時隔三年，招商銀行年度業(yè)績交流會本周一重新在香港舉行。
過去一年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入3447.8億元、歸母凈利潤1380.1億元，同比增幅分別達4.1%、15.1%。此外，繼零售AUM（管理客戶資產(chǎn)）突破10萬億后，招行又成為首家資產(chǎn)規(guī)模站上10萬億臺階的股份行。
高度濃縮和概括此次業(yè)績交流會，“做強重資本業(yè)務、做大輕資本業(yè)務”“以價值銀行應對銀行業(yè)挑戰(zhàn)”“財富管理能力建設將聚焦五個方面”等管理層屢次強調的新提法，將站上新臺階的招行在戰(zhàn)略和戰(zhàn)術上的延展與迭代思路，清晰地傳遞給市場。
“輕”與“重”
“美國硅谷銀行的資產(chǎn)端六成以上集中于債券投資，也正是這一塊出了問題；它們的輕資本業(yè)務占比不是很高，非利息凈收入占比只有26%。”以備受矚目的硅谷銀行破產(chǎn)事件為引，招商銀行董事長繆建民開始闡述他的“輕重之論”。
在他看來，商業(yè)銀行的業(yè)務大體分兩類：一類是消耗資本、承擔風險的表內業(yè)務，即重資本業(yè)務，主要是貸款、自營金融投資；另一類是不消耗資本、不承擔風險的輕資本業(yè)務，主要包括表外財富管理業(yè)務等。
其中，前者主要賺取凈息差、資本利得，后者主要賺取管理費、手續(xù)費。通常，傳統(tǒng)商業(yè)銀行以重資本業(yè)務為主，輕資本業(yè)務占比不高。
“從銀行經(jīng)營的角度來講，出現(xiàn)系統(tǒng)性問題都出在重資本業(yè)務上，輕資本業(yè)務哪怕沒做好也不會產(chǎn)生系統(tǒng)性風險，所以我強調要做強重資本業(yè)務、做大輕資本業(yè)務。‘強’就是Quality，‘大’就是Quantity。”繆建民表示。
相關表述也出現(xiàn)在其年報致辭中，并明確“重為輕根”。繆建民在會上進一步解釋，“重資本業(yè)務出了問題，輕資本業(yè)務做得再好也是救不了。所以重資本業(yè)務是根本，是基礎，要做強，在此基礎上把輕資本業(yè)務做大。”
這將是招行2023年的重點策略。同時，結合“輕”與“重”的關系，繆建民在發(fā)布會上進一步提煉了招行“十四五”戰(zhàn)略愿景——“創(chuàng)新驅動、模式領先、特色鮮明的最佳價值銀行”中“模式領先”的具體體現(xiàn)。
他認為，戰(zhàn)略愿景中的“模式領先”體現(xiàn)在兩個方面：
一是，重資本業(yè)務和輕資本業(yè)務的結構更加合理。“現(xiàn)在輕資本業(yè)務的占比還是不夠高，要進一步提升輕資本業(yè)務占比”；
二是，凈息收入和非息收入更加均衡。“雖然非息收入占比已經(jīng)36%，但還是不夠高，要進一步提升，來應對凈息差收窄趨勢，增強穿越周期能力”。
“舊思路”與“新打法”
在2022年年報中，招商銀行提出新的戰(zhàn)略目標，“打造價值銀行”。事實上，“價值銀行”并非新提法，但儼然成為招行新的“北極星”。
此前，招行于2004年提出零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略，從客戶角度出發(fā)強調零售業(yè)務，弱周期經(jīng)營，成就“零售之王”；2014年又提出輕型銀行發(fā)展戰(zhàn)略，資本內生增長優(yōu)勢持續(xù)凸顯。
“無論是零售銀行戰(zhàn)略還是輕型銀行戰(zhàn)略，都是從銀行經(jīng)營的某個角度去講，并非全部，打造價值銀行則是從銀行整體的角度出發(fā)。”繆建民說。
他特別強調，價值銀行不是對過去零售銀行戰(zhàn)略、輕型銀行戰(zhàn)略的否定，而是一脈相承、不斷升華的。“只有零售做得很好，只有輕資本業(yè)務做得好，才能成為價值銀行，后者是前兩者的集大成者。”
