文/新浪財經意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 何飛　　

　　充分發(fā)揮市場從業(yè)機構的能動性，通過市場化方式打破數據孤島，構建局部信聯(lián)模式是當務之急。

　　2017年底，中國互聯(lián)網金融協(xié)會舉行常務理事會，審議并通過了互金協(xié)會發(fā)起設立“信聯(lián)”的議案。據悉，“信聯(lián)”的注冊資本為10億元，由互金協(xié)會與首批八家個人征信試點機構共同出資，其中互金協(xié)會持股比例為36%。本文著重思考當前我國構建信聯(lián)模式的重要性、有利因素及具體方式，為理論深入探討及業(yè)界實踐操作提供參考。

　　信聯(lián)模式是以孤島打破為目的、以先進技術為手段、以統(tǒng)一標準為指導、以隱私保護為使命，充分協(xié)調各方數據資源而形成的個人征信體系。通俗來講，即通過有效方法整合銀行、電商、運營商、社交平臺等與個人信用相關的各方數據源，并通過恰當方式對整合后的數據進行建模，實現(xiàn)全面評估個人信用的目的。

　　構建信聯(lián)模式的重要性

　　構建信聯(lián)模式是新興信貸從業(yè)機構拓展業(yè)務的內在需求。當前，包括消費金融、P2P網貸、互聯(lián)網小貸等新興信貸從業(yè)機構種類豐富，但大多以垂直化業(yè)務為主，即多局限于某一細分領域。之所以如此，主要原因在于不同消費群體所處環(huán)境不同，不同數據累積形態(tài)各異且彼此孤立，數據存儲及處理標準無法統(tǒng)一。在此情況下，新興信貸從業(yè)機構的展業(yè)范圍受到限制。隨著經營壓力增加，打破邊界，實現(xiàn)數據共享，成為新興信貸從業(yè)機構未來發(fā)展的內在需求。同時，在由垂直化向綜合化發(fā)展的過程中，各類新興信貸從業(yè)機構的合作意愿將更為迫切，信聯(lián)模式的構建將形成共識。

　　構建信聯(lián)模式是長尾消費人群享受信貸服務的外在支撐。在孤島模式下，大量長尾人群由于達不到基本授信要求而無法獲得信貸服務。究其原因，主要在于數據零散不共享，由此導致信貸從業(yè)機構僅能根據用戶的某一部分信息開展信用評分。當用戶“關鍵信息”缺失或過于豐富時，其信用評分將呈現(xiàn)偏低或過高現(xiàn)象。而無論哪種情況，都不利于長尾人群持久獲得服務。事實上，當大多數人群都達不到授信標準時，信貸從業(yè)機構很可能無法展業(yè)，使得長尾人群獲得信貸服務的渠道銳減；當部分用戶有意通過“關鍵信息”造假進行騙貸時，信貸業(yè)務同樣會受到影響。相比而言，信聯(lián)模式的構建，有利于全面評估長尾人群信用，從而有效防范欺詐風險并提升授信準確率。

　　構建信聯(lián)模式是市場征信機構提供高效服務的重要手段。當前，絕大部分信貸從業(yè)機構都依賴于央行個人征信系統(tǒng)開展業(yè)務，但央行個人征信系統(tǒng)覆蓋范圍有限，尤其未能收集長尾人群信貸記錄。為改善這一現(xiàn)狀，包括芝麻信用、騰訊征信在內的個人征信試點機構已開始提供市場化征信服務。然而，現(xiàn)有的個人征信試點機構多依賴自身數據開展業(yè)務，各家征信機構的服務人群相對固定，始終無法突破自身生態(tài)圈。更重要的是，由于每一家機構的評分標準不同，“同人不同分”的評分現(xiàn)象較為普遍。改善這一局面的重要手段就在于構建信聯(lián)模式，促進不同機構相互合作，加強征信標準及數據共享等方面的交流，實現(xiàn)業(yè)務規(guī)范統(tǒng)一。

