易方達月月收益中短期債券投資基金招募說明8

　　十、 基金的非交易過戶、轉托管、凍結與質押

　　(一) 基金份額的非交易過戶

　　基金注冊登記機構只受理繼承、捐贈、司法強制執行和經注冊登記機構認可的其他情況下的非交易過戶。

　　其中："繼承"指基金份額持有人死亡，其持有的基金份額由其合法的繼承人繼承；"捐贈"只受理基金份額持有人將其合法持有的基金份額捐贈給福利性質的基金會或社會團體的情形；"司法強制執行"是指司法機構依據生效司法文書將基金份額持有人持有的基金份額強制劃轉給其他自然人、法人、社會團體或其他組織。

　　辦理非交易過戶業務必須提供基金注冊登記機構規定的相關資料。

　　(二) 符合條件的非交易過戶申請自申請受理日起，二個月內辦理；申請人按基金注冊登記機構規定的標準繳納過戶費用。

　　(三) 基金份額持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構的轉托管手續。轉托管在轉出方進行申報，基金份額轉托管一次完成。投資者于T日轉托管基金份額成功后，轉托管份額于T+1日到達轉入方網點，投資者可于T+2日起贖回該部分基金份額。

　　(四) 基金注冊登記機構只受理國家有權機關依法要求的基金賬戶或基金份額的凍結與解凍。基金帳戶或基金份額被凍結的，被凍結部分產生的權益(包括現金分紅和紅利再投資)一并凍結。

　　(五) 根據相關法律法規的規定，基金管理人將可以辦理基金份額的質押業務或其他基金業務，并制定和實施相應的業務規則。

　　十一、 基金的投資

　　(一)投資目標

　　力求在本金穩妥以及降低基金凈值波動風險的前提下，取得超過比較基準的穩定回報。

　　(二)投資范圍

　　1. 現金；

　　2. 三年以內(含三年)的銀行定期存款、大額存單；

　　3. 剩余期限在三年以內(含三年)的債券；

　　4. 期限在三年以內(含三年)的央行票據；

　　5. 期限在一年以內(含一年)的債券回購；

　　6. 中國證監會、中國人民銀行認可的其他剩余期限在三年以內(含三年)的固定收益類品種。

　　(三)投資理念

　　采取數量化分析方法，積極判斷短期利率走勢，合理安排組合期限結構，在控制利率風險以及基金凈值波動風險的基礎上，滿足投資者本金穩妥、穩定收益、高流動性的需求。

　　(四)投資策略

　　本基金為中短期債券基金，采取穩健的投資策略，投資剩余期限在三年以內(含三年)的固定收益品種，在控制利率風險、盡量降低基金凈值波動風險并滿足流動性前提下，提高基金收益率。同時基金持有的現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。

　　本基金采取自上而下的投資策略，首先基于對宏觀經濟環境的深入研究，判斷中短期利率的變化趨勢，結合對基金未來現金流的分析，確定投資組合的合理的目標期限；然后通過對投資品種的相對價值分析，優化基金投資組合的結構，力求在確保基金流動性的前提下獲得穩定長期的較高收益。

　　主要包括以下策略：

　　①根據宏觀經濟、貨幣政策等因素的分析，對中短期利率變化趨勢進行預測，從而確定投資組合的目標期限結構，有效地控制利率波動對基金凈值波動的影響，并盡可能提高基金收益率；

