個人養(yǎng)老金真的來了！

　　4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，該文件的正式出臺，是黨和國家從中央層面推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的有力舉措。

　　為推動多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，促進養(yǎng)老保險制度可持續(xù)發(fā)展，滿足人民群眾日益增長的多樣化養(yǎng)老保險需要，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，經(jīng)黨中央、國務(wù)院同意，近日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），就推動個人養(yǎng)老金發(fā)展提出了意見。

　　《意見》信息量很大，每年個人養(yǎng)老金繳納上限1萬2，參加人有稅收優(yōu)惠，城鎮(zhèn)職工、城鄉(xiāng)居民勞動者均可參加，實行個人賬戶制，參加人可以自主選擇投資銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。滿足領(lǐng)取條件后，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金……該文件的發(fā)布，意味著個人養(yǎng)老金制度從藍圖走向?qū)嵤嚯x老百姓越來越近了。

　　有公募機構(gòu)向記者表示，大力發(fā)展個人養(yǎng)老金制度，是促進國民共同富裕，推動社會經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，惠及普通老百姓養(yǎng)老需求的重要基礎(chǔ)性制度，應(yīng)該積極加以推進。

　　基金君梳理了《意見》的要點如下：

　　繳費上限每年1.2萬元　　有稅收優(yōu)惠

　　《意見》規(guī)定，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。人力資源社會保障部、財政部根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況等因素適時調(diào)整繳費上限。

　　稅收政策方面，《意見》指出，國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。

　　在參加范圍上，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，可以參加個人養(yǎng)老金制度。

　　針對上述規(guī)定，滬上一位養(yǎng)老目標基金經(jīng)理表示，我國老齡化進程不斷加深，人口出生率跌破警戒線，養(yǎng)老問題成為黨和國家重點關(guān)注的問題之一。實施“稅收優(yōu)惠+個人賬戶制度”是個人養(yǎng)老金發(fā)展的重要抓手，目前規(guī)定的每年1萬2的繳費上限也符合市場預(yù)期。

　　“以稅收優(yōu)惠或減免等政策，有利于推動居民積極參與個人養(yǎng)老金，以個人賬戶制度的設(shè)立，有利于降低參與門檻和資金轉(zhuǎn)移的壁壘。”該基金經(jīng)理分析。

　　該基金經(jīng)理認為，由于個人養(yǎng)老金主要面向風(fēng)險偏好相對較低的投資需求，追求長期的絕對收益，對安全性和穩(wěn)健性要求較高。個人養(yǎng)老金的大力發(fā)展，預(yù)計將帶動長期增量資金配置相對穩(wěn)健的產(chǎn)品。

　　華夏基金認為，《意見》的出臺可以說是個人養(yǎng)老金制度頂層設(shè)計文件的落地，它將我國養(yǎng)老保障體系和養(yǎng)老金融行業(yè)的發(fā)展推向新的高峰。發(fā)展個人養(yǎng)老金，對于我國構(gòu)建多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，應(yīng)對老齡化壓力，提高全體國民養(yǎng)老金待遇水平，優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)等，都具有長遠和積極的意義。

　　上海一家大型公募機構(gòu)也表示，建立個人養(yǎng)老金第三支柱，積累個人養(yǎng)老資金，有利于改善家庭資產(chǎn)配置，鼓勵個人盡早制定長期養(yǎng)老規(guī)劃，通過合理的市場化投資運營實現(xiàn)保值增值。

　　北京一位公募人士也認為，《意見》的出臺，有望從最高決策層面出發(fā)，自上而下地推動我國社會把部分短期儲蓄長期化，使其更具備養(yǎng)老特征，從而在一定程度上提高我國老年人財產(chǎn)收入，在物質(zhì)層面解決一部分老有所養(yǎng)、老有所依的問題。