　　構建信聯(lián)模式是我國個人征信體系不斷完善的必經之路。由于時間較短，我國的個人征信體系建設依然面臨嚴峻挑戰(zhàn)。一方面，央行主導的傳統(tǒng)征信主要依賴銀行等金融機構的信貸數據，但這些數據存在結構單一、維度單調、覆蓋范圍窄等不足。另一方面，銀行等金融機構主要依賴央行個人征信報告開展業(yè)務，對信貸記錄缺失用戶采取拒絕授信措施。長此以往，形成了“信貸空白”用戶始終無法獲得授信的惡性循環(huán)，這非常不利于征信邊界向長尾人群擴展。隨著大量非銀信貸從業(yè)機構的出現(xiàn)，越來越多的長尾人群開始有機會享受信貸服務，并逐漸形成信貸數據累積。基于此，打通各方數據是完善個人征信體系的首要任務，在此過程中，構建信聯(lián)模式將成為必經之路。

　　構建信聯(lián)模式的有利因素

　　中國的金融體制改革已經進入深化階段，鼓勵協(xié)作創(chuàng)新成為主旋律。一方面，央行等監(jiān)管機構相繼頒布多個條例，鼓勵征信從業(yè)機構加強深入交流，鼓勵中小型征信機構并購重組，鼓勵金融機構與評級機構相互合作，鼓勵地方人行開展征信體驗試驗區(qū)，鼓勵電商、互聯(lián)網、大型實體企業(yè)向央行個人征信中心提供數據信息等。這些條例有利于多方資源協(xié)同，為數據共享提供了政策支撐。另一方面，央行主導的個人征信系統(tǒng)已經開始接入不同數據，包括公共財務數據、稅收數據、日常繳費數據、消費金融數據等。應該說，監(jiān)管層身體力行的數據拓展具有很好的示范效應，有利于提升各方開展合作的意愿。此外，以《網絡安全法》為代表的保護個人隱私的法律法規(guī)，為數據共享中的信息安全提供了制度保障。

　　經濟開放水平不斷提升，共享經濟極大地推動了多方互聯(lián)互通。隨著產業(yè)邊界的打破，越來越多的機構認識到合作共贏的重要性。事實上，在中國經濟發(fā)展進入新時代后，依靠自身布局實現(xiàn)持久盈利的產業(yè)模式已難以為繼，這一點在征信業(yè)表現(xiàn)得更為明顯。作為征信服務提供商，征信機構在展業(yè)過程中必須廣泛采集與用戶信用狀況相關的大量數據，以提高業(yè)務覆蓋率。以往搜集數據的方式大多以買賣交易為主，然而，在大數據時代，究竟需要購買哪些數據以及如何判斷數據質量，成為征信機構數據拓展中的難題，在此情況下，數據共享成為最佳路徑。同時，以數據資源共享推動產業(yè)升級，促進經濟轉型成為經濟發(fā)展的長遠之計。

　　誠信社會的倡導和信用文化的形成是信聯(lián)模式構建的“軟件支撐”。2016年，國務院發(fā)布《關于建立完善守信聯(lián)合激勵和失信聯(lián)合懲戒制度，加快推進社會誠信建設的指導意見》，指出要通過信用信息公開和共享，建立跨地區(qū)、跨部門、跨領域的聯(lián)合激勵與懲戒機制，形成政府部門協(xié)同聯(lián)動、行動組織自律管理、信用服務機構積極參與、社會輿論廣泛監(jiān)督的共同治理格局。在誠信社會的倡導下，我國的信用文化及信用意識開始形成。當前，通過互聯(lián)網查詢個人信用狀況的人數逐年增加，居民的個人信用維護意識越來越強。此外，大量與個人信用相關的場景被開發(fā)出來，如芝麻信用分高的用戶，可以在指定機場享受快速安檢服務、在指定酒店享受零押金入住服務、在指定出游國家享受免簽服務等。部門聯(lián)動、全民參與的誠信社會建設，為信聯(lián)模式的運作提供了有利社會環(huán)境。

