文/皮怡笙

　　7月20日盤后，正在停牌當(dāng)中的安信信托（ST安信）對外披露了停牌期間籌劃的重大事項，一則涉及了重大資產(chǎn)出售和公司控制權(quán)變動的重組方案。

　　安信信托公告稱，擬“以資抵債”，與中國銀行上海市分行達(dá)成債務(wù)和解。同時，擬向上海砥安公司（暫定名，以下簡稱上海砥安）非公開發(fā)行股票，這一動作完成后，上海砥安將成為安信信托的控股股東，公司控制權(quán)將發(fā)生變動。

　　公告透露，上海砥安公司擬由上海電氣（集團(tuán)）總公司、上海國盛（集團(tuán)）有限公司、上海國際集團(tuán)有限公司、上海機(jī)場（集團(tuán)）有限公司和中國信托業(yè)保障基金等機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起設(shè)立。換言之，安信信托這家民營信托即將迎來四家國資與信保基金的“聯(lián)手”支持。

　　自2019年業(yè)績“變臉”、危機(jī)暴露之后，安信信托的重組或?qū)⒂瓉韺嵸|(zhì)性進(jìn)展。

　　擬與中行債務(wù)和解

　　據(jù)安信信托重大事項繼續(xù)停牌公告，該公司籌劃重大資產(chǎn)出售及非公開發(fā)行股票兩項重大事項細(xì)節(jié)正式對外披露。其中之一，是其與中行上海分行的“以資抵債”。

　　具體來看，安信信托擬與中行上海市分行達(dá)成債務(wù)和解。“公司將所持有部分資產(chǎn)的全部權(quán)利轉(zhuǎn)移給中國銀行上海市分行，用于抵償公司對其到期未償還債務(wù)，構(gòu)成重大資產(chǎn)出售。” 安信信托公告稱。

　　事實上，安信信托于中行的債務(wù)問題早已擺在臺面之上。2020年10月，安信信托曾發(fā)布債務(wù)逾期公告。公告稱，前期安信信托因業(yè)務(wù)開展需要向中行申請借款，截至公告日中行提供的借款本金中9.78億元已經(jīng)處于逾期狀態(tài)。

　　“作為增信措施，公司取得上述借款時已將所持有的部分金融企業(yè)股權(quán)質(zhì)押給中國銀行，截至6月30日，上述質(zhì)押資產(chǎn)賬面價值為11.19億元。同時，上海國之杰投資發(fā)展有限公司（以下簡稱國之杰）及高天國先生為該借款提供了連帶責(zé)任保證擔(dān)保。”安信信托補(bǔ)充道。

　　據(jù)安信信托2020年公告，前述9.78億流動性支持，全部來自于中行上海市分行。具體來看，安信信托是于2019年9月28日與中行上海市分行簽訂非銀行金融機(jī)構(gòu)人民幣借款合同，授信金額12億元整。

　　值得一提的是，前述高天國是安信信托的實控人，國之杰同樣為高天國實控的公司。據(jù)安信信托2020年年報，國之杰作為擔(dān)保方為安信信托相關(guān)業(yè)務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保金額總計高達(dá)76.34億元，高天國作為擔(dān)保方提供的擔(dān)保金額也高達(dá)47.89億元。

　　四家國資與信保基金“注入”

　　此次安信信托披露的兩項重大事項之二，是擬向上海砥安非公開發(fā)行股票。安信信托稱，本次非公開發(fā)行完成后，上海砥安將成為公司控股股東，涉及公司控制權(quán)變動。 

　　據(jù)公告，上海砥安公司擬由上海電氣（集團(tuán)）總公司、上海國盛（集團(tuán)）有限公司、上海國際集團(tuán)有限公司、上海機(jī)場（集團(tuán)）有限公司和中國信托業(yè)保障基金等機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起設(shè)立。上海砥安僅為暫定名，具體仍需以工商注冊為準(zhǔn)。

　　熟悉上海主要上市公司的投資者一看即明，上海電氣（集團(tuán)）總公司是上市公司上海電氣的上級集團(tuán)公司，為國資控股，位列《財富》中國500強(qiáng)、《全球制造500強(qiáng)》；上海機(jī)場同樣由上海國資委實控。

