原標題：“TT語音”母公司趣丸集團申報赴港，業務單一、凈利下滑或成主要風險

財經網資本市場訊?10月19日晚間，TT語音母公司趣丸集團向港交所主板遞交上市申請，由高盛、中金公司、杰富瑞擔任其聯席保薦人。

招股書顯示，2018-2021年上半年，趣丸集團分別實現營業收入4.33億元、8.36億元、14.93億元、11.74億元，同期分別實現凈利潤1338萬元、1.31億元、-1.54億元、-9.87億元。報告期內，趣丸集團的毛利率分別為71.2%、63.1%、65.0%、58.9%，凈利率分別為12.2%、16.9%、10.1%、0.4%，整體均呈下滑態勢。

圖片來源：招股書

對于營收的增長及利潤的下滑，趣丸集團在招股書中解釋稱，公司整體收入增長主要是由增值服務增長以及在2020年下半年推出的音頻娛樂服務所推動，而2020年至2021上半年的虧損主要由于公司可轉換可贖回優先股公允價值發生變動，此外，以股份為基礎的補償及與集團重組有關的一次性開支增加也導致了部分虧損。

在變現模式上，趣丸集團的收入主要通過用戶之間和用戶與主播互動時購買TT語音上出售的虛擬物品以及會員訂閱產生（包括增值服務和音樂娛樂服務），2018-2021年趣丸集團來自TT語音的收入分別占比58.6%、85.7%、90.9%、97.9%，過于依賴單一業務。此外，招股書顯示，2018-2021年上半年，趣丸集團的平均月付費用戶數目分別為16.19萬人、38.56萬人、64.39萬人、82.68萬人，逐年增長，但與此同時付費率卻在逐年下滑，報告期內趣丸集團的付費率分別為7.3%、7.1%、5.3%、5.1%。

業務單一、業績下滑或成趣丸集團此次赴港上市主要風險。

截至最后實際可行日期，宋克透過SK Family Trust、Future Exploration、 Funplus及Vanker及根據表決權委托協議，控制趣丸集團7443.98萬股股份的表決權，占其已發行股本總額約51.57%，為其控股股東，此外經緯中國、騰訊等為趣丸集團股東，其中騰訊持股3.53%。

另據招股書披露，趣丸集團目前已完成兩輪融資，2020年年初完成由經緯中國領投的A輪融資，2021年2月，趣丸集團又對外宣布完成總金額1億美元的B輪系列融資，此輪融資投資方為經緯中國、蘭馨亞洲等知名美元基金。

圖片來源：招股書

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