財聯(lián)社3月29日訊（記者 史思同）隨著年報季逐漸深入，A股上市農(nóng)商行中已有包括常熟銀行、江陰銀行、張家港行、瑞豐銀行等多家銀行交出了2022年的業(yè)績“答卷”。

　　從已披露的數(shù)據(jù)來看，在疫情沖擊、減費讓利及降息等因素的影響下，部分上市農(nóng)商行整體經(jīng)營情況較為亮眼，凈利潤增速均超20%，同時資產(chǎn)質(zhì)量進一步改善。但即便是業(yè)績表現(xiàn)向好的情況下，銀行凈息差整體仍然持續(xù)收窄的態(tài)勢，同時資本充足率普遍出現(xiàn)進一步下降，面臨資本補充壓力。

　　目前，上市銀行年報仍在陸披露中，結(jié)合幾家農(nóng)商行的財報和宏觀經(jīng)濟來看，業(yè)內(nèi)分析人士認為上市農(nóng)商行整體保持盈利，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健，但受區(qū)域經(jīng)濟與自身經(jīng)營狀況影響，整體或?qū)⒊霈F(xiàn)明顯分化。

　　不過分析人士也指出，隨著實體經(jīng)濟融資需求回升，帶動銀行業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利狀況進一步改善，后續(xù)息差將保持穩(wěn)定。同時隨著疫后小微企業(yè)復蘇，及兩部分政策補貼資金到位等，有望增強23年農(nóng)商行業(yè)績的確定性。

　　凈利潤增速均超20%，息差表現(xiàn)分化

　　資產(chǎn)規(guī)模方面，已披露年報的這4家農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模均在1500億元以上，其中常熟銀行為最，2022年末總資產(chǎn)達2878.81億元，其次為張家港行1875.33億元，江陰銀行、瑞豐銀行總資產(chǎn)分別為1687.51億元、1596.23億元。

　　從資產(chǎn)擴張速度來看，與年初相比，4家農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模增速均超過兩位數(shù)。常熟銀行和瑞豐銀行一前一后，增速分別為16.75%、16.63%；隨后張家港行總資產(chǎn)增幅為13.95%，江陰銀行為10.20%。

　　經(jīng)營業(yè)績方面，上述幾家農(nóng)商行均實現(xiàn)了營收、凈利雙增長，凈利潤增速更是達到20%以上。

　　具體而言，其中常熟銀行去年全年實現(xiàn)營業(yè)收入88.09億元，實現(xiàn)歸母凈利潤27.44億元，在4家農(nóng)商行中遙遙領(lǐng)先；緊隨其后的是張家港行，去年實現(xiàn)營收48.27億元、歸母凈利潤16.82億元；隨后兩家則分別是江陰銀行和瑞豐銀行，兩者營收均在35億元以上，歸母凈利潤也超過15億元。

　　而從增速來看，這4家農(nóng)商行中有2家營收凈利均實現(xiàn)超兩位數(shù)增長，其中常熟銀行營收、凈利潤分別同比增長15.07%、25.39%；江陰銀行的營收及凈利增幅分別為12.27%、26.88%。此外，張家港行去年營收同比增幅僅有4.57%，但凈利潤卻實現(xiàn)29%的增長，分別為幾家銀行中最低和最高增幅；瑞豐銀行的營收及凈利潤增幅則分別為6.49%、20.20%。

　　不過在各項數(shù)據(jù)向好的情況下，銀行業(yè)息差整體收窄的壓力仍存，但息差走勢已經(jīng)出現(xiàn)分化。數(shù)據(jù)顯示，常熟銀行、張家港行以及瑞豐銀行的凈息差與凈利差均有所收窄，三家農(nóng)商行凈息差分別下降0.04、0.13、0.18個百分點，凈利差分別下降0.07、0.14、0.19個百分點。相較之下，江陰銀行卻逆勢回升，凈息差和凈利差分別出現(xiàn)了0.04、0.05個百分點的增長。

　　對于凈息差的分化，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，主要是由于江陰銀行活期存款占比明顯上升，拉低了整體付息資產(chǎn)成本，使得息差有所緩解。

　　他指出，近年來由于國內(nèi)經(jīng)濟遭遇內(nèi)外多重因素超預期影響，導致實體經(jīng)濟融資需求偏弱，加上讓利實體經(jīng)濟等，銀行生息資產(chǎn)收益率下滑比付息資產(chǎn)成本下滑更快，凈息差持續(xù)收窄。不過從趨勢看，經(jīng)濟復蘇背景下，實體經(jīng)濟融資需求回升，預計后續(xù)息差保持穩(wěn)定。

　　資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，資本補充面臨壓力

　　除了業(yè)績表現(xiàn)外，上市農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量也值得進一步關(guān)注。實際上，為防范化解潛在金融風險，農(nóng)商行不斷降低不良貸款、增厚撥備。

