文/新浪財經金融e觀察(微信公眾號：sinaeguancha)專欄作家 董希淼

　　最省事的方法，似乎只有參考市場上第三方評級機構的報告了。你可以查閱這些評級報告，看看自己投資的平臺在他們評級名單里面能排到什么位置，以此作為自己投資的參考。

　　有媒體報道稱，“某租寶”深圳分公司12月3日被警方偵查突查。據說，該公司疑涉嫌非法吸收公眾存款、存在“自融”等問題，40余人被警方帶走調查。后來有回應稱，警方帶走人員為其代銷公司員工。

　　據盈燦咨詢統計，2015年10月份共有309個借款公司在“某租寶”平臺上發布借款標的。值得一提的是，上述借款公司中有292家企業在借款之前發生過注冊資本變更，占比達94.5%；有302家公司在借款之前發生過法定代表人變更，占比達97.7%。

　　在我國，不要說是“某租寶”這樣神一樣的公司被調查，任何一家P2P網貸平臺被調查我都不會覺得奇怪。甚至，任何一家P2P網貸平臺倒閉逃路，也算不上什么新聞。這不，今年1－10月，P2P網貸平臺出現跑路或兌付困難的公司就已經多達677家。那些問題平臺大多數成立時間比較短，注冊資本金在一千萬元左右。

　　我一直堅持認為，對普通民眾而言，在當下最重要的還是自己要有一雙慧眼，把這紛擾的P2P網貸行業看得更清醒一些，進而把自己的錢袋子捂得更緊一些。簡單地說，還是那句老話：No risk no return(高回報伴隨著高風險)。至少，有兩類人是絕對不宜參與P2P網貸的：一是低收入者，如缺乏基本理財常識的進城務工人員；二是風險承受能力極低的中老年人。

　　不過，總是有部分人怎么也戒不了P2P網貸那看上去很高的收益，就像有些人非要冒著生命的危險去吃河豚魚一樣。對于這些人，我們該有點什么樣的建議呢？他們該采取哪些措施，讓高空走鋼絲的自己盡量走得穩一點呢？

　　當然，最直接的辦法還是自己下點功夫，對準備投資的網貸平臺進行研究。那么怎么來判斷一家平臺的好壞呢？現在網上也有很多支招，比如從平臺背景調查、工商系統查詢、風控措施等方面去分析。不過這樣的靜態方法，只能算入門級手段，真要用來防范風險還是不夠的。

　　那么，你真要看清一個網貸平臺，恐怕就得下點苦功夫了。你需要了解平臺創始人的出身，看看他的品行口碑如何；你需要抽查平臺上的標的，看看項目是不是真的；你需要調查借款人是不是靠譜，是不是存在“自融”……如果投資的金額較大，你最好上門拜訪下，現場查看，看看該平臺的辦公環境和人員素質。

　　不過，上面的方法畢竟耗費精力，不見得適合每個人。那么，最省事的方法，似乎只有參考市場上第三方評級機構的報告了。你可以查閱這些評級報告，看看自己投資的平臺在他們評級名單里面能排到什么位置，以此作為自己投資的參考。

　　從目前市場看，對我國P2P網貸進行系統排名的，主要有中國社會科學院、網貸之家、融360等三家機構。他們的評級方式各有優缺點：

　　1.社科院。比較關注P2P網貸平臺風險方面的實力評估。它從借款人的信用風險、操作風險、法律合規風險、流動性風險等幾個角度來評估一家P2P網貸平臺的風險等級。風險評估總分越高、評級越高，風險越小。但是，也有一些不知道從哪冒出來的小平臺，也能進入社科院的評級，讓人一時不知所措。

　　2.網貸之家。主要側重P2P網貸平臺發展能力的評級。它采集千家平臺最近3個月的成交數據，對滿足條件的300家平臺進行評級，從中排出100家。這100家平臺，是他們認為目前行業里面最強的100家。網貸之家的優勢在于數據，他們抓取平臺數據相對全面。但他們評出的百強平臺，也時不時有跑路的。

　　3.融360。從股東背景、風控實力、運營能力、信息披露、用戶體驗這五大維度來對P2P網貸平臺評級，最高是A級平臺，最差是C-級平臺。他們最特別的地方，還是在對C和C-的平臺直接給出了“謹慎投”和“特別謹慎投資”的建議，這是其他評級機構所沒有的，等于直接告訴投資人這些平臺最好不要投。

　　所以，即使去參考這些評級機構的報告，也要綜合來看，最好是結合兩家或者兩家以上的評級機構來判斷某個平臺是否靠譜。

　　不過，最近聽說融360也惹上麻煩了。說它評級有黑幕。那么問題來了，它的評級還能作為參考嗎？

　　融360為什么被告了？據說，被告的理由就是它將短融網評級低了，影響到了短融網的品牌形象。融360根據評級結果，直接給出投資建議，簡直是在給自己樹敵。那些C和C-的平臺肯定不樂意，也是意料之中的事情。

　　事實上，融360在評級報告中貿然給出“謹慎投資”等建議，確實有點大膽，這很容易引起眾多平臺的不滿。至于融360評級有沒有黑幕，現在也不好下結論，這個只有等法院來評判了。從整體來看，融360評級中出問題的平臺，還基本上是那些C和C-的。

　　世界那么亂，需要看清楚。那就借我借我一雙慧眼吧！對于亂上加亂的P2P網貸，的確需要更多的第三方評級機構參與進來，為那些不怕死的投資人提供獨立客觀的評級分析。

　　所以，P2P網貸評級要走的路還很長。對于一個新興行業而言，未來的監管表態影響十分長遠。美國信用評級市場之所以能夠涌現出諸如DB、環聯等國際大型評級機構，與其一直以來實行注冊管理制不無關系。市場曾經出現多達上千家的評級機構，最終市場自由競爭淘汰，形成今日的格局。相對于目前我國P2P網貸的規模，目前的評級市場可能還需要繼續鼓勵發展。至于，誰能夠留下來的，誰能否笑傲江湖，最好交由市場決定。

　　珍惜生命，請遠離P2P。如果你非要殺入P2P，那就瞄兩眼P2P網貸評級報告吧！聊勝于無。

　　(本文作者介紹：恒豐銀行研究院執行院長、中國人民大學重陽金融研究院客座研究員，新浪微博：東行歸來。)

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