本報(bào)記者 吳曉璐
9月15日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人答記者問時(shí)表示，近期階段性收緊IPO節(jié)奏，是維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行的安排，證監(jiān)會(huì)、交易所IPO受理、審核、注冊(cè)等相關(guān)工作沒有暫停，不存在IPO“關(guān)閘”的情況。
8月27日，證監(jiān)會(huì)提出“階段性收緊IPO節(jié)奏”，截至9月17日已滿三周。記者據(jù)公開信息梳理，上市委審核首發(fā)企業(yè)數(shù)量、新股發(fā)行數(shù)量和上市數(shù)量均保持穩(wěn)定。在嚴(yán)把“入口關(guān)”背景下，終止上市申請(qǐng)數(shù)量同比有所增加。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，階段性收緊IPO節(jié)奏，有助于改善市場(chǎng)資金的供需情況，加之促進(jìn)投融資兩端動(dòng)態(tài)平衡的多項(xiàng)舉措落地，有效提振了市場(chǎng)信心，近期中長(zhǎng)期資金入市有改善跡象。
近三周上市新股數(shù)、融資額
同比均下降
科學(xué)合理保持IPO常態(tài)化，統(tǒng)籌好一二級(jí)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)平衡，是長(zhǎng)期以來監(jiān)管部門的一項(xiàng)工作目標(biāo)。在當(dāng)前情況下，IPO階段性收緊，有利于減輕市場(chǎng)融資壓力，助力二級(jí)市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。
近期，IPO節(jié)奏放緩，市場(chǎng)已經(jīng)有明顯感受。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三周內(nèi)（8月28日至9月17日，下同），共有13家公司登陸A股，同比減少51.85%；合計(jì)募資138.12億元，同比下降52.13%。
從發(fā)行來看，三周里有13家公司啟動(dòng)招股發(fā)行，較去年同期下降62.86%。從審核來看，三周內(nèi)有25家公司首發(fā)上會(huì)，同比下降44.44%。但每周上會(huì)公司數(shù)量基本穩(wěn)定，維持在7家至9家。總體來看，IPO在發(fā)行上市審核各個(gè)環(huán)節(jié)的總量同比下降，但依舊維持較為穩(wěn)定的節(jié)奏。
大象控股創(chuàng)新研究院、產(chǎn)業(yè)院長(zhǎng)閻曉博接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，新上市公司數(shù)量確實(shí)同比減少了，但從當(dāng)前市場(chǎng)情況來看，IPO節(jié)奏是正常的。即便收緊，資本市場(chǎng)支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的趨勢(shì)仍然沒有變，經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)周期仍然在孕育之中。
另外，自7月份以來，北交所正常受理企業(yè)上市申請(qǐng)，截至9月17日，共受理7家企業(yè)上市申請(qǐng)，但是滬深交易所分別僅受理1家企業(yè)IPO申請(qǐng)。格上財(cái)富金樟投資研究員畢夢(mèng)姌對(duì)記者表示，這對(duì)IPO節(jié)奏影響不大，目前市場(chǎng)中仍有近800家公司在排隊(duì)上市。
IPO階段性收緊的背景下，資本市場(chǎng)依舊大力支持科技企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三周上市的13家企業(yè)中，登陸科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所的公司合計(jì)11家，占比85%。今年以來，截至9月17日，共254家企業(yè)上市，合計(jì)募資3158.67億元，其中，登陸科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所的公司合計(jì)211家，占比83.07%；募資2559.35億元，占比81.03%。
近三周終止上市申請(qǐng)
數(shù)量增多
對(duì)于部分在審企業(yè)撤回上市申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，近期撤回的企業(yè)，主要存在控制權(quán)穩(wěn)定性不足、業(yè)績(jī)下滑等影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的問題。
據(jù)記者梳理，近三周里，有19家企業(yè)終止上市申請(qǐng)，較去年同期（16家）有所增加。但是，從今年以來情況來看，截至9月17日，累計(jì)189家企業(yè)終止上市申請(qǐng)，尚未超過去年同期（228家）。
“審核實(shí)踐中，證監(jiān)會(huì)、交易所充分關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及發(fā)行人自身情況，根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)行條件、板塊定位嚴(yán)格審核把關(guān)。”上述證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。
某券商投行人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，最近監(jiān)管部門審核比原來更嚴(yán)了，一些自身存在問題和缺陷的公司知難而退，主動(dòng)撤單數(shù)量增多。從實(shí)踐來看，監(jiān)管部門對(duì)投行的處罰增多了，而且不單單是審核環(huán)節(jié)，而是從投行全流程各環(huán)節(jié)加強(qiáng)監(jiān)管，督促投行提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
雖然審核趨嚴(yán)，但上述證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，目前，各板塊的定位、發(fā)行和上市條件、信息披露要求等沒有變化，不存在提高上市門檻的情形。試點(diǎn)注冊(cè)制以來，證監(jiān)會(huì)實(shí)施更加嚴(yán)格、透明、審慎的發(fā)行上市監(jiān)管，充分運(yùn)用多要素校驗(yàn)、審核問詢、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式加快問題企業(yè)出清。發(fā)行上市審核中嚴(yán)防嚴(yán)查欺詐發(fā)行，壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，保持高壓態(tài)勢(shì)，以零容忍態(tài)度打擊財(cái)務(wù)造假，從嚴(yán)從重查處。
此外，部分企業(yè)謀求港股及美股IPO。據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三周，證監(jiān)會(huì)接收9家企業(yè)境外發(fā)行上市備案材料，發(fā)布8家企業(yè)境外發(fā)行上市備案通知書。
二級(jí)市場(chǎng)企穩(wěn)
合力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市
階段性收緊IPO節(jié)奏，有助于改善市場(chǎng)資金供需情況，提振投資者信心。除了IPO、再融資收緊，監(jiān)管部門還進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為，調(diào)降融資保證金比例，合力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市等。
從當(dāng)前情況來看，在多部門多舉措的推動(dòng)下，二級(jí)市場(chǎng)企穩(wěn)。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月28日至9月15日，上證指數(shù)上漲1.75%。
華商律所執(zhí)行合伙人齊夢(mèng)林表示，階段性收緊IPO節(jié)奏，對(duì)于促進(jìn)投融資兩端動(dòng)態(tài)平衡有積極作用。
在融資端收緊的同時(shí)，監(jiān)管部門正在從投資端引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市。9月8日收盤后，融資保證金比例調(diào)降正式實(shí)施，此后4個(gè)交易日內(nèi)，A股融資余額增長(zhǎng)409億元。9月10日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局調(diào)降保險(xiǎn)公司投資滬深300指數(shù)成分股和科創(chuàng)板的風(fēng)險(xiǎn)因子，明確延長(zhǎng)投資收益考核周期，釋放險(xiǎn)資投資股票空間，引導(dǎo)險(xiǎn)資價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資。
齊夢(mèng)林表示，近期中長(zhǎng)期資金入市有改善跡象，多舉措促進(jìn)投融資兩端動(dòng)態(tài)平衡措施的提出，強(qiáng)化了市場(chǎng)信心。這有利于穩(wěn)定市場(chǎng)情緒，為A股市場(chǎng)后續(xù)健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
責(zé)任編輯：李桐
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