　　②對各種可投資債券品種的流動性、收益率、信用水平進行研究，確定組合中各資產的配置比例；

　　④在現金流特征相近的債券品種之間選取價值相對低估的債券品種，選擇合適的交易時機，增持相對低估、價格將上升的類屬，減持相對高估、價格將下降的類屬；

　　⑤根據債券二級市場的收益水平和市場資金狀況，對一級市場進行招標預測研究，積極參與國債、央行票據、金融債一級市場招標；

　　⑥根據申購贖回情況，合理配置基金資產，保持充足的流動性，以應付贖回。

　　(五)業績比較基準

　　二年期銀行定期儲蓄存款的稅后利率：(1-利息稅率)×二年期銀行定期儲蓄存款利率。

　　由于目前市場上沒有成熟的指數或其他指標作為本基金類型的業績基準，因此本基金在考慮到目標客戶構成和資金來源性質的基礎上制訂了此基準。

　　當法律法規發生變化或有更加適合的業績比較基準時，基金管理人有權對此基準進行調整，并提前三個工作日在至少一種指定媒體上公告。

　　(六)風險收益特征

　　本基金屬于證券投資基金中高流動性、低風險的品種，其預期的風險水平和預期收益率低于中長期債券基金、混合基金，高于貨幣市場基金。

　　(七)投資決策

　　1、決策依據

　　(1) 國家有關法律、法規和本基金合同的有關規定。

　　(2) 宏觀經濟發展態勢、微觀經濟運行環境和證券市場走勢。

　　2、決策程序

　　(1)研究員提交有關宏觀經濟分析、投資策略、債券分析等各類報告和投資建議，為投資運作提供決策支持；

　　(2)基金經理根據研究員的報告和對市場走勢的判斷擬訂資產配置方案；

　　(3)投資決策委員會聽取基金經理的擬訂資產配置報告，同時聽取金融工程部的績效與風險報告，對基金投資組合的資產配置提出指導意見；

　　(4)市場部每日提供基金申購贖回的數據，同時根據對歷史數據、對投資者調查、市場環境判斷，動態預測投資者申購贖回金額，并將結果提交基金經理參考；

　　(5)基金經理根據投資決策委員會的決議，結合市場部提供的報告，構造具體的投資組合及操作方案，進行投資組合的構建和日常管理；

　　(6)集中交易室依據基金經理的指令，制定交易策略并執行交易，并向基金經理及時反饋交易情況；

　　(7)金融工程部對投資組合進行跟蹤評估，監察部對投資過程進行風險監控；金融工程部和監察部定期或隨時向基金經理、投資總監、投資決策委員會提供基金投資組合風險評估報告并對風險隱患進行提示；

　　(8)基金經理定期檢討投資組合的運作成效，進行相應調整。

　　(八)投資組合限制

　　本基金投資組合應符合以下規定：

　　1. 本基金將80%以上的基金資產投資于債券類品種；

　　2. 投資于同一公司發行的短期企業債券的比例，不得超過基金資產凈值的10%；

　　3. 存放在具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的20%；

　　4. 在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不得超過基金資產凈值的40%；　

　　5. 本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券，不超過該證券的10%；

　　6. 中國證監會、中國人民銀行規定的其他比例限制；

　　7. 本基金在基金合同生效后三個月內應達到上述規定的投資比例；因基金規模或市場變化等原因導致投資組合超出上述約定的規定，基金管理人應在10個交易日內進行調整，以符合有關限制規定。

　　8. 法律法規或監管部門修改或取消上述限制規定時，本基金將相應修改其投資組合限制規定。

　　(九)各種資產和負債的剩余期限的確定

　　1. 銀行存款、清算備付金、交易保證金的剩余期限為0天；證券清算款的剩余期限以計算日至交收日的剩余交易日時間計算；買斷式回購履約金的剩余期限以計算日至協議到期日的實際剩余時間計算。

　　2. 三年以內(含三年)銀行定期存款、大額存單的剩余期限以計算日至協議到期日的實際剩余時間計算。

　　3. 組合中債券的剩余期限是指計算日至債券到期日為止所剩余的時間，以下情況除外：　　允許投資的浮動利率債券的剩余期限以計算日至下一個利率調整日的實際剩余時間計算。

　　4. 回購(包括正回購和逆回購)的剩余期限以計算日至回購協議到期日的實際剩余時間計算。

　　5. 中央銀行票據的剩余期限以計算日至中央銀行票據到期日的實際剩余時間計算。

　　6. 買斷式回購產生的待回購債券的剩余期限為該基礎債券的剩余期限。

　　7. 買斷式回購產生的待返售債券的剩余期限以計算日至回購協議到期日的實際剩余時間計算。

　　8. 中國證監會規定的其他情況。

　　(十)禁止行為

　　為維護基金份額持有人的合法權益，本基金禁止從事下列行為；

　　1、投資于其他基金份額；

　　2、投資于股票或可轉換債券；

　　3、投資于剩余期限大于三年的債券；

　　4、將基金財產向他人貸款或者提供擔保；

　　5、從事可能使基金承擔無限責任的投資；

　　6、向基金管理人、基金托管人出資或者買賣基金托管人、基金管理人發行的股票或債券；

　　7、買賣與基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或承銷期內承銷的證券；

　　8、從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動；

　　9、承銷證券；

　　10、依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定禁止的其他活動。

　　對上述事項，法律法規另有規定時從其規定。

　　(十一)基金管理人代表基金行使所投資證券產生權利的處理原則及方法

　　1.基金管理人按照國家有關規定代表基金獨立行使債權人權利，保護基金投資者的利益；

　　2.有利于基金資產的安全與增值。

　　(十二)基金的融資

　　本基金可以按照國家的有關規定進行融資。