來源：證券時報

　　

　　證券時報記者 謝忠翔

　　42家A股上市銀行2023年三季報已全部“放榜”。相較于往年，今年盡管上市銀行前三季度業績表現明顯承壓，但各大銀行服務實體經濟力度有增無減。

　　各項信貸數據表明，前三季度銀行業服務實體經濟質效持續提升。數據顯示，前三季度上市銀行資產增速回升，大行“擴表”顯著，銀行生息資產貢獻度上升，對報告期內凈利潤恢復帶來積極影響。從具體投向來看，普惠金融、綠色信貸和戰略性新興產業是銀行重點聚焦的領域，大中型銀行增幅明顯。

　　不過，凈息差的下行壓力仍是銀行面臨的一大挑戰。近日多家銀行高管在業績說明會上表示，存量房貸利率調整后，對銀行的息差影響將會持續到明年。

　　19家上市銀行

　　營收負增長

　　前三季度，上市銀行業績與往年相比有所承壓，有19家銀行營業收入較往年負增長。其中，歸母凈利潤“告負”的銀行數量增至5家。

　　不過，歸母凈利潤仍能保持10%以上增速的銀行有四成，主要聚集在江浙“包郵區”。杭州銀行、江蘇銀行、蘇州銀行、常熟銀行和成都銀行5家銀行凈利潤增速均超20%。常熟銀行是今年前三季度唯一一家營收和凈利保持雙位數增長的機構，兩項指標分別增長12.55%和21.1%。

　　在國有大行方面，盡管工行、建行和農行營收同比下降，但總體上六大行歸母凈利潤增幅仍保持為正。從利潤規模來看，工行仍穩居第一，前三季度為2686.73億元；農行歸母凈利潤增速登上六大行之首，同比增長4.97%至2073.56億元。

　　除業績增速外，國有行資產規模排名也迎來新格局。今年9月末，農行資產規模達38.7萬億元，超過建行8500億元，躍居六大行第二。今年以來，農行加快“三農”領域貸款投放，新增貸款規模和增速排名大行前列，前三季度資產總額增幅達14.07%，居大行首位。

　　從A股9家股份行業績看，營收普遍同比負增長，僅浙商銀行維持了4.13%的增速。其中，浦發銀行、興業銀行和民生銀行3家股份行歸母凈利潤同比下降，降幅分別為30.83%、9.53%和0.6%。利潤規模上，招行前三季度歸母凈利潤為1138.9億元，仍占據股份行首位。

　　綜合來看，上市銀行收入承壓主要來自兩個方面：一是利息凈收入的增速放緩甚至下降；二是手續費及傭金等中間業務收入的大幅減少，其中股份行和城商行的這一趨勢更為明顯。

　　中信建投證券馬鯤鵬團隊研報認為，中間業務收入增速下行一方面是由于居民避險情緒高居不下，理財、基金規模增長較乏力；另一方面是由于前三季度的主要增長點——代銷保險收入受銀保費率下調而影響增速。

　　多家銀行回應：

　　提前還貸有所減少

　　近日，上市銀行陸續召開三季度業績說明會，對于大眾關心的存量房貸利率調整，多家銀行高管也紛紛予以回應：利率調整基本進入收官階段，提前還貸壓力得到明顯緩解。

　　日前，在建設銀行三季度業績會上，該行首席財務官生柳榮透露，建行目前存量房貸利率調整工作基本結束，99%符合條件的住房貸款已完成利率調整。“存量房貸利率下調對于提前還款趨勢有一定的緩和作用，9月當月提前還款規模環比下降7.2%。”

　　農業銀行個人信貸部總經理查成偉也在該行業績會上表示，今年三季度，農行為符合條件的存量房首套房貸實行了利率下調，共惠及730多萬客戶，平均下調幅度達73個基點。

　　在股份行方面，興業銀行日前表示，該行9月25日集中完成第一批次主動批量調整，涉及近百萬客戶。此外，該行截至目前已為近6萬名客戶成功辦理“二套轉首套”等相關手續，并于10月25日完成第二批次主動批量調整。

　　招商銀行擬任副行長彭家文表示，招行提前還貸的高峰是今年3月份，存量房貸利率下調之后，目前提前還貸的量已經減少差不多一半。不過，他也表示，“跟之前正常的月份比，提前還貸的量還是偏多”。

　　彭家文還表示，存量房貸利率下調有助于減少提前還貸的量，目前來看，還沒有完全恢復到常態，相信會逐步地回到正常的狀態。

　　凈息差仍有下行壓力

　　客觀而言，銀行存量房貸利率的普遍下調，將有助于減輕房貸客戶負擔、減少提前還貸現象。與此同時，也將繼續增大銀行業的凈息差壓力。

　　綜合A股上市銀行各項指標分析，前三季度銀行收入的利潤增長承壓，主要由于凈息差的持續縮窄拖累業績增長。

　　銀行披露的利息凈收入降幅可窺見息差下行帶來的負面影響。證券時報記者據上市銀行財報統計，42家銀行中，25家銀行前三季度利息凈收入同比負增長，個別銀行同比降幅甚至超過10%。

　　凈息差方面，據國盛證券分析師馬婷婷團隊研報，從披露數據的23家銀行來看，前三季度平均息差約為1.73%，環比降4個基點，同比降25個基點。整體上，前三季度國有大行、股份行、城商行和農商行的平均凈息差分別僅為1.67%、1.96%、1.86%和1.93%，除國有大行環比下降4個基點以外，其余類型銀行均環比下降3個基點。

　　國信證券王劍團隊認為，受LPR（貸款市場報價利率）下行、信貸需求低迷、對公存款成本上升等因素影響，銀行凈息差持續回落，拖累營收以及凈利潤增速，這是今年以來一直持續的趨勢。展望未來，明年凈息差下行壓力仍然較大：一是LPR下降后的重定價影響或將持續到明年；二是存量按揭利率調整的翹尾因素將主要影響明年凈息差；三是化債可能對凈息差帶來影響。

　　彭家文判斷，招商銀行接下來息差還有往下探底的可能性。對于明年趨勢的預判，建設銀行首席財務官生柳榮則相對樂觀，他預計銀行資產收益率與負債成本率均將出現不同程度的邊際改善，明年息差降幅將趨緩。

　　資產質量保持穩健

　　根據上市銀行披露的資產質量指標，不良貸款率持續改善是普遍趨勢，這也有利于銀行凈利潤的恢復。

　　據證券時報記者統計，截至9月末，42家上市銀行中，不良貸款率較年初下降或持平的銀行多達36家，占比超過八成。出現波動的其余6家銀行，本身不良率的基數偏低，且反彈幅度有限。與此同時，撥備覆蓋率仍實現增長的銀行還有29家，顯示出多數上市銀行穩健的風險抵補能力和潛在的反哺利潤能力。

　　對于銀行板塊后續表現，國信證券認為，銀行不良生成率預計不會明顯提升，撥備反哺利潤仍有空間。當前銀行板塊估值處于低位，經歷過房地產風險暴露、存量房貸利率調整后，板塊潛在利空明顯減少，意味著估值下行風險很小。

　　中信建投則認為，當前階段正處于政策底向經濟拐點和業績底過渡的時期，對于大行更有利。在“中特估”主線驅動下，國有行在關鍵風險不差、歷史不良干凈、ROE（凈資產收益率）見底三大邏輯支撐下，估值水平有望率先修復。

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