　　另兩家公司同樣歸屬國資。上海國盛（集團(tuán)）有限公司是經(jīng)上海市人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的國有獨資的大型投資控股和資本運營公司。上海國際集團(tuán)公司則是上海重要的金融國資平臺和國有資本市場化運作專業(yè)平臺，集團(tuán)持有的上海市屬金融機(jī)構(gòu)國有權(quán)益總量占全市的比重超過60%。

　　具體來看，上海國際集團(tuán)旗下銀行信托板塊已有兩家銀行、一家信托公司和一家貨幣經(jīng)紀(jì)公司，即浦發(fā)銀行、上海農(nóng)商行、上海信托和國利貨幣。

　　值得關(guān)注的是，這次安信信托重組方案還有一個亮點，就是信保基金的參與。信保基金的運營實體中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司2015年1月經(jīng)監(jiān)管批準(zhǔn)設(shè)立，主要任務(wù)和目標(biāo)是按照市場化原則，預(yù)防、化解和處置信托業(yè)風(fēng)險，促進(jìn)信托業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

　　如此實力強(qiáng)勁的“4+1”陣容，安信信托真的有救了？根據(jù)公告，上述重大事項仍存在重大不確定性，市場仍應(yīng)理性看待。

　　民營信托“明星”墜落

　　安信信托也曾是市場上民營信托的“明星”，迄今為止也仍然是唯一A股上市的民營信托公司。另兩家上市信托公司陜國投信托（陜國投A）和山東信托分別在A股和港股上市，均為國資背景。

　　安信信托的官網(wǎng)至今仍記錄著當(dāng)年的“輝煌”。“2018年全年，安信信托信托業(yè)務(wù)凈收入15.38億元，位居行業(yè)前30%，自2014年連續(xù)三年ROE全行業(yè)排名第一。截至2018年末，安信信托管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)2336.78億元”，安信信托官網(wǎng)寫道。

　　拐點始于2019年。時年5月，安信信托突發(fā)業(yè)績“爆雷”，公告稱巨虧數(shù)十億元，此后其發(fā)行的信托產(chǎn)品也開始出現(xiàn)大面積逾期。

　　2020年6月，安信信托公告，收到實際控制人高天國家屬的通知，高天國因涉嫌違法發(fā)放貸款罪，被上海市公安局刑事拘留，相關(guān)事項尚待公安機(jī)關(guān)進(jìn)一步調(diào)查。另有媒體報道，高天國因其身患重疾，得以保外住院。

　　有報道稱，高天國掌控安信信托期間，大量資金被自融或挪用。此后的7月16日，銀保監(jiān)會信托部副主任唐煒在銀保監(jiān)會線上通氣會上表示，當(dāng)前銀保監(jiān)會正在配合地方政府推動安信信托的風(fēng)險處置工作，目前各項工作正在積極的推進(jìn)過程中。

　　在談及產(chǎn)品兌付問題時唐煒表示，對于涉及違法違規(guī)行為的信托產(chǎn)品，會在將來查清違法違規(guī)現(xiàn)實，包括查清資產(chǎn)最終實際價值的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步地追責(zé)追贓。會依法依規(guī)、公正公平地對待所有的信托當(dāng)事人，去維護(hù)信托當(dāng)事人的合法權(quán)益。

　　年報顯示，2020年度安信信托實現(xiàn)營業(yè)總收入2.98億元，實現(xiàn)歸母凈利潤-67.38億元。截至2020年 末公司總資產(chǎn)199.32億元，較年初減少8.62億元，每股凈資產(chǎn)僅為0.1633元，資產(chǎn)負(fù)債率91.97%。

　　截至上年末，安信信托存續(xù)信托項目248個，受托管理信托資產(chǎn)規(guī)模1614.23億元。2020年內(nèi)僅新增設(shè)立信托項目1個，新增信托規(guī)模 0.05 億元。

責(zé)任編輯：陳嘉輝