　　大數據、云計算、區(qū)塊鏈等先進技術的深入應用是信聯(lián)模式構建的“硬件支撐”。相比于對金融基本業(yè)務的改造，科技對金融活動的提升已經開始向信用體系滲透。在傳統(tǒng)征信流程中，絕大多數環(huán)節(jié)都依賴人工完成，不可避免地出現(xiàn)效率低、覆蓋面窄等問題。同時，傳統(tǒng)的評分方法及固定的應用場景，極大制約了與征信活動相關的業(yè)務開展。當前，在金融科技大發(fā)展浪潮下，運用先進技術提供征信服務，已成為征信業(yè)未來發(fā)展的方向。事實上，大數據技術能夠拓展征信數據源，云計算平臺有利于數據存儲和傳輸，區(qū)塊鏈技術可以實現(xiàn)去中心化管理和信息加密。同時，在開發(fā)評分模型的過程中，機器學習算法能夠處理不同類型數據，在重構評分流程、優(yōu)化評分模型等方面將發(fā)揮積極作用。顯然，科技創(chuàng)新有利于信聯(lián)模式的落地實施。

　　構建信聯(lián)模式的具體方式

　　結合我國的征信基礎、參與主體、技術發(fā)展以及創(chuàng)新趨勢，本文認為，信聯(lián)模式的構建方式主要有三種，分別是政府主導式、優(yōu)勢互補式、信息共享式。

　　政府主導式是以政府公信力為依托，在央行個人征信系統(tǒng)基礎上，由政府牽頭整合資源，對征信數據源進行拓展，對征信標準進行統(tǒng)一，對征信產品進行細分，服務更廣泛人群的信聯(lián)模式。首先，政府要對征信數據采集系統(tǒng)進行更新，為實時智能采集數據奠定基礎。其次，政府要制定權威性高的征信標準，并在實踐中嚴格執(zhí)行既定要求。再次，政府要擴大接入央行個人征信系統(tǒng)的機構類型和數量，尤其要引入擁有大量數據的非金融機構，包括電商、零售商、運營商、社交平臺等。此外，政府在征信產品的設計上，應根據不同群體特征開發(fā)更加個性化的產品。事實上，國務院發(fā)布的《“十三五”國家信息化規(guī)劃》明確提出將打破信息壁壘和孤島，構建統(tǒng)一高效、互聯(lián)互通、安全可靠的國家數據資源體系，建立統(tǒng)一開放的大數據體系。這為通過政府主導式構建信聯(lián)模式提供了方向指導及重要支撐。

　　優(yōu)勢互補式是充分發(fā)揮信貸從業(yè)機構和市場化個人征信（試點）機構的能動性，基于現(xiàn)有用戶規(guī)模和自身數據資源，以“取長補短”為原則，通過多方合作或兼并，依托先進技術打破接口壁壘，實現(xiàn)不同數據相互融合的信聯(lián)模式。優(yōu)勢互補式更加強調數據資源的市場化以及從業(yè)主體的支配作用。事實上，在信貸從業(yè)機構的展業(yè)過程中，基于自身發(fā)展需要，不同從業(yè)機構的合作意愿增強，數據資源整合成為最直接同時也是最有效的合作模式。在此過程中，數據共享將最先在大企業(yè)之間建立，隨后帶動產業(yè)鏈上的數據融合及相關機構的深入合作，從而形成更廣泛的共享圈。當數據共享紅利逐步釋放后，基于數據分析的產品研發(fā)，將成為從業(yè)機構進一步合作的方向。更長遠來看，市場化準則及統(tǒng)一標準的穩(wěn)步形成，將促進信聯(lián)模式的持續(xù)運作。

　　信息共享式是以用戶為中心，在個人隱私保護機制下，從業(yè)機構實時獲取用戶授權，利用技術手段整合分散在不同領域的用戶數據，并據此提供信貸服務的信聯(lián)模式。在此模式下，用戶扮演“觸發(fā)器”角色，一旦發(fā)出授權指令，網絡中的相關主體需要立即響應，并將與用戶相關的數據信息共享于加密存儲空間，只有在為用戶提供信貸服務時，從業(yè)機構才有權對該空間中的數據進行分析處理。同時，每一次用戶信息共享都采取實時機制，對于超過規(guī)定時間的“舊信息”，系統(tǒng)將根據既定規(guī)則采取刪除、更新等操作。應該說，信息共享式的有效運轉依賴于強大的技術支撐和高度的行為自律，該方式非常符合未來的信息化發(fā)展方向。