　　不良率方面，上述幾家銀行通過多方式、多途徑清收不良貸款，不良貸款率基本得到進一步改善。其中常熟銀行、張家港行、江陰銀行三家不良貸款率均低于1%，依次為0.81%、0.89%、0.98%；瑞豐銀行不良貸款率略高，為1.08%，不過相較年初也已下降0.17個百分點。

　　撥備方面，各家銀行撥備水平普遍較高，并且還在持續(xù)提升。其中常熟銀行、張家港行撥備覆蓋率已超500%，分別為536.77%、521.09%，較年初增長4.95、45.74個百分點；其次是江陰銀行469.62%，較年初增加139個百分點；瑞豐銀行撥備覆蓋率相對較低，為280.50%，較年初增加27.60個百分點。

　　據(jù)了解，撥備覆蓋率是銀行計提貸款損失準備金對不良貸款的比率，反映商業(yè)銀行貸款損失準備是否充足的指標。但這并不是越高越好，撥備覆蓋率過高可能造成對信貸資源的占用，降低銀行信貸擴張空間和盈利能力，同時也可能反映該銀行資產(chǎn)質(zhì)量風險相對偏大。

　　對此，周茂華指出，主要是近年來國內(nèi)經(jīng)濟遭遇特殊環(huán)境，部分銀行需要加大撥備以應(yīng)對潛在不良風險，增強風險吸收能力，確保銀行穩(wěn)健、可持續(xù)經(jīng)營。同時，部分銀行需要防范風險會計滯后暴露問題。

　　而在博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博看來，以上數(shù)據(jù)一方面說明銀行經(jīng)營比較穩(wěn)健，不良貸款較少，抵御風險能力較強，但從另一個方向也說明，銀行對利潤和資金的應(yīng)用不充分，沒有很好的發(fā)揮資金使用效率。

　　此外值得一提的是，從資本層面來看，上述幾家農(nóng)商行中資本充足率指標普遍出現(xiàn)下滑，資本補充面臨一定壓力。就核心一級資本充足率而言，瑞豐銀行為14.42%，較上年末減少0.99個百分點；張家港行為9.36%，減少0.46個百分點；江陰銀行12.77%，減少0.19個百分點。而常熟銀行資本充足率相對穩(wěn)定，核心一級資本充足率為10.21%，與上年持平，但相較同業(yè)仍有待進一步提升。

　　區(qū)域市場仍需深耕，農(nóng)商行潛力受關(guān)注

　　據(jù)了解，農(nóng)商行屬于區(qū)域型金融機構(gòu)，其經(jīng)營發(fā)展跟本地的經(jīng)濟狀況、服務(wù)區(qū)域范圍等密切相關(guān)。王蓬博認為，常熟銀行等業(yè)績亮眼的銀行，主要是由于其所在地區(qū)經(jīng)濟更加活躍，資產(chǎn)質(zhì)量都比較良好，信貸規(guī)模增速也比較快，因此能夠在體量較小的情況下取得較快增速。

　　“目前上市銀行年報還在陸續(xù)披露，但整體上或會出現(xiàn)兩級分化?！痹谕跖畈┛磥?，經(jīng)濟比較活躍地區(qū)的銀行可能業(yè)績會比較突出，但大的股份制銀行和城商行則會跟隨經(jīng)濟大盤的增速，特點較為明顯。同時他建議，農(nóng)村商業(yè)銀行一方面要健全自身內(nèi)控機制，避免再出現(xiàn)類似去年的暴雷事件；另一方面也要在商業(yè)化和支持新農(nóng)村建設(shè)上找到一個很好的平衡。

　　周茂華表示，結(jié)合幾家農(nóng)商行的財報和宏觀經(jīng)濟來看，上市農(nóng)商行整體保持盈利，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。但去年宏觀經(jīng)濟環(huán)境較為復雜，區(qū)域經(jīng)濟與各家銀行經(jīng)營狀況分化明顯。

　　談及農(nóng)商行后續(xù)的發(fā)展，他建議，在復雜經(jīng)濟環(huán)境，激烈市場競爭及凈息差收窄壓力等壓力下，中小銀行需要繼續(xù)完善內(nèi)部治理，聚焦主業(yè)，發(fā)揮所長深耕區(qū)域市場，滿足實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，不斷優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，拓寬融渠道，穩(wěn)步提升風控與經(jīng)營水平。同時他也表示，未來隨著實體經(jīng)濟融資需求回升，金融市場回歸常態(tài)，有助于帶動銀行業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利狀況進一步改善。

　　此外，民生證券也在“小微復蘇+競爭趨緩+補貼到位，關(guān)注農(nóng)商行潛力”的專題研報中指出，疫后小微復蘇彈性或較可觀，小微政策力度或邊際減弱，農(nóng)商行小微貸款定價壓力或有所緩解，有成熟服務(wù)模式、有能力做客戶下沉的農(nóng)商行可能受益更多。同時，隨著兩部分補貼資金（一是央行創(chuàng)設(shè)的普惠小微貸款支持工具，二是22Q4階段性1%減息的補貼）落地，有望增強23年農(nóng)商行業(yè)績的確定性。

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責任編輯：李琳琳