意見領袖 | 莫開偉

　　7月29日，中國銀保監會辦公廳、中國人民銀行辦公廳發布了《關于開展特定養老儲蓄試點工作的通知》（簡稱《通知》），規定先在合肥、廣州、成都、西安和青島市等五大城市的工行、農行、中行、建行等四大銀行開展特定養老儲蓄試點，時間暫定為一年；試點階段，單家試點銀行特定養老儲蓄業務總規模限制在100億元人民幣以內。

　　該《通知》發布，意味著推進我國養老金融改革工作正式啟動，這是對中央政府不久之前決定在我國推進養老儲蓄改革精神的具體落實；而且，這項金融改革措施的落地，表明我國銀行機構在支撐我國養老中將發揮越來越重要的金融作用，將有力為夯實中國養老基石做出重要貢獻。很明顯，特定養老儲蓄試點工作的啟動將獲得全國廣大民眾的普遍認可和高度贊同。

　　同時，也要看到，當此之時，銀保監會與央行兩部委聯合發布《通知》將產生重大的社會金融意義，這種重大社會金融意義將主要表現在三方面：

　　首先，將為廣大普通民眾提供靈活多樣的養老金融產品，滿足民眾多樣化養老金融需求，對夯實中國社會養老基石將發揮重要作用。因為與一般的儲蓄存款相比，特定養老儲蓄產品具有期限長、品種多、利率高等三個特點。期限長，最低5年，最長20年，契合長期養老目的，可供不同社會群體根據自身養老情況來決定養老儲蓄的期限，極大地提高了養老儲蓄的靈活性；品種多，包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，能滿足不同儲戶需求，可極大地讓參加養老儲蓄的廣大民眾能根據自身收入情況以及經濟能力來選擇養老儲蓄的方式，可提高養老儲蓄的社會針對性；利率高，略高于大型銀行5年期定期存款掛牌利率，在利率下行周期鎖定較高利率，未來還可能享受稅收優惠，這樣可避免民眾參加養老儲蓄而使自己的財富縮水，能使養老儲蓄的收益基本跟上物價上漲水平，將有利消除廣大民眾對參加養老儲蓄的后顧之憂，調動全體民眾參與儲蓄養老的積極性，最終將打破養老儲蓄的僵局。最為重要的是，單個儲戶在單家試點銀行每人限存50萬元的規定，有助于讓更多儲戶參與養老儲蓄試點，對于養老儲蓄惠及更多人群、實現養老儲蓄的社會全覆蓋將起到重要的作用。

　　其次，選擇在四家國有商業銀行率先進行養老儲蓄試點，可充分利用銀行點多面廣、服務功能齊全的優勢，將金融養老儲蓄的普惠功能輻射到廣大普通民眾。此次養老儲蓄試點工作，銀保監會和央行充分考慮到了中國國情，根據不同經濟區域的具體情況，使得養老儲蓄照顧到全國各地，能使試點發揮出全局性功能，在試點的基礎上探索更多、更成熟的經驗，為下一步在全國全面推廣養老儲蓄奠定堅實的基礎。《通知》規定試點在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展，這五個試點城市分布在華東、華南、西南和西北等五個不同的經濟地區，通過在不同經濟地區的試點，了解和掌握不同區域儲戶對養老儲蓄的需求，尤其通過這種試點可發現我國不同經濟地區民眾對待養老儲蓄的不同態度，然后再采取有針對性的金融宣傳措施和金融鼓勵優惠政策，為養老儲蓄在全國能夠全面開花、結出碩果奠定基礎。同時，也要看到，在工行、農行、建行和中行等四家大型國有商業銀行開展試點，而不是將所有銀行機構全部進行試點，是因為可充分利用四大國有商業銀行機構網點多、面廣等優勢，尤其是能有效利用四大國有商業銀行線上線下服務渠道豐富、存量客戶群體龐大等特點，率先在他們身上進行養老儲蓄試點，有助于更好地滿足廣大居民對養老儲蓄的需求，最大限度地方便更多的居民辦理養老儲蓄業務，為養老儲蓄順利推進提供良好的金融外部環境。

　　再次，盡快推出特定養老儲蓄，有利于彌補我國養老制度的短板，使我國養老金體系更加健全完善，將為我國消除老齡化社會后顧之憂提供堅強的金融支撐。第7次人口普惠顯示我國總人口已逾14億人，60歲以上老年人已逾2.6億人，中國實質已步入深度老齡化社會，但目前我國多層次養老保障體系發展不充分、不均衡，全國養老對第一支柱即基本養老保險依賴程度較高，使得國家養老金支出的壓力越來越大。同時，第二支柱即企業年金和職業年金不僅發展緩慢，而且享受企業年金和職業年金的總人數相當有限，無法普及到全體老年人群。而且，我國第三支柱即商業養老保障剛剛起步，還存在不少的問題，參加的總人數也不多，甚至還有不少人對商業保障存在種種擔憂，參加的積極性不高。由此，加快養老領域金融產品創新，盡快讓養老儲蓄發揮出對我國第三支柱養老保障的補充作用，將有利于更好地為養老領域提供多元化金融服務，進而使我國養老保障體系更加完善，不斷提高中國老年退休人群的養老保障、生活質量，尤其可提高老年人群的養老社會尊嚴。此次《通知》決定在全國五個城市開展特定養老儲蓄試點，完全是基于我國公眾儲蓄偏好來創新產品和服務的大膽嘗試。這項金融工作的啟動，將有助于進一步豐富養老金融產品供給，與養老理財產品、養老保險產品和養老基金產品等協同發力，更好地滿足公眾對第三支柱養老保障的多方位需求。而且，可以預見，在取得試點成功經驗的基礎上， 將不斷在全國積極推廣，不久之后將不斷增加試點產品規模和試點城市，將試點銀行擴大到其他大型銀行和中小銀行，使我國養老儲蓄全面啟動。

　　總之，開啟特定養老儲蓄試點是一項全新的金融工作，沒有成功的經驗可資借鑒，需要各商業銀行積極探索，不斷在工作中發現問題和解決問題，消除養老儲蓄可能面臨的各種問題，為養老儲蓄成功地在全國所有銀行全面推廣積累豐富的經驗。同時，銀行機構也應與財政、稅務等部門加強聯系，相互溝通，共同解決可能存在的困難和問題，在財政稅收、產品準入以及其他方面產生良好的互動，為養老儲蓄的全面普及形成協同效應，讓養老儲蓄早日成為利國利民、消除我國養老后顧之憂的有力金融政策。

　　(本文作者介紹：知名財經評論人、獨立經濟學者)