　　我們可以從不同角度對信聯(lián)模式的三種構建方式進行比較：

　　從難易程度看，與信息共享式相比，政府主導式和優(yōu)勢互補式相對容易。這是因為后兩者分別擁有政府力量和市場力量。政府的強制力有利于多方共同參與，推動數據共享快速形成。市場的導向性能夠充分調動參與主體的積極性，提升信聯(lián)模式的效果。信息共享式則完全基于“自律和共識”，在相關法律法規(guī)尚未健全的情況下，其構建過程面臨諸多挑戰(zhàn)。

　　從技術角度看，與優(yōu)勢互補式相比，政府主導式和信息共享式包含了更多技術難點。這是因為前者的參與主體以擁有大數據資源的大型企業(yè)為主，這些企業(yè)在數據存儲及處理的技術應用上已相對成熟，對相關技術的布局應用已形成經驗累積。同時，企業(yè)的創(chuàng)新力也有利于攻克技術難點。相比而言，政府主導式的技術難點主要包括參與主體涉及的范圍廣、建立標準考慮的因素多等，信息共享式的技術難點主要包括核心技術的成熟度低、聯(lián)網運作的硬件性能弱等。

　　從應用效率看，與政府主導式相比，優(yōu)勢互補式和信息共享式的效率更高。這是因為，在我國現(xiàn)有的金融體制下，通過政策手段推動方案實施，面臨諸多制度約束。同時，在信息上傳下達過程中，關鍵節(jié)點的偏差及錯誤很可能造成交互網絡運行的阻塞或癱瘓，影響運轉效率。相比而言，優(yōu)勢互補式和信息共享式并非以單個節(jié)點為中心，而是以“多中心”和“全中心”為特征，通過局部傳輸或全網傳輸，實現(xiàn)信息流的及時送達。此外，當交互網絡出現(xiàn)故障時，由于并不依賴單一節(jié)點，在其它路徑暢通情況下，系統(tǒng)可對故障節(jié)點進行快速修復，保證正常運轉。

　　從應用前景看，與政府主導式和優(yōu)勢互補式相比，信息共享式的應用前景更為廣泛。政府主導式太過依賴政府權利，集權式的命令傳達不利于信息反饋及修正。優(yōu)勢互補式以企業(yè)盈利為基礎，一旦企業(yè)利益受損或不同企業(yè)利益分配失衡，信聯(lián)模式將受到干擾，無法繼續(xù)運作。相比而言，信息共享式以前沿信息科技為支撐，同時抓住了“以用戶為中心”的本質，切實從用戶需求出發(fā)構建信聯(lián)模式，具有更加強大的生命力。當然，由于信息共享式涉及的制度、規(guī)則、技術等要素較多，故需要花費大量時間進行規(guī)劃、設計與布局，才能達到理想中的運作效果。

　　通過上文比較可知，信聯(lián)模式的每一種構建方式都存在自身優(yōu)勢，同時也存在短時間內無法解決的問題。事實上，在構建信聯(lián)模式時，還需要從可操作性、成本花費、構建耗時等方面進行綜合衡量。就可操作性而言，優(yōu)勢互補式和政府主導式的操作性更強；就成本花費而言，優(yōu)勢互補式的成本花費最低；就構建耗時而言，優(yōu)勢互補式的耗時最短。

　　總的來看，優(yōu)勢互補式是較為可行的信聯(lián)模式構建方式。充分發(fā)揮市場從業(yè)機構的能動性，通過市場化方式打破數據孤島，構建局部信聯(lián)模式是當務之急。在此過程中，行業(yè)協(xié)會需要發(fā)揮統(tǒng)籌協(xié)調作用。未來，以企業(yè)為中心的局部信聯(lián)模式可升級為以政府為中心或者以用戶為中心的全局信聯(lián)模式，具體向哪種模式轉變，則需要視政策執(zhí)行、技術發(fā)展及服務規(guī)模而定。

　　(本文作者介紹：交通銀行金融研究中心高級研究員，南京大學金融學博士，上海浦東國際金融學會特聘專家，《央行觀察》專欄作家。)