　　實行個人賬戶制度　賬戶封閉運行　不得提前支取

　　在制度模式方面，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，符合市場預(yù)期。

　　《意見》指出，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔(dān)，實行完全積累。參加人通過個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺（以下簡稱“信息平臺”），建立個人養(yǎng)老金賬戶。個人養(yǎng)老金賬戶時參加個人養(yǎng)老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。

　　參加人可以用繳納的個人養(yǎng)老金再符合規(guī)定的金融機構(gòu)或者其依法合規(guī)委托的銷售機構(gòu)（以下統(tǒng)稱“金融產(chǎn)品銷售機構(gòu)”）購買金融產(chǎn)品，并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。參加人應(yīng)當(dāng)指定或者開立一個本人唯一的個人養(yǎng)老金資金賬戶，用于個人養(yǎng)老金繳費、歸集收益、支付和繳納個人所得稅。

　　個人養(yǎng)老金資金賬戶可以由參加人在符合規(guī)定的商業(yè)銀行指定或者開立，也可以通過其他符合規(guī)定的金融產(chǎn)品銷售機構(gòu)指定。個人養(yǎng)老金資金賬戶實行封閉運行，其權(quán)益歸參加人所有，除另有規(guī)定外不得提前支取。

　　參加人變更個人養(yǎng)老金資金賬戶開戶銀行時，應(yīng)當(dāng)經(jīng)信息平臺核驗后，將原個人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)移至新的個人養(yǎng)老金資金賬戶，并注銷原資金賬戶。

　　據(jù)悉，信息平臺由人力資源社會保障部組織建設(shè)，與符合規(guī)定的商業(yè)銀行以及相關(guān)金融行業(yè)平臺對接，歸集相關(guān)信息，與財政、稅務(wù)等部門共享相關(guān)信息，為參加人提供個人養(yǎng)老金賬戶管理、繳費管理、信息查詢等服務(wù)，支持參加人享受稅收優(yōu)惠政策，為個人養(yǎng)老金運行提供信息核驗和綜合監(jiān)管支撐，為相關(guān)金融監(jiān)管部門、參加個人養(yǎng)老金運行的金融機構(gòu)提供相關(guān)信息服務(wù)。不斷提升信息平臺的規(guī)范化、信息化、專業(yè)化管理水平，運用“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新服務(wù)方式，為參加人提供方便快捷的服務(wù)。

　　可自主選擇投資金融產(chǎn)品　有多種領(lǐng)取方式

　　《意見》表示，個人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

　　參加個人養(yǎng)老金運行的金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品，由相關(guān)金融監(jiān)管部門確定，并通過信息平臺和金融行業(yè)平臺向社會發(fā)布。

　　而在個人養(yǎng)老金領(lǐng)取方面，《意見》規(guī)定，參加人達到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居，或者具有其他符合國家規(guī)定的情形，經(jīng)信息平臺核驗領(lǐng)取條件后，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金，領(lǐng)取方式一經(jīng)確定不得更改。領(lǐng)取時，應(yīng)將個人養(yǎng)老金由個人養(yǎng)老金資金賬戶轉(zhuǎn)入本人社會保障卡銀行賬戶。

　　參加人死亡后，其個人養(yǎng)老金資金賬戶中的資產(chǎn)可以繼承。

　　談及上述可以投資的各類金融產(chǎn)品，北京一家公募基金表示，在養(yǎng)老領(lǐng)域，銀行、保險和公募基金是協(xié)同關(guān)系，基于各自定位滿足不同層次的需求。目前，銀行和保險在前端接觸的個人客戶數(shù)量及類型更加廣泛，居民滲透率較高，在投資者教育及個人養(yǎng)老金托管普及等方面具有渠道優(yōu)勢。在投資管理方面，尤其是在權(quán)益基金、FOF等投資管理和資產(chǎn)配置方面，基金公司則積累了豐富的投管經(jīng)驗。

　　北京一位公募人士表示，“目前我國個人養(yǎng)老產(chǎn)品主要包括基金版、銀行版、保險版等，整體來，各類型金融產(chǎn)品各有特色，投資者可以通過風(fēng)險、收益、風(fēng)險收益比等指標進行一定程度的比較和選擇。目前，養(yǎng)老目標基金是境外主流的個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品，我們更看好養(yǎng)老目標基金的發(fā)展前景。”

