

▲來源：《2024年中國汽車金融報告》

　　多家銀行也披露了汽車金融業務的情況。比如，平安銀行2023年年報顯示，截至2023年末，平安銀行汽車金融貸款余額3024.75億元，全年個人新能源汽車貸款新發放368.03億元，同比增長47.8%。上海銀行曾在業績會上透露，截至2023年末，該行新能源汽車貸款近120億元，較上年末增長204%，2024年一季度全行發放新能源汽車貸款及分期21億元，新增貢獻占比提升到35%。

　　上述報告指出，目前，各機構產品設計難以跳脫利率、期限、尾款等基礎要素框架。產品同質化嚴重，價格競爭愈發力不從心，亟需發掘差異化競爭之道。在規范化趨勢下，傭金模式的長期可持續性存疑，“渠道為王”思路需轉換。

　　原中國銀保監會2022年12月發布的《關于進一步規范汽車金融業務的通知》中明確，金融機構應當根據反不正當競爭法，結合自身經營成本、市場經營實際和經銷商提供服務的實際成本及質效，合法合理確定傭金水平。不得向經銷商高額支付不合理的傭金，不得向消費者轉嫁經營成本。

　　2023年9月，金融監管總局集中開展“為民辦實事”專項行動，進一步整治汽車金融業務“高返傭”問題，規范市場競爭秩序，促進汽車金融市場穩健發展。

　　“在汽車貸款領域，金融機構向汽車經銷商支付傭金本身，是合規的行為，也是行業的慣例，但要一分為二地看。”招聯首席研究員董希淼分析道，車貸主要靠經銷商來營銷，經銷商付出勞動，金融機構支付傭金，是合理的，也符合監管規定。但支付傭金要合理適度，不能在傭金上打“價格戰”，搞惡性競爭，也不能支付過高的傭金以及轉嫁傭金給消費者。這方面，金融機構要增強合規意識，行業協會要加強引導行業自律。

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責任編輯：曹睿潼