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　　7月29日，銀保監會和人民銀行發布《關于開展特定試點工作的通知》（以下簡稱《通知》），進一步豐富第三支柱養老金融產品供給，助力國家更好應對老齡化問題。具體關注點如下：

　　第一，《通知》為解決我國三支柱養老金融體系發展不平衡問題提供有力抓手。當前我國三支柱養老金融體系發展不平衡問題較為突出。第一支柱方面，根據《2021年度人力資源和社會保障事業發展統計公報》披露的數據，截止2021年末，參加基本養老保險人數突破10億人，占15歲以上總人口數的比重接近90%；第二支柱方面，截止2021年末，全國有11.75萬戶企業建立企業年金，參加職工2875萬人，年末企業年金投資運營規模2.61萬億元。第三支柱方面，主要有養老儲蓄、商業養老保險以及養老理財等金融產品，但上述產品均處于發展階段，規模較小，難以滿足老齡群體的多元化金融需求。值得注意的是，相較于其他養老金融產品，養老儲蓄更受老齡群體青睞。根據《中國養老金融調查報告（2021）》披露的數據，超過半數的調查對象選擇銀行存款作為財富積累的手段。此次特定養老儲蓄試點工作的開展將有助于織牢兜底性養老服務網，促進和規范發展第三支柱養老金融供給。

　　第二，《通知》明確在“五地四機構”進行試點，有序推進養老儲蓄產品發展進程。在試點銀行選擇方面，四大行作為我國銀行體系的“排頭兵”，在客戶資源、產品設計以及風險管控等方面具有一定程度優勢。在試點城市選擇方面，分別選取合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市作為首批試點，充分體現養老金融產品的普惠屬性，兼顧各地區老齡群體的差異化金融需求。在試點規模方面，《通知》明確規定單家銀行試點規模不能超過100億元，有利于在試點階段對養老儲蓄產品進行靈活調整。在產品設計方面，《通知》規定特定養老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。相較于養老理財，養老儲蓄更加強調低風險的特點，二者互相補充，更能滿足老齡群體多元化的金融需求。

　　第三，試點銀行要積極開展養老儲蓄業務，提高業務發展的質效水平。《通知》要求試點銀行做好產品設計、內部控制、風險管理和消費者保護等工作，保障特定養老儲蓄業務穩健運行。試點銀行需要按照《通知》的要求，發揮重要作用：一是要明確職責分工和組織架構，分配合理且充分的資源進行產品的開發與運營，提升業務管理水平，制定完善業務流程，保障試點工作的順利進行。二是抓住機遇，充分發揮試點銀行在客戶、渠道、資金、技術等方面的優勢，在對老齡群體進行精準畫像的基礎上，突出儲蓄產品的養老屬性。還應根據產品運行情況，積極為相關政策的制定與出臺獻言建策，從多角度出發提出切實可行的完善方案。三是要做好養老儲蓄業務的風險管理，建立注重長期收益與風險考量的產品體系，根據不同的風險偏好、財富積累、收入現金流等特征，形成差異化、系統化產品組合，進一步強化養老儲蓄產品穩健性、長期性以及普惠性的特點。

　　（點評人：中國銀行研究院 杜陽）

　　(本文作者介紹：中國銀行總行一級部門。研究領域涵蓋全球經濟、國際金融、宏觀經濟與政策、金融市場、銀行業發展等。)