　　上述滬上養(yǎng)老目標基金經(jīng)理也認為，養(yǎng)老目標基金是一種創(chuàng)新性的公募基金，追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值，一般以FOF為主要產(chǎn)品形態(tài)，也因其相對穩(wěn)健的市場表現(xiàn)，越來越受到投資者的普遍認可，未來有望獲得更為長足的發(fā)展，成為居民養(yǎng)老的重要選擇方向之一。

　　華南一家公募FOF投資部基金經(jīng)理也稱，自養(yǎng)老目標基金推出以來，基金行業(yè)一方面加強投資者教育，宣傳養(yǎng)老投資的必要性、普及養(yǎng)老投資知識；另一方面，不斷設(shè)計和豐富產(chǎn)品線，努力提升養(yǎng)老基金的投資管理和服務(wù)水平，以滿足社會大眾的多元化養(yǎng)老需求。

　　結(jié)合實際分步實施　選擇部分城市試行1年

　　在個人養(yǎng)老金制度的運營和監(jiān)督方面，《意見》指出，人力資源社會保障部、財政部對個人養(yǎng)老金發(fā)展進行宏觀指導(dǎo)，根據(jù)職責(zé)對個人養(yǎng)老金的賬戶設(shè)置、繳費上限、待遇領(lǐng)取、稅收優(yōu)惠等制定具體政策并進行運行監(jiān)督，定期向社會披露相關(guān)信息。稅務(wù)部門依法對個人養(yǎng)老金實施稅收征管。

　　相關(guān)金融監(jiān)管部門根據(jù)各自職責(zé)，依法依規(guī)對參與個人養(yǎng)老金運行的金融機構(gòu)的經(jīng)營活動進行監(jiān)管，督促相關(guān)金融機構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)，做好產(chǎn)品風(fēng)險提示，對產(chǎn)品的風(fēng)險性進行監(jiān)管，加強對投資者的教育。

　　各參加部門要建立和完善投訴機制，積極發(fā)揮社會監(jiān)督作用，及時發(fā)現(xiàn)解決個人養(yǎng)老金運行中出現(xiàn)的問題。

　　在組織領(lǐng)導(dǎo)方面，《意見》指出，推動個人養(yǎng)老金發(fā)展是健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，增強人民群眾獲得感、幸福感、安全感的重要舉措，直接關(guān)系廣大參加人的切身利益。各地區(qū)要加強領(lǐng)導(dǎo)、周密部署、廣泛宣傳，穩(wěn)妥有序推進有關(guān)工作落地實施。

　　各相關(guān)部門要按照職責(zé)分工制定落實本意見的具體政策措施，同向發(fā)力、密切協(xié)同，指導(dǎo)地方和有關(guān)金融機構(gòu)切實做好相關(guān)工作。人力資源社會保障部、財政部要加強指導(dǎo)和協(xié)調(diào)，結(jié)合實際分步實施，選擇部分城市試行1年，再逐步推開，及時研究解決工作中遇到的問題，確保本意見順利實施。

　　《意見》要求，推動發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接，實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能，協(xié)調(diào)發(fā)展其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。

　　推動個人養(yǎng)老金發(fā)展堅持政府引導(dǎo)、市場運作、有序發(fā)展的原則。注重發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，在多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系中統(tǒng)籌布局個人養(yǎng)老金；充分發(fā)揮市場作用，營造公開公平公正的競爭環(huán)境，調(diào)動各方面積極性；嚴格監(jiān)督管理，切實防范風(fēng)險，促進個人養(yǎng)老健康有序發(fā)展。

　　證監(jiān)會：個人養(yǎng)老金制度確立　資本市場助力個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展