“價值銀行不是單純強調股東價值，而是通過為客戶、為員工、為合作伙伴、為社會創(chuàng)造價值，最終匯聚成為為股東創(chuàng)造價值。”繆建民補充道。
繆建民認為，過去銀行業(yè)快速發(fā)展吃到了三個紅利：一是經(jīng)濟高速增長；二是房地產(chǎn)市場繁榮；三是利差比較高。如今經(jīng)濟從高速增長進入了高質量發(fā)展，房地產(chǎn)市場從增量市場轉為存量市場，同時利差不斷收窄，這些對商業(yè)銀行提出了很大的挑戰(zhàn)。
因此，招行提出以打造“創(chuàng)新驅動、模式領先、特色鮮明的最佳價值銀行”來應對這一挑戰(zhàn)。
“只有堅持創(chuàng)新驅動才能更好地聚焦質量，尋找新的業(yè)務增長點。模式領先就是業(yè)務結構比較合理、收入結構比較均衡的模式。特色鮮明就是始終以客戶為中心，客戶永遠是太陽，我們永遠是向日葵。”繆建民說。
繆建民同時表示，該行會一直堅持“舊的思路，新的打法”：“舊思路”是指該行將堅持現(xiàn)代公司治理方法，堅持走市場化、專業(yè)化道路，堅持創(chuàng)新；“新打法”是指走差異化道路，“不在擁擠的地方跟人競爭”，持續(xù)打造財富管理、金融科技、風險管理三大核心能力。
“機會”與“挑戰(zhàn)”
戰(zhàn)略升級之外，將招行管理層對一些問題的回復匯總，可以勾勒出該行今年在資產(chǎn)負債管理和穩(wěn)定營收方面作出的重要部署。
“我認為今年對于中國銀行業(yè)來講，發(fā)展形勢比過去幾年都好。宏觀經(jīng)濟的增長、財政政策和貨幣政策為銀行業(yè)發(fā)展提供了非常好的環(huán)境、機會。”招行行長王良預計，“今年將保持貨幣政策精準有力，預期M2增長會在10%左右，貸款增量不低于去年。”
招行歷年存款增長預算則在M2增長的基礎上加兩個百分點，“既保持與社會貨幣增量相協(xié)調，又能夠在市場上保持優(yōu)勢”；貸款方面堅持風險資產(chǎn)的集約使用，保持加權風險資產(chǎn)10%左右的增長，與社會信貸總量增長基本一致。
收入結構上，去年招行非息凈收入和占比均罕見下降。這并非個案，而是不少上市銀行在去年市場震蕩加劇下遇到的階段共性問題。
王良用“還是保持比較穩(wěn)定的態(tài)勢”來形容該行非息收入表現(xiàn)，并表示“今年會力爭能實現(xiàn)比較穩(wěn)定的增長，扭轉負增長局面”。
他坦言，去年對銀行的主要挑戰(zhàn)是風險的挑戰(zhàn)，今年的挑戰(zhàn)是營收的挑戰(zhàn)，后者又主要在于重定價帶來的息差收窄導致凈息收入增長出現(xiàn)缺口。“要彌補這個缺口，一是靠今年的業(yè)務增量，二要靠非息。”
“如果這兩方面能夠解決，那我們今年的營收增長還是會繼續(xù)保持穩(wěn)定；如果營收保持在穩(wěn)定的水平，只要我們能夠保持資產(chǎn)質量的穩(wěn)定，撥備不會出現(xiàn)比較多的計提，利潤增長就會符合我們的預期。”王良說。
王良認為，打造價值銀行要遵循商業(yè)銀行的經(jīng)營邏輯，按照系統(tǒng)管理思想，加強“增量-增收-增效-增值”全鏈條的系統(tǒng)管理；堅持“質量、效益、規(guī)模、結構”動態(tài)均衡發(fā)展，質量第一，效益優(yōu)先，規(guī)模適度，結構合理。
此外，要做到輕重結合，保持零售銀行、公司銀行、投行與金融市場、財富管理和資產(chǎn)管理四大板塊協(xié)同發(fā)展。“均衡發(fā)展不是平均發(fā)展，而是各有側重，但是要形成相互促進，才能夠形成正向的賦能，最終形成業(yè)務板塊、收入結構東方不亮西方亮，才能夠持續(xù)為股東創(chuàng)造長期價值。”
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