巨田資源優選混合型基金(LOF)招募說明書(12)

　　十八、風險揭示

　　(一)市場風險　

　　證券市場價格受到經濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導致基金收益水平變化而產生風險，主要包括：

　　1、政策風險。因國家宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、行業政策、地區發展政策等)發生變化，導致市場價格波動而產生風險。

　　2、經濟周期風險。隨經濟運行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化。基金投資于國債與上市公司的股票，收益水平也會隨之變化，從而產生風險。　

　　3、利率風險。金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著國債的價格和收益率，影響著企業的融資成本和利潤。基金投資于國債和股票，其收益水平會受到利率變化的影響。

　　4、上市公司經營風險。上市公司的經營好壞受多種因素影響，如管理能力、財務狀況、市場前景、行業競爭、人員素質等，這些都會導致企業的盈利發生變化。如果基金所投資的上市公司經營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統風險，但不能完全規避。

　　5、購買力風險。基金的利潤將主要通過現金形式來分配，而現金可能因為通貨膨脹的影響而導致購買力下降，從而使基金的實際收益下降。

　　(二)管理風險　

　　在基金管理運作過程中基金管理人的知識、經驗、判斷、決策、技能等，會影響其對信息的占有和對經濟形勢、證券價格走勢的判斷，從而影響基金收益水平。因此，本基金的收益水平與基金管理人的管理水平、管理手段和管理技術等相關性較大。因此本基金可能因為基金管理人的因素而影響基金收益水平。　

　　(三)流動性風險

　　本基金屬于開放式基金，在基金的所有開放日，基金管理人都有義務接受投資人的申購和贖回。由于開放式基金在國內發展歷史不長，應對基金贖回的經驗不足，加之中國股票市場波動性較大，在市場下跌時經常出現交易量急劇減少的情況，如果在這時出現較大數額的基金贖回申請，則使基金財產變現困難，基金面臨流動性風險。　

　　(四)投資策略風險

　　本基金重點投資于資源類上市公司，雖然資源的長期價值將不斷提升，但在經濟發展的各階段，部分資源類行業的周期性變化可能會帶來資源產品價格的波動，進而影響到資源類上市公司的經濟效益，給投資帶來一定的不確定性，從而形成策略風險。本基金以對資源類行業作為重點配置對象，也面臨行業投資過于集中而帶來的投資風險。

　　(五)上市交易的風險

　　本基金將在發售結束后在深圳證券交易所掛牌上市，由于上市期間可能因信息披露導致基金停牌，投資人在停牌期間不能買賣基金份額，產生風險；同時，可能因上市后交易對手不足導致基金流動性風險；另外，本基金存在暫停上市或終止上市的可能。

　　(六)其他風險　

　　1、因技術因素而產生的風險，如電腦系統不可靠產生的風險；

　　2、因基金業務快速發展而在制度建設、人員配備、內控制度建立等方面不完善而產生的風險；

　　3、因人為因素而產生的風險、如內幕交易、欺詐行為等產生的風險；

　　4、對主要業務人員如基金經理的依賴而可能產生的風險；

　　5、因業務競爭壓力可能產生的風險；

　　6、戰爭、自然災害等不可抗力可能導致基金財產的損失，影響基金收益水平，從而帶來風險；

　　7、其他意外導致的風險。

　　十九、基金合同的終止與基金財產清算

　　(一)基金合同的終止

　　出現下列情況之一的，基金合同終止：

　　1、基金份額持有人大會決定終止的；

　　2、基金管理人職責終止，在6個月內沒有新基金管理人承接其原有職責的；

　　3、基金托管人職責終止，在6個月內沒有新基金托管人承接其原有職責的；

　　4、法律、法規及基金合同約定的其他情形。

　　(二)基金財產的清算

　　基金合同終止時，基金管理人應予公告并組織清算小組對基金財產進行清算。

　　1、基金財產清算小組

　　基金合同終止之日起30個工作日內成立基金財產清算小組。

　　(1)基金財產清算小組組成：基金財產清算小組成員由基金管理人、基金托管人、具有從事相關業務資格的注冊會計師、律師以及中國證監會指定的人員組成。清算小組可以聘用必要的工作人員。

　　(2)基金財產清算小組職責：基金財產清算小組負責基金財產的保管、清理、估價、變現和分配。基金財產清算小組可以依法進行必要的民事活動。

　　2、基金財產清算程序

　　(1)基金合同終止后，由清算小組統一接管基金財產；

　　(2)清算小組對基金財產進行清理和確認；

　　(3)對基金財產進行評估；

　　(4)對基金財產進行變現；

　　(5)將基金清算結果報告中國證監會；

　　(6)公布基金清算公告；

　　(7)進行基金剩余財產的分配。

　　3、清算費用

　　清算費用是指清算小組在進行基金清算過程中發生的所有合理費用，清算費用由清算小組優先從基金財產中支付。

　　4、基金清算剩余財產的分配

　　依據基金財產清算的分配方案，將基金財產清算后的全部剩余財產扣除基金財產清算費用后，按基金份額持有人持有的基金份額比例進行分配。

　　5、基金財產清算的公告

　　清算小組作出的清算報告經會計師事務所審計，律師事務所出具法律意見書后，報中國證監會備案并公告。

　　6、基金財產清算帳冊及文件的保存

　　基金財產清算帳冊及文件由基金托管人保存15年以上。