　　《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》發(fā)布后，證監(jiān)會也隨之發(fā)布消息：《意見》的發(fā)布，是貫徹落實黨的十九大“全面建成覆蓋全民、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、權(quán)責(zé)清晰、保障適度、可持續(xù)的多層次社會保障體系”精神、滿足人民群眾多層次多樣化養(yǎng)老保障需求的重要舉措。《意見》的發(fā)布，確立了我國第三支柱養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)制度框架。

　　證監(jiān)會表示，《意見》立足我國國情，借鑒國際成熟經(jīng)驗，體現(xiàn)科學(xué)性、人民性和實踐性，具有以下核心特征：一是明確補充養(yǎng)老制度定位，鼓勵人民群眾廣泛參與。二是實行個人賬戶完全積累制，享受稅收激勵。三是尊重個人投資選擇權(quán)，采取市場化運營。

　　下一步，證監(jiān)會將以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，認真貫徹落實《意見》精神，加快資本市場深化改革各項措施落地，抓緊制定出臺個人養(yǎng)老金投資公募基金配套規(guī)則制度，完善基礎(chǔ)設(shè)施平臺建設(shè)，優(yōu)化中長期資金入市環(huán)境；持續(xù)加強機構(gòu)和從業(yè)人員監(jiān)督管理，提升管理人管理能力和規(guī)范化運作水平，強化投資者保護，保障養(yǎng)老金投資運作安全規(guī)范，促進個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。

　　國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見

　　國辦發(fā)〔2022〕7號

　　各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務(wù)院各部委、各直屬機構(gòu)：

　　為推進多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，促進養(yǎng)老保險制度可持續(xù)發(fā)展，滿足人民群眾日益增長的多樣化養(yǎng)老保險需要，根據(jù)《中華人民共和國社會保險法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國證券投資基金法》等法律法規(guī)，經(jīng)黨中央、國務(wù)院同意，現(xiàn)就推動個人養(yǎng)老金發(fā)展提出以下意見：

　　一、總體要求

　　以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹黨的十九大和十九屆歷次全會精神，認真落實黨中央、國務(wù)院決策部署，堅持以人民為中心的發(fā)展思想，完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，推動發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接，實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能，協(xié)調(diào)發(fā)展其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。

　　推動個人養(yǎng)老金發(fā)展堅持政府引導(dǎo)、市場運作、有序發(fā)展的原則。注重發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，在多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系中統(tǒng)籌布局個人養(yǎng)老金；充分發(fā)揮市場作用，營造公開公平公正的競爭環(huán)境，調(diào)動各方面積極性；嚴格監(jiān)督管理，切實防范風(fēng)險，促進個人養(yǎng)老金健康有序發(fā)展。

　　二、參加范圍

　　在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，可以參加個人養(yǎng)老金制度。

　　三、制度模式

　　個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔(dān)，實行完全積累。參加人通過個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺（以下簡稱信息平臺），建立個人養(yǎng)老金賬戶。個人養(yǎng)老金賬戶是參加個人養(yǎng)老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。

　　參加人可以用繳納的個人養(yǎng)老金在符合規(guī)定的金融機構(gòu)或者其依法合規(guī)委托的銷售渠道（以下統(tǒng)稱金融產(chǎn)品銷售機構(gòu)）購買金融產(chǎn)品，并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。參加人應(yīng)當(dāng)指定或者開立一個本人唯一的個人養(yǎng)老金資金賬戶，用于個人養(yǎng)老金繳費、歸集收益、支付和繳納個人所得稅。個人養(yǎng)老金資金賬戶可以由參加人在符合規(guī)定的商業(yè)銀行指定或者開立，也可以通過其他符合規(guī)定的金融產(chǎn)品銷售機構(gòu)指定。個人養(yǎng)老金資金賬戶實行封閉運行，其權(quán)益歸參加人所有，除另有規(guī)定外不得提前支取。

　　參加人變更個人養(yǎng)老金資金賬戶開戶銀行時，應(yīng)當(dāng)經(jīng)信息平臺核驗后，將原個人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)移至新的個人養(yǎng)老金資金賬戶并注銷原資金賬戶。

