轉自：北京商報
“特斯拉比英偉達更擅長當英偉達？”華爾街投行摩根士丹利（大摩）的一份報告，拉動特斯拉市值一夜暴漲800億美元。其中提到，特斯拉正在訓練的Dojo超級計算機將為特斯拉帶來高達5000億美元的市值增幅。特斯拉CEO馬斯克更是直言：“特斯拉幾乎所有的長期價值都將來自AI和機器人。”事實上，搞AI也是馬斯克一直以來放不下的事。近日出版的馬斯克傳記爆炸性地揭露了很多往事，其中就包括了馬斯克與OpenAI不得不說的故事。
日增799億美元
特斯拉到萬億美元市值的距離，或許已經不遠。當地時間9月11日，特斯拉股價暴漲10.09%，報收于273.58美元，市值8683.41億美元。其市值一夜增加799億美元。
點燃大漲的這份報告稱，尋求解決自動駕駛問題的過程中，特斯拉開發了Dojo超算，后者可為特斯拉開辟“新的潛在市場”，就像AWS為亞馬遜所做的那樣。在這一基礎上，分析師將特斯拉評級從“持有”上調至“超配”，將未來12個月目標價從250美元上調至400美元。作為對比，當天大漲后特斯拉股價較大摩預期還有46%的空間。
據了解，Dojo是特斯拉自研的超級計算機，可利用海量視頻數據，完成“無人監管”的數據標注和訓練。在2021年的AI Day上，特斯拉第一次發布這款產品。據此前公布的信息，特斯拉在今年7月開始生產超級計算機Dojo，并計劃到明年在Dojo上投入超過10億美元。
分析師Adam Jonas團隊在一份66頁的報告中提出，Dojo可以開辟新的潛在市場，其潛力“遠遠超出以固定價格售賣汽車的范圍”。 摩根士丹利進一步表示，特斯拉原來是一家汽車公司和科技公司，但目前越來越像一家科技公司，Jonas期望Dojo能夠推動特斯拉的軟件和服務實現最大價值。
市場之所以如此看好，或許在于AI的風頭正盛。現階段，Dojo超級計算機主要應用于特斯拉的全自動駕駛方面。而一直以來，自動駕駛系統被稱為“人工智能項目之母”，因為自動駕駛是基于機器視覺的AI算法。
為了強化算法框架和訓練效率，特斯拉也為此開發了專門用于訓練自動駕駛FSD的芯片D1，以及大型超級計算集群Dojo。Jonas表示，Dojo應該有助于改進特斯拉的全自動駕駛技術。后者需要大量的算力，像Dojo這樣的大型超算，就有了用武之地。
“軟硬通吃”
目前，特斯拉營收和利潤主要靠汽車“硬件”貢獻。2022年，特斯拉全年營收為814.62億美元，同比增長51%，凈利潤為126億美元，同比增長128%。該年度，特斯拉生產136.96萬輛汽車，同比增長47%，交付131.38萬輛汽車，同比增長40%。
但未來，特斯拉有望像蘋果一樣“軟件硬件通吃”，提升軟件和服務在營收和利潤中的貢獻。國家知識產權局副研究員楊棟對北京商報記者表示，從長期來看，特斯拉的建立用戶信仰、模塊化硬件降低成本、降價擴大用戶圈這些動作，一直就是走硬件普及、軟件收費的路線。但最終必然走向軟件收費賺錢，只有軟件賺錢才可能把軟件生態跑通，下一步必然是各種花哨功能拆分收費，甚至吸引第三方開發者進入。這也可以對照蘋果生態。
從長遠來看，一旦建立起用戶的使用習慣，特斯拉的軟件訂閱收入將成為新的長期穩定收入來源。楊棟進一步分析道，這部分收入甚至可能超出買車本身的利潤，成為特斯拉將來利潤和現金流的主要來源。
根據特斯拉2022年四季度財務報告，北美約40萬客戶部署了特斯拉適用于城市街道的FSDBeta版本。特斯拉表示，未來預計隨著時間的推移，將獲得此類客戶近10億美元的遞延收入。
知名科技分析師、深水資產管理公司（Deepwater Asset Management）的管理合伙人吉恩·蒙斯特（Gene Munster）表示，特斯拉的FSD功能對該公司股價來說是一件大事，這項技術有望每年為公司帶來高達200億美元的收入。
基石設施
可以說，Dojo已成為馬斯克“AI帝國”的基石設施。為了實現完全神經網絡而非代碼控制，FSD V12每天從特斯拉車隊獲取約1600億幀視頻用于訓練，但其中最有用的視頻只有不到1%。馬斯克表示，特斯拉設想的神經網絡必須接受至少100萬個視頻訓練之后，才能成型。到今年年初，FSD V12已完成了1000萬個視頻分析。
就在8月底，馬斯克剛剛通過直播“秀了一把”FSD V12。雖然過程還算順利，但在一個本該直行十字路口，左轉的信號燈變綠了，直行的信號燈仍然是紅色，而那輛車卻誤以為直行信號燈變綠，試圖沖過紅燈，逼得馬斯克出手干預，才未釀成事故。
除了自動駕駛，在汽車軟件方面，特斯拉還集成了會議軟件Zoom、Apple音樂、微信小程序等軟件，在最新的Model S和X中，可以使用內置Steam游戲平臺進行游戲。
不過汽車專家賈新光則提到，無論是自動駕駛系統還是其他軟件帶來的增長預期，都要基于特斯拉汽車交付的“上量”。因為只有“硬件”賣到一定規模，軟件才能打開盈利空間。
此外，AI的數據監管是每個科技公司都繞不開的坎。美國白宮9月12日發布聲明稱，當日，美國商務部長雷蒙多等政府高官將在白宮召集AI行業高管，宣布Adobe、Cohere、IBM、英偉達、Palantir、Salesforce、Scale AI和 Stability 8家公司承諾采取自愿監管措施管理AI技術開發風險，包括在推出前展開安全測試、構建將安全放在首位的系統、為AI生成內容添加數字水印等。
北京商報記者 方彬楠 趙天舒/文 新華社/圖
責任編輯：周唯
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