經(jīng)濟日報

　　近日，證監(jiān)會對上海思爾芯技術(shù)股份有限公司申請科創(chuàng)板首發(fā)上市過程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。該案系新證券法實施以來，發(fā)行人在提交申報材料后、未獲注冊前，證監(jiān)會查辦的首例欺詐發(fā)行案件。

　　據(jù)證監(jiān)會披露，思爾芯于2021年8月提交科創(chuàng)板首發(fā)上市申請。作為首發(fā)信息披露質(zhì)量抽查企業(yè)，證監(jiān)會于2021年12月對其實施現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)公司涉嫌存在虛增收入等違法違規(guī)事項。2022年7月，思爾芯撤回發(fā)行上市申請。證監(jiān)會對其涉嫌欺詐發(fā)行行為進行了立案調(diào)查和審理。經(jīng)查，思爾芯在公告的證券發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容，其《招股說明書》第六節(jié)“業(yè)務與技術(shù)”、第八節(jié)“財務會計信息與管理層分析”涉及財務數(shù)據(jù)存在虛假記載，2020年虛增營業(yè)收入合計1536.72萬元，占當年度營業(yè)收入的11.55%，虛增利潤總額合計1246.17萬元，占當年度利潤總額的118.48%。證監(jiān)會依法決定：對思爾芯處以400萬元罰款；對時任思爾芯董事長黃學良，時任思爾芯董事、首席執(zhí)行官、總經(jīng)理Toshio Nakama分別處以300萬元罰款；對時任思爾芯董事、資深副總裁林鎧鵬，時任思爾芯董事、資深副總裁、董事會秘書熊世坤分別處以200萬元罰款；對時任思爾芯首席財務官黎雄應處以150萬元罰款；對時任思爾芯監(jiān)事會主席楊錄處以100萬元罰款。

　　欺詐發(fā)行是資本市場的一大頑疾，嚴重破壞市場誠信基礎(chǔ)，損害廣大投資者合法權(quán)益，擾亂市場正常秩序。證監(jiān)會近三年共辦理上市公司信息披露違法案件397件，同比增長近20%，作出行政處罰523件，涉及1932名相關(guān)責任人，對168人采取市場禁入措施，向公安機關(guān)移送涉嫌犯罪案件116件。

　　“信息披露是資本市場健康有序運行的基礎(chǔ)，是投資者作出價值判斷和投資決策的前提?！闳萑獭驌羝墼p發(fā)行等違法行為，切實提高違法成本，有助于提高市場公平性和透明度，穩(wěn)定市場秩序，為投資者創(chuàng)造一個更加可預測的投資環(huán)境?！睆V西大學副校長、南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，這是市場平穩(wěn)健康發(fā)展的前提，也是提振市場信心、活躍市場的重要舉措。

　　欺詐發(fā)行手段往往復雜隱蔽，要更好阻斷發(fā)行上市“帶病闖關(guān)”，還需加強日常監(jiān)管，提高執(zhí)法效率。田利輝建議，要綜合運用現(xiàn)場檢查、輿情監(jiān)測等手段，多元化線索發(fā)現(xiàn)渠道，加大對涉嫌欺詐發(fā)行問題線索的排查力度，對欺詐發(fā)行鏈條上每個環(huán)節(jié)都緊盯密防，堅持露頭就打、打早打小，讓違法者寸步難行。

　　在提高發(fā)現(xiàn)能力的同時，更要注重落地執(zhí)行，實現(xiàn)“違法必究”?！凹纫米阌煤眯姓幜P，又要加強與公安機關(guān)的銜接配合，還要繼續(xù)推動健全民事賠償機制。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示，只有“行民刑”立體化追責無縫銜接，形成合力，才能實現(xiàn)對違法行為的有力打擊，有效震懾市場，進而徹底鏟除造假滋生土壤，維護市場誠信基礎(chǔ)，保障投資者合法權(quán)益。

　　欺詐發(fā)行涉案主體類型眾多，打擊相關(guān)違法違規(guī)行為是一項系統(tǒng)性工程，需要各方共同推動。專家認為，未來應注重懲防并舉，推動建立多部門聯(lián)合防范打擊欺詐發(fā)行的常態(tài)化工作機制，進一步優(yōu)化行政執(zhí)法與刑事司法的銜接配合，完善資本市場欺詐發(fā)行綜合懲防體系，實現(xiàn)標本兼治。

　　證監(jiān)會表示，下一步，將全面落實黨中央、國務院決策部署，依法從嚴打擊證券違法活動，進一步加大新股發(fā)行領(lǐng)域現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導、稽查執(zhí)法力度，壓實發(fā)行人信息披露責任和中介機構(gòu)“看門人”責任。堅持“申報即擔責”，對于涉嫌存在重大違法違規(guī)行為的，發(fā)行人和中介機構(gòu)即使撤回發(fā)行上市申請，也要一查到底。對財務造假、欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為，證監(jiān)會將以“零容忍”的態(tài)度堅決予以嚴厲打擊，切實維護市場秩序，保護投資者合法權(quán)益。

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責任編輯：凌辰