文/新浪財經意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 唐寧

　　中國的商業環境需要企業家、創業者是全能型選手，即懂技術，又懂營銷，懂管理，還要懂戰略，這不太現實。科技創新行為需要長期的、有耐心的錢，跟中國過去的投資人所期待的投資回報方式不一樣。過去的投資人和機構期待的都是短期的、固收的投資期限，每半年、每季度都要有固定回報的投資方式。這不可能有助于科技創新。

　　過去15年，我一直在支持科技創新

　　我30歲的時候成為中國最早一批天使投資人。當時還沒有天使投資這樣的說法。我問他們缺什么，他們說缺錢。我就給他們投了錢。有了錢之后，他們說，我們還缺人，能不能幫我們招到人？我們的商業模式還需打磨，能否與我們一起頭腦風暴？我們還需要合作伙伴、客戶……也就是說，他們什么都缺。

　　后來我得知這種模式被稱為天使投資。這個說法的確很美好，但如果你不喜歡做這些事情，不喜歡把手弄臟，那么做一個“天使”就是一件很悲劇的事。今天的我依然會忍不住在想，當年我為何會被這些早期科技創新企業吸引，為什么愿意將錢、身以及心一并注入，甚至與這些早期創業者一起奮斗，將他們的好創意和科技驅動的創新模式落地？我想是因為我在其中發現了一些關鍵詞：發明家、遠見者、創業家、先鋒者和人文關懷者。

　　這些關鍵詞是對他們的最好詮釋，這也是我當年支持他們的原因。那時徐小平還沒有開始做天使投資，也沒有全民天使火熱地投入到科技創新的大潮中，當時局面很冷。我早期的合作伙伴只有IDG資本，機構投資者也很少。因此我早年幫助過的那些創新創業者的團隊，之后接手的也只有IDG資本。我還有一個IDG內部保持不敗的記錄，就是我們合作的所有企業百分之百都取得成功，這個看來也不太可能會被超越了。

　　當時我們一起把手弄臟去幫扶早期的創業者做天使投資的那家機構依然健在，只是我已不直接參與它的投資。現在，這家機構已成為中國科技投資領域的領先機構。它就是華創資本。這家機構始終關注天使投資階段，它現在也投A輪、B輪成長期。去年有一個說法：真格是最活躍的，華創是第二活躍的。它非常期待能夠像硅谷那樣，與科學家一起創業。

　　中國的商業環境需要企業家、創業者是全能型選手，即懂技術，又懂營銷，懂管理，還要懂戰略。這不太現實。硅谷不是這樣的。硅谷的創業創新環境是一種更加有序的結合。投資人、天使投資人、早期投資人往往掌握著很多資源，可以把科學家和那些真正懂技術、懂營銷、懂管理的團隊成員，以及不同的成功要素整合起來，做一件大事，創一家企業、建一家公司。

　　現在的華創資本專注在天使和早期投資方面，能夠和我們最領先的發明家、遠見者、創業家一起合作。IDG資本已經很大了，它現在已經成為全方位的資產管理私募股權投資機構。但它在做早期投資方面采取的做法卻是與華創合作。因此，華創IDG天使投資平臺是一個讓我可以繼續支持創新創業的平臺，讓我未來有更多機會持續參與支持中國科技創新創業的實踐。

　　回顧我過去15年的經歷，可以說從天使投資開始，我始終在支持科技創新創業。

　　借助母基金 成為科技創新的幕后推手

　　我33歲時創立了宜信公司。迄今公司已成立12年，我們一直通過一件事情來持續支持科技創新，那就是——我們運營管理著中國最大的、最成功的母基金之一。

　　母基金是怎樣的一個概念？像IDG資本、真格基金、華創資本這些頂級創投支持發明家、遠見者、先鋒者、人文關懷者去創業，也得有資金。它們的錢從哪來？再者這樣的創新行為，都需要長期的、有耐心的錢，跟中國過去的投資人所期待的投資回報方式不一樣。過去的投資人和機構期待的都是短期的、固收的投資期限，每半年、每季度都要有固定回報的投資方式。這不可能有助于科技創新。

　　任何一家尋常企業都需要幾年，甚至幾十年的發展，更何況是硬科技、深科技和黑科技產業，它們需要的發展時間更長。因此，為了科技創新能在中國有突破和更長遠發展，就需要有長期的、耐心的、增加價值的錢，不是短期就要回報的錢。

　　我們做的工作就是，將中國的高凈值、超高凈值個人在過去幾十年改革開放成功收獲的巨大財富通過母基金的形式，投到IDG資本、華創資本和真格基金這樣的頂極基金中。這些基金有的擅長大數據、云計算，有的專攻芯片、機器學習，通過這些優質基金，最終投入到硬科技、黑科技和深科技，真正幫助青年人實現科技創新創業的理想。

　　再者，我們會做充分的投資者教育，用來支持創新創業的錢一定是十年長線的，不能是一兩年短線的，是權益類的不固定回報，不是規定回報。創業，尤其是從基礎科技到產業應用，絕非一朝一夕，需要個人投資者和機構投資者都做好長跑準備。

　　因此，通過母基金這樣的金融創新形式，可以讓我們的個人和機構投資人真正投資高科技創新創業。除母基金外，宜信還以直投方式支持科技企業發展。我們有一個10億美元的新金融產業投資基金，在全球范圍內投金融科技。投資涵蓋數十個國家金融科技、互聯網、大數據、云計算和區塊鏈等領域孕育的新機。2017年，宜信新金融產業投資基金被著名金融科技公司FT Partners評為“美國最活躍企業金融科技投資者之一”。 全球知名創投研究機構 CB Insights 2017年發布的全球最活躍的Fintech金融科技的VC榜單上，宜信新金融產業投資基金亦赫然在列。

　　從這個意義上來講，我和宜信公司始終是發明家、遠見者、創業家、先鋒者和人文關懷者“背后的支持者”。

　　(本文作者介紹：宜信公司創始人、CEO)