財(cái)聯(lián)社3月31日訊（記者 梁柯志）隨著昨日晚間鄭州銀行發(fā)布年報(bào)，A股銀行盈利能力指標(biāo)再次刷新多項(xiàng)記錄。財(cái)聯(lián)社記者注意到，因大量核銷和增提撥備，鄭州銀行披露的ROE指標(biāo)從2021年的7.17%驟降至3.53%，降幅達(dá)到103%。而環(huán)顧市場，3.53%的ROE也僅相當(dāng)于一些固收+理財(cái)?shù)氖找媛省?/p>
財(cái)聯(lián)社記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至發(fā)稿公布業(yè)績的A股34家銀行中，ROE已逐步分成三個(gè)梯隊(duì)：最高的成都銀行與最低的鄭州銀行分別為19.48%、3.53%，相差接近6倍。這一分化，也是A股銀行板塊歷來最大。
招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明認(rèn)為，2022年鄭州銀行凈利潤和ROE大幅減低，可能與去年鄭州地區(qū)房地產(chǎn)保交樓等事件有關(guān)，相關(guān)不良貸款所耗費(fèi)的處置資源較多所致。
中金公司報(bào)告則認(rèn)為，隨著逆周期政策推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，受益于經(jīng)濟(jì)基本面好轉(zhuǎn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流和債務(wù)償付能力提升，市場預(yù)期的銀行信用成本計(jì)提大幅度減少，銀行盈利能力和市場風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)。預(yù)計(jì)上市銀行2023年ROE為11%左右，約為2017年ROE的87%。
銀行板塊ROE首尾相差已近6倍
WIND數(shù)據(jù)顯示，在目前公布數(shù)據(jù)的34家銀行中，大致分成三個(gè)梯隊(duì)，成都銀行、招商銀行、寧波銀行和江蘇銀行、杭州銀行為第一梯隊(duì)，ROE大概在14%-19%，且過去三年都在逐年增長。
當(dāng)前，絕大部分銀行處于第二梯隊(duì)，即ROE處于10%-14%區(qū)間的銀行，一共23家。數(shù)值較低的第三梯隊(duì)包括紫金銀行、浙商銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行和鄭州銀行，ROE都在10%以下。除華夏銀行之外，其余五家銀行過去三年的ROE都呈現(xiàn)逐步下降的趨勢。
以2022年年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)，ROE最高的成都銀行與最低的鄭州銀行分別為19.48%、3.53%，相差已經(jīng)接近6倍。這一分化，也是A股銀行板塊歷來最大。
WIND數(shù)據(jù)顯示，對(duì)比2020年和2022年年報(bào)的ROE數(shù)據(jù)，大部分銀行呈現(xiàn)回升勢頭，增幅最大的是杭州銀行和成都銀行，分別增長20.94%、18.17%。另外有11家銀行同比負(fù)增長，其中減幅最大的是鄭州銀行和浦發(fā)銀行，分別下降137%、35.46%。
3月31日，鄭州銀行發(fā)布2022年年報(bào)顯示，截至2022年末，該行資產(chǎn)總額5915.14億元，較上年末增長2.88%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入151.01億元，同比增加2.03%；實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤24.22億元，較上年同比下降24.92%。
鄭州銀行在2022年年報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)，面對(duì)區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及房地產(chǎn)行業(yè)下行，本行持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的前瞻管控，加快推進(jìn)不良資產(chǎn)處置速度，制定風(fēng)險(xiǎn)化解處置方案，加大撥備計(jì)提力度，凈利潤較去年同期下降。
值得關(guān)注的是，數(shù)日前，鄭州銀行董事長、監(jiān)事長發(fā)生變動(dòng)。據(jù)公告披露，根據(jù)金融業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員任職相關(guān)規(guī)定及組織工作安排，王天宇擬任職新的崗位，辭去鄭州銀行執(zhí)行董事、董事長等職務(wù)，趙麗娟則因達(dá)到退休年齡，辭去監(jiān)事長、職工監(jiān)事等職務(wù)。
王天宇自1999年擔(dān)任鄭州銀行副行長，歷任行長、黨委書記、董事長，帶動(dòng)鄭州銀行完成A+H股上市。
財(cái)聯(lián)社記者翻閱此前年份數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2013年以來鄭州銀行ROE最高值為2015年的26.22%，此后一路下行。而公開資料顯示，該行2015年12月23日實(shí)現(xiàn)H股上市，2018年9月19日實(shí)現(xiàn)A股上市。3月30日晚間，一位不愿具名的券商銀行首席分析師看到鄭州銀行ROE指標(biāo)后亦對(duì)財(cái)聯(lián)社記者感慨，“（既然如此）為什么要上市？”
國有大行ROE維持在10%左右
WIND數(shù)據(jù)顯示，雖然中小銀行的ROE波動(dòng)比較大，但工農(nóng)中建等國有大行依然維持穩(wěn)定。對(duì)比2021年與2022年數(shù)據(jù)，六大國有行ROE都穩(wěn)定維持在10%左右，同比增減波動(dòng)都在1%左右。
長江證券銀行業(yè)首席分析師馬祥云發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，國有大行需要滿足全球系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求和總損失吸收能力要求。由于還需要積極投放對(duì)公貸款支持實(shí)體，因此資本要求仍然較高。目前盈利框架內(nèi)，如果假設(shè)每年風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)RWA增速維持7.5%~8.0%，同時(shí)分紅比例30%、核心一級(jí)資本充足率保持不變，那么凈利潤增速需要至少保持在2.7%~7.5%區(qū)間，ROE也要在10%水平觸底。
馬祥云認(rèn)為，今年如果要求風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)RWA增速更快，或者分紅比例、核心一級(jí)資本充足率提高，則對(duì)應(yīng)的盈利要求更高。因此，在資本和分紅要求下，國有大行目前的凈利潤增速和ROE接近觸底。
一些市場觀點(diǎn)認(rèn)為，在不大規(guī)模分紅的情況下，銀行凈利潤增長率如果逐年降低，而且增長率低于ROE，那么ROE降低是不可避免。
對(duì)于ROE的持續(xù)分化，廖志明認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)增速放緩和息差壓縮的趨勢下，未來五年到十年將會(huì)繼續(xù)分化，主要與銀行經(jīng)營所在區(qū)域和經(jīng)營策略、能力有關(guān)，與銀行規(guī)模沒有絕對(duì)關(guān)系。
責(zé)任編輯：李琳琳
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