原標題：【年終特稿】個人養老金在探索中前行

　　轉自：中國銀行保險報網

　　本報記者 仇兆燕

　　2022年最后兩個月內，圍繞個人養老金，無論是頂層設計、配套制度還是賬戶開立、產品推出等，都以超預期的速度一一落地。目前被外界翹首期盼的個人養老金制度已完成基本建立并正式進入運行階段。

　　2022年因此也被外界定義為個人養老金元年。

　　政策快速落地

　　經過短信驗證、人臉識別、綁定賬戶等系列操作，李先生在某銀行手機APP上，僅用1分鐘就完成了個人養老金賬戶的開立。順暢的開戶體驗和操作，得益于相關監管政策的加速落地，以及金融機構的充分籌備。

　　“無論是個人養老金制度建立還是落地實施，都體現出快的特點?！敝袊B老金融50人論壇常務副秘書長、中國財政科學研究院助理研究員施文凱認為。

　　2022年4月，作為頂層制度設計的《關于推動個人養老金發展的意見》下發。此后，相關配套細則陸續發布。11月4日，銀保監會等五部門聯合印發《個人養老金實施辦法》。銀保監會更是在5個工作日內完成對《關于印發商業銀行和理財公司個人養老金業務管理暫行辦法的通知》的意見征求到發布工作。其間，各金融監管部門也紛紛出臺政策細則，成功搭建個人養老金制度框架。11月25日，個人養老金制度在36個先行城市（地區）正式實施運作。

　　在業內看來，這也體現了監管部門希望加速推進個人養老金制度落地的決心。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，我國養老第三支柱一直以來較為薄弱，為了應對人口老齡化，2022年，我國加快補齊個人養老制度短板，這也為實現共同富裕奠定制度基礎。這體現在，一方面，一部分收入將享受到財富增值，包括稅收優惠，并分享到中國資本市場在長期發展中的投資收益；另一方面，這筆資金將彌補個人退休后的資金缺口。

　　產品逐步豐富

　　2022年個人養老金建設過程中的另一大特點是產品豐富、推出速度快。周茂華認為，目前國內金融機構積極創新個人養老金融產品，不僅品種豐富、期限靈活，而且在營銷上采取線上線下融合方式，充分滿足市場多元化養老保險需求。

　　個人養老金的參與流程包括“開戶”“繳費”“投資”“領取”，因此，個人養老資金賬戶的開立是一切工作推進的基礎。由于參與人需在商業銀行開立個人養老金資金賬戶，且賬戶具有唯一性，因此，具有先發優勢的銀行在近一個月里紛紛將個人養老金業務置于行內工作的優先級。工商銀行個人金融業務部總經理曾琪日前接受媒體采訪時透露，工商銀行有7000家網點都可以辦理相關業務。目前，該行已為幾百萬客戶成功開立個人養老金賬戶，在人群上面，40歲以上人群相對比較集中一點。

　　各機構對于客戶的爭搶不僅集中于高齡人群。在第十七屆亞洲金融年會“養老金融新動力”主題論壇上，光大銀行副行長齊曄透露，光大銀行就從生命周期角度進行“四致”客群分層，分別是18-30歲的“致青春”客群、30-40歲的“致奮斗”客群、40-55歲的“致擔當”客群、55歲以上的“致歲月”客群。“養老同樣是年輕人的事，光大銀行也將目光擴展至更年輕的‘致青春’‘致奮斗’客群，幫助更多的年輕客群提前建立養老儲備意識、提前進行養老規劃?！饼R曄表示。

　　滿足個人養老需求的關鍵之一就是解決供需的不平衡。各機構緊抓機遇加速試點產品落地。據悉，首批入圍個人養老金保險產品名單的保險公司，均已出單；頭部基金公司更是齊刷刷地曬出首筆申購單，作為個人養老金抓手的特定養老儲蓄也已落地；近日，工商銀行宣布其在幾地試點的特定養老儲蓄銷量已超過50億元。作為擁有全牌照的金融機構，交通銀行表示，該行旗下交銀基金管理的養老目標基金已全部列入個人養老金的投資產品名單，旗下的交銀人壽和交銀理財公司已完成保險產品和理財產品的研發設計，并已向監管部門提交申請，待監管部門審批后將第一時間推向市場。

　　仍需探索前行

　　各項工作推進均非常高效，不過業界認為，個人養老金目前尚處于初級階段，還有不短的路要走。施文凱認為，第一，制度剛剛建立，運行也才1個月左右，參加人數和資金規模較為有限；第二，有人對此不夠了解，仍然持觀望態度，例如并未開戶，或者開戶但并未繳存資金，或者繳存少量資金并未購買產品等情況；第三，目前個人養老金制度還只是在36個城市（地區）先行先試，尚未全面推開。

　　機構面臨的挑戰中，首先，如何增厚收益是主要問題之一?！皞€人養老金的存續期長達幾十年，對產品收益率有著較高要求。因此，對于機構而言，產品設計需要符合長期資產配置特征，提升投研能力?！笔┪膭P表示。

　　周茂華也認為，從現有養老理財產品看，整體符合“養老”定位，但目前國內養老產品處于起步發展階段，養老市場供需完全匹配仍有較長一段路要走，國內仍需要引導金融機構提升投研能力，豐富產品體系，才能滿足市場需求。

　　其次，政策層面仍有待完善。周茂華認為，需要完善個人養老金制度頂層設計，不斷完善監管，充分發揮市場作用，營造公開公平公正的競爭環境，合理出臺稅收等方面激勵措施，調動各方面積極性；嚴格監管監督職能，切實防范潛在風險。制度設計和產品設計方面則要更好兼顧收入來源不夠穩定的群體需求，讓產品更加通俗易懂，操作更加便捷。同時，加大政策、產品信息的宣傳讓廣大群眾應知盡知，為民眾提供便捷、可靠的咨詢等服務；引導金融機構加大產品投研能力建設等。

　　最后，個人養老金的普惠性也需要進一步提升。清華大學五道口金融學院教授朱俊生認為，個人養老金發展的潛力取決于制度安排。中國的人口老齡化趨勢、養老金結構改革決定了個人養老金有巨大發展潛力，但市場潛力的釋放需要政策繼續完善。就此，他建議，拓寬個人養老金參加范圍，降低個人養老金制度門檻，讓新經濟、新就業形態中的靈活就業人員也參與其中，由此，第三支柱才可能變成一個基礎性、普惠性、兜底性的制度安排。此外，財稅政策可能需要進一步調整和完善，可建立動態調整機制來提高稅收抵扣額度，并拓展稅收優惠模式，提升制度的覆蓋面以及公平性。

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責任編輯：宋源珺