　　四、繳費水平

　　參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。人力資源社會保障部、財政部根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況等因素適時調(diào)整繳費上限。

　　五、稅收政策

　　國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。

　　六、個人養(yǎng)老金投資

　　個人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。參與個人養(yǎng)老金運行的金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品由相關(guān)金融監(jiān)管部門確定，并通過信息平臺和金融行業(yè)平臺向社會發(fā)布。

　　七、個人養(yǎng)老金領(lǐng)取

　　參加人達到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居，或者具有其他符合國家規(guī)定的情形，經(jīng)信息平臺核驗領(lǐng)取條件后，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金，領(lǐng)取方式一經(jīng)確定不得更改。領(lǐng)取時，應(yīng)將個人養(yǎng)老金由個人養(yǎng)老金資金賬戶轉(zhuǎn)入本人社會保障卡銀行賬戶。

　　參加人死亡后，其個人養(yǎng)老金資金賬戶中的資產(chǎn)可以繼承。

　　八、信息平臺

　　信息平臺由人力資源社會保障部組織建設(shè)，與符合規(guī)定的商業(yè)銀行以及相關(guān)金融行業(yè)平臺對接，歸集相關(guān)信息，與財政、稅務(wù)等部門共享相關(guān)信息，為參加人提供個人養(yǎng)老金賬戶管理、繳費管理、信息查詢等服務(wù)，支持參加人享受稅收優(yōu)惠政策，為個人養(yǎng)老金運行提供信息核驗和綜合監(jiān)管支撐，為相關(guān)金融監(jiān)管部門、參與個人養(yǎng)老金運行的金融機構(gòu)提供相關(guān)信息服務(wù)。不斷提升信息平臺的規(guī)范化、信息化、專業(yè)化管理水平，運用“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新服務(wù)方式，為參加人提供方便快捷的服務(wù)。

　　九、運營和監(jiān)管

　　人力資源社會保障部、財政部對個人養(yǎng)老金發(fā)展進行宏觀指導(dǎo)，根據(jù)職責(zé)對個人養(yǎng)老金的賬戶設(shè)置、繳費上限、待遇領(lǐng)取、稅收優(yōu)惠等制定具體政策并進行運行監(jiān)管，定期向社會披露相關(guān)信息。稅務(wù)部門依法對個人養(yǎng)老金實施稅收征管。相關(guān)金融監(jiān)管部門根據(jù)各自職責(zé)，依法依規(guī)對參與個人養(yǎng)老金運行金融機構(gòu)的經(jīng)營活動進行監(jiān)管，督促相關(guān)金融機構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)，做好產(chǎn)品風(fēng)險提示，對產(chǎn)品的風(fēng)險性進行監(jiān)管，加強對投資者的教育。

　　各參與部門要建立和完善投訴機制，積極發(fā)揮社會監(jiān)督作用，及時發(fā)現(xiàn)解決個人養(yǎng)老金運行中出現(xiàn)的問題。

　　十、組織領(lǐng)導(dǎo)

　　推動個人養(yǎng)老金發(fā)展是健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，增強人民群眾獲得感、幸福感、安全感的重要舉措，直接關(guān)系廣大參加人的切身利益。各地區(qū)要加強領(lǐng)導(dǎo)、周密部署、廣泛宣傳，穩(wěn)妥有序推動有關(guān)工作落地實施。各相關(guān)部門要按照職責(zé)分工制定落實本意見的具體政策措施，同向發(fā)力、密切協(xié)同，指導(dǎo)地方和有關(guān)金融機構(gòu)切實做好相關(guān)工作。人力資源社會保障部、財政部要加強指導(dǎo)和協(xié)調(diào)，結(jié)合實際分步實施，選擇部分城市先試行1年，再逐步推開，及時研究解決工作中遇到的問題，確保本意見順利實施。

　　國務(wù)院辦公廳

　　2022年4月8日

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責(zé)任編輯：陳悠然