中國證券報
● 本報記者 陳露
3月30日，內蒙古成功發行200億元中小銀行專項債，募集資金將用于支持26家中小銀行補充資本。近期，還有黑龍江、廣西等地相繼披露中小銀行專項債進展。
業內人士認為，中小銀行的資本補充渠道較為有限，資本補充壓力較大，中小銀行專項債會進一步發揮補充資本的作用。
今年以來已發行340億元
中國債券信息網3月30日發布消息顯示，內蒙古自治區財政廳公開發行了2023年內蒙古自治區支持中小銀行發展專項債券（一期）—2023年內蒙古自治區政府專項債券（一期），2023年3月30日已完成招標。
招標結果顯示，該期債券實際發行規模為200億元，發行期限為10年，票面利率為3.01%。根據相關發行公告，該期債券募集資金擬用于內蒙古26家中小銀行資本補充項目。
除內蒙古外，今年以來，還有黑龍江、大連兩地成功發行中小銀行專項債。3月16日，黑龍江發行100億元中小銀行專項債，募集資金將用于哈爾濱銀行資本補充項目。2月27日，大連發行40億元中小銀行專項債，募集資金將全部用于大連銀行補充資本金。今年以來，中小銀行專項債合計發行規模為340億元。
此外，還有多地披露擬發行中小銀行專項債，但尚未明確具體發行時間。廣西擬發行84億元中小銀行專項債，用于21家中小銀行補充資本。河北省財政廳披露，2023年1月，經國務院同意，財政部向該省下達用于化解地方中小銀行風險的新增專項債務限額150億元，擬一并列入2023年省級年初預算，全部轉貸市縣使用。
促進中小銀行補充資本
和大型銀行相比，中小銀行的資本補充渠道較為有限，資本充足率相對較低，資本補充壓力較大。
銀保監會披露數據顯示，截至2022年四季度，城商行資本充足率為12.61%、農商行資本充足率為12.37%，低于大型商業銀行、股份制銀行的資本充足率。
華福證券固定收益首席分析師李清荷認為，對于中小銀行來說，“利潤轉增”、IPO、增發、配股、可轉債、發行優先股等資本補充方式均存在一定的困難，永續債和二級資本債是目前中小銀行使用最多，也是便捷高效的資本補充方式，可用于補充銀行其他一級資本和二級資本，目前已有一定市場體量。
但是，今年以來，煙臺農村商業銀行、安徽太和農商行、營口銀行等銀行發布不行使二級資本債贖回選擇權的公告。中金公司研報認為，若銀行不贖回二級資本債，可能說明其資本充足率水平較低，并且續發困難。
在資本補充渠道有限的背景下，中小銀行專項債越來越成為中小銀行補充資本的重要手段。3月24日，銀保監會發布數據顯示，為促進中小銀行補充資本，監管部門會同財政部門，三年累計支持20個省（區）發行5500億元地方政府專項債，補充600余家中小銀行資本。
對農信系統支持有望加強
今年以來，監管部門繼續加快推動中小銀行改革化險工作。銀保監會2023年工作會議提出，加快推動中小銀行改革化險。積極穩妥推進城商行、農信社風險化解，穩步推進村鎮銀行改革重組。鼓勵多渠道補充中小銀行資本。
國開證券固定收益分析師岳安時認為，在新增專項債規模不低的背景下，中小銀行專項債會進一步發揮補充資本的作用。
也有業內人士認為，專項債補充額度相對有限且非長久之計，中小銀行仍需提高自身經營實力。華泰證券研究所副所長張繼強表示，要想從根本上改善中小銀行群體的資本困境，還需中小銀行提高自身資本管理效率、加強風險管理、提升盈利能力，優化中小銀行資本補充的市場環境等，來增強中小銀行長期可持續發展的基礎。
此外，在注資對象方面，從過往案例來看，中小銀行專項債的注資對象主要包括城商行、農商行、農村信用社和農村合作銀行。
責任編輯：張文
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