一、政策背景:證監會于7月23日公布了《證券公司風險控制指標管理辦法》和《關于發布證券公司凈資本計算標準的通知》,確定以凈資本為核心的風險控制指標。證監會主席尚福林表示,支持合規券商通過上市融資、定向增資、引入戰略投資者等途徑充實資本。
二、自身發展背景:券商只有在凈資本符合要求的前提下才能擴展業務,上市融資是迅速提高凈資本的捷徑。另外,券商在上市后還可解決高管和核心技術人員的股權激勵問題。連續三年盈利是IPO的門檻,從去年才開始轉盈的券商要IPO至少需等到08年后。
三、國際競爭背景:根據中國加入WTO的協議,中國金融業將在06年12月11日后履行全面對外開放承諾。券商須為此做好準備。[評論] |