又一波試點機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品即將上線！

　　中國證券報·中證金牛座記者獲悉，8月3日（本周三），中郵理財旗下第一期養(yǎng)老理財產(chǎn)品將在10個試點地區(qū)發(fā)售。

　　相比第一批試點機構(gòu)產(chǎn)品，中郵理財此次發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品普惠性更為突出，僅1分錢起售。投資策略方面，該產(chǎn)品采用了CPPI（固定比例組合保險）策略，通過計算組合的安全墊積累來確定權(quán)益資產(chǎn)的倉位，并確定權(quán)益配置占比的上限，可更好拉動產(chǎn)品預(yù)期收益。

　　此外，農(nóng)銀理財、信銀理財?shù)绕渌诙圏c機構(gòu)首期養(yǎng)老理財產(chǎn)品也有望于近期發(fā)行。

　　中郵理財首期養(yǎng)老理財產(chǎn)品開售

　　郵儲銀行員工向記者提供的資料顯示，中郵理財將于8月3日至8月18日發(fā)行公司第一期養(yǎng)老理財產(chǎn)品“郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養(yǎng)老理財產(chǎn)品”（以下簡稱“添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財”），額度30億元。

　　據(jù)了解，該產(chǎn)品屬于固定收益類PR2中低風險產(chǎn)品，期限為5年，業(yè)績比較基準與以往養(yǎng)老理財產(chǎn)品類似，為年化5.8%-8%。發(fā)行地區(qū)包括北京、上海、廣州、深圳、武漢、重慶、成都、長春、沈陽、青島10個試點城市，需持有發(fā)行范圍地區(qū)身份證進行購買。

　　產(chǎn)品費率方面，添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財延續(xù)了養(yǎng)老理財產(chǎn)品的普惠特征，無認購費率和提前贖回費率，僅收取每年0.015%的托管費、0.01%的銷售手續(xù)費和0.01%的固定管理費。

　　投資策略方面，產(chǎn)品資料顯示，該產(chǎn)品采用了CPPI策略，通過計算組合的安全墊積累來確定權(quán)益資產(chǎn)的倉位，并確定權(quán)益配置占比的上限。“股市上漲時提高股票倉位，力爭獲取超額收益，而在股票下跌時也會很好的止損。”

　　養(yǎng)老理財產(chǎn)品運行穩(wěn)健

　　養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點起于2021年9月，首批產(chǎn)品于2021年12月發(fā)行。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，全市場已有33只養(yǎng)老理財產(chǎn)品登記備案，其中27只產(chǎn)品已披露凈值，凈值均大于1，運作穩(wěn)健。

　　日前，光大理財披露了旗下多只養(yǎng)老理財產(chǎn)品的二季報。報告顯示，今年二季度，頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2026第1期凈值增長1.96%，頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2027第1期凈值增長1.97%，頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2028凈值增長1.85%。截至二季度末，這3只產(chǎn)品分別已經(jīng)取得3.09%、3.18%、2.33%的收益率。

　　值得一提的是，養(yǎng)老理財產(chǎn)品引入的平滑基金機制發(fā)揮了一定功能，使產(chǎn)品凈值更加平穩(wěn)。所謂平滑基金機制，即首先按照產(chǎn)品管理費收入的一定比例計提風險準備金，再將一定比例的超額收益部分納入收益平滑基金，以此應(yīng)對產(chǎn)品出現(xiàn)風險準備金無法覆蓋虧損的情況，類似于“雙保險”。

　　建議均衡配置資產(chǎn)

　　日前，銀保監(jiān)會副主席肖遠企表示，截至2022年5月末，養(yǎng)老理財產(chǎn)品認購金額超600億元。記者從北京多家銀行了解到，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的銷售情況較好，受到不少客戶青睞。

　　業(yè)內(nèi)人士建議，購買養(yǎng)老理財產(chǎn)品，需要結(jié)合業(yè)績比較基準、風險等級、產(chǎn)品期限、分紅贖回機制等因素綜合判斷。

　　光大銀行一位客戶經(jīng)理李偉表示，不少投資者誤將“養(yǎng)老”二字當作產(chǎn)品保本保收益的象征。實際上，養(yǎng)老理財產(chǎn)品是符合資管新規(guī)的凈值型產(chǎn)品，凈值隨底層資產(chǎn)變動，最終凈值可能低于也可能高于業(yè)績比較基準。

　　“若客戶風險承受能力非常低，我并不建議大額度購買養(yǎng)老理財產(chǎn)品，將其作為資產(chǎn)配置的一小部分即可。此外，能否真正接受5年甚至10年的封閉期，也需要客戶認真考慮。”李偉建議。

　　招商銀行一位資深客戶經(jīng)理向記者介紹，居民養(yǎng)老財富規(guī)劃有多種類型產(chǎn)品供選擇，如養(yǎng)老保險、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老理財?shù)龋罄m(xù)還將推出特定養(yǎng)老儲蓄。

　　“總體而言，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品最為安全，但利率相對較低。養(yǎng)老保險的保障性足，但積累期較長。養(yǎng)老基金、養(yǎng)老理財?shù)姆忾]期相對較短，但彈性大，適合有一定風險承受能力的人群。建議客戶根據(jù)產(chǎn)品屬性，對養(yǎng)老財富進行組合搭配。”上述人士表示。

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責任編輯：宋源珺