專題摘要

海通證券：積極因素正在累積。①穩增長政策不斷落地推動經濟修復，最新經濟數據已驗證回暖趨勢。②活躍資本市場措施落地提振投資者信心，公募基金新發規模邊際改善。③積極因素正在積累，中短期穩增長類行業較優，中長期科技更強。結構上重視順周期中的地產券商、消費，科技是中長期焦點。中短期需圍繞穩增長和活躍資本市場等政治局會議亮點進行布局。中長期看，科技仍是股市主線，從政策和技術端關注業績釋放的方向。一是政策發力的數字基建、信創等領域，數字經濟中數字基建、數據要素和信創等領域訂單和業績或有望受提振。二是技術變革下人工智能及上游半導體等領域。