專題：公募基金費率改革第二階段工作啟動 大V戲稱：“賣方研究所已經沒有地址，只剩下遺址了”
繼2023年12月征求意見稿發布后，為深入貫徹落實《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，進一步加強公開募集證券投資基金（以下簡稱“基金”）證券交易費用管理，2024年4月19日，中國證監會制定發布《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規定》(以下簡稱《規定》)，共包含十九條內容，涉及調降基金股票交易傭金費率、降低基金管理人證券交易傭金分配比例上限等，自2024年7月1日起正式實施。有業內人士認為，調降基金股票交易傭金費率，有利于降低投資者交易成本，推動基金業健康發展。
調降基金股票交易傭金費率
為規范基金管理人證券交易傭金及分配管理，保護基金份額持有人合法權益，提升證券公司機構投資者服務能力，4月19日，中國證監會制定發布《規定》，并明確自2024年7月1日起正式實施。
據悉，此前在2023年12月8日，中國證監會就《規定》向社會公開征求意見，征求意見稿共包含十六條內容。中國證監會表示，市場各方總體贊同征求意見稿的基本思路和主要內容，并提出了一些具體修改建議。經認真研究，中國證監會表示吸收采納了部分意見建議，并做了修改完善。
此次發布的《規定》共十九條，主要內容有四個方面：一是調降基金股票交易傭金費率；二是降低基金管理人證券交易傭金分配比例上限；三是全面強化基金管理人、證券公司相關合規內控要求；四是明確基金管理人層面交易傭金信息披露內容和要求。
具體而言，《規定》第四條提到，基金管理人管理的被動股票型基金的股票交易傭金費率原則上不得超過市場平均股票交易傭金費率，且不得通過交易傭金支付研究服務、流動性服務等其他費用；其他類型基金可以通過交易傭金支付研究服務費用，但股票交易傭金費率原則上不得超過市場平均股票交易傭金費率的兩倍，且不得通過交易傭金支付研究服務之外的其他費用。
相關內容還針對傭金總額作出明確要求。《規定》第五條指出，一家基金管理人通過一家證券公司進行證券交易的年交易傭金總額，不得超過其當年所有基金證券交易傭金總額的15%。同時，證券公司控股的境內證券經紀業務子公司納入母公司合并計算。不過，上一年末股票型、混合型基金管理規模合計未達到10億元人民幣的基金管理人，不受前款比例限制，但通過一家證券公司進行證券交易的年交易傭金總額，不得超過其當年所有基金證券交易傭金總額的30%。
《規定》還明確，基金管理人應當于每年3月31日前，在官方網站公開披露選擇證券公司的標準和程序、與提供服務的證券公司的關聯關系、股票交易傭金費率、交易量年度匯總及分配明細、交易傭金年度匯總支出及分配明細等信息。有關信息披露格式與內容由中國證券投資基金業協會另行公布。此外，基金管理人違反第五條規定的，應當在基金年度報告中進行披露和說明。
不得使用交易傭金向第三方轉移支付費用
在明確交易傭金相關費率和總額的同時，《規定》還針對基金管理人、證券公司相關利益人員及相關費用的支付作出明確要求。
例如，《規定》第八條提到，基金管理人不得使用交易傭金向第三方轉移支付費用，包括但不限于使用外部專家咨詢、金融終端、研報平臺、數據庫等產生的費用?；鸸芾砣斯芾淼牟捎萌探灰啄Ｊ降幕穑褂媒灰讉蚪鹣虻谌阶C券公司支付研究服務費用的除外。
《規定》第十四條還提到，證券公司應當建立健全科學合理的薪酬績效考核制度，重點考核銷售部門、分支機構、從業人員的合規展業、銷售保有規模、投資者長期投資收益等，不得將基金的證券交易量、交易傭金直接或間接作為銷售部門、分支機構的業績考核指標，也不得與基金銷售人員的薪酬績效掛鉤。
在財經評論員郭施亮看來，調降基金股票交易傭金費率，有利于降低投資者交易成本，推動基金業健康發展。通過調降交易傭金費率可以增強基金行業競爭意識，提升投資者服務能力，引導基金行業長期發展，基金發展壯大離不開投資者的支持，只有提升基金行業的競爭意識，增強投資者的獲得感，才能夠更好促進行業發展，增強投資競爭力。
中國證監會強調，《規定》的發布實施，將進一步優化基金證券交易傭金制度，降低基金投資者交易成本，有利于引導證券基金經營機構進一步端正經營理念，專注提升投資者長期收益，提供更加優質的交易、研究和投資服務，促進形成良好的行業發展生態。下一步，中國證監會將指導各證監局、行業協會做好新規解讀、培訓和實施工作，并組織行業機構于2024年7月1日前完成首次股票交易傭金費率調整。
北京商報記者 李海媛
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