轉自：中國信托業協會

目錄

一、何為家庭服務信托？

二、跨境投資熱潮下，又一信托公司拿下“離岸信托”牌照

何為家庭服務信托？

來源：中國銀行保險報?吳彬2024-11-26

為提升投資者對信托業務的理解和認識，進一步了解信托的運作機制和相關法規，《中國銀行保險報》開設“信托知識普及專欄”，結合案例對《關于規范信托公司信托業務分類的通知》中規定的資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托三大類業務進行解析，幫助投資者更加合理地利用信托產品進行資產配置和財富管理。

李先生在生意場上小有成就，希望將來能夠送孩子出國留學，目前負擔孩子的教育經費不成問題，但考慮到近兩年外部經濟環境頻繁變動，想要提前鎖定一部分資金用于孩子出國留學的經費。不過，李先生并未實現家企財產分離的管理模式，因此僅存入銀行賬戶之后，未來若企業不幸破產，這部分為孩子準備的留學資金也可能會遭受損失。

李先生到底該怎么處理自身面臨的問題呢？中建投信托發布的《中國家庭服務信托白皮書（2023-2024）》給出了解決方案，即通過設立家庭服務信托，提前鎖定子女教育基金，降低不確定風險對子女教育的影響。

具體而言，李先生擔任委托人，子女設置為受益人，并在信托條款中約定資金專項用于留學教育，在子女完成學業、達到一定年齡后，可以全部支取。

在留學教育長期籌劃方面，李先生在家庭服務信托的條款中明確約定，在子女達到一定年齡（如30歲）之前，僅能夠通過海外高校的在讀證明每年支取一定數額的留學基金，用于承擔學費、生活費用等，不用擔心資金被挪用，也不用擔心子女養成不良的消費習慣。與此同時，李先生借助信托的風險隔離功能，能夠將該部分資金與其他財產相隔離，確保子女教育過程不受影響。此外，李先生在家庭服務信托的分配條款中約定，子女就讀的學校排名越高，則每年能夠獲取的費用就會更多；同時激勵子女攻讀更高的學位，并在完成后給予相應的獎勵。

上述案例只是家庭服務信托發揮綜合財富管理工具作用的應用場景之一。此外，在婚前財產保護、婚內財產共管、教育基金規劃、財富定向傳承、養老生活保障、照看父母養老、專業資產配置、助力財富積累等方面，家庭服務信托也能提供合適的解決方案。

2023年3月，原銀保監會發布《關于規范信托公司信托業務分類的通知》（以下簡稱《通知》），新增“家庭服務信托”這一分類，將其作為資產服務信托項下財富管理服務信托的一類業務。作為家族信托“普惠版”的家庭服務信托自此正式登上我國財富管理舞臺。

《通知》規定，由符合相關條件的信托公司作為受托人，接受單一自然人委托，或者接受單一自然人及其家庭成員共同委托，提供風險隔離、財富保護和分配等服務。家庭服務信托初始設立時實收信托應當不低于100萬元，期限不低于5年，投資范圍限于以同業存款、標準化債權類資產和上市交易股票為最終投資標的的信托計劃、銀行理財產品以及其他公募資產管理產品。

從概念上看，根據清華大學法學院金融與法律研究中心研究員邢成的觀點，家庭服務信托可以說是對傳統家族信托的創新與延伸，體現信托服務本源屬性，是實現家庭財富安全隔離、久遠傳承的金融工具。

和大額保單、遺囑、金融產品投資等財富管理工具相比，家庭服務信托具備資產隔離、定向傳承、靈活分配、資產保值增值、投資門檻相對低和現金流管理相對便利的服務功能與優勢。相較家族信托，家庭服務信托受益于門檻的降低，市場空間進一步打開，可覆蓋人群更加廣泛。

跨境投資熱潮下，又一信托公司拿下“離岸信托”牌照

來源：21世紀經濟報道 曹媛2024-11-25

在離岸信托構架中，信托公司擔當離岸受托人的角色，銜接高凈值人群海外財富規劃和管理需求。

跨境投資熱潮下，又一信托公司拿下“離岸信托”牌照。

近日，記者從上海信托了解到，上海國際信托香港子公司上信信托“離岸信托”牌照正式獲得香港特別行政區政府公司注冊處批復。

記者了解到，拿到上述牌照后，上海信托成為目前唯一同時獲得QDII、QFII、香港證監會4號和9號牌、香港公司注冊處“離岸信托”牌照和新加坡金融管理局資本市場服務牌照“六合一”跨境業務資質的信托公司。

在此之前，中信信惠國際信托于2019年6月獲得香港信托牌照，該公司為中信信托的香港子公司，是銀保監會批準的首家信托公司境外子公司。

在離岸信托構架中，信托公司擔當離岸受托人的角色，銜接高凈值人群海外財富規劃和管理需求。在全球資產配置的大環境下，高凈值客戶的境外投資比重和跨境資產配置比例逐步上升，海外的資產品類日益受到青睞。

以民營經濟和高凈值人群聚集的粵港澳大灣區為例，“跨境理財通”在今年2月正式邁入2.0階段，截至今年9月末，大灣區內地九市已報備32家試點銀行，大灣區參與試點個人投資者12.5萬人，約為去年同期的2倍，涉及相關資金跨境匯劃金額超900億元。

“2023年，粵港澳大灣區‘9+2’城市群GDP總量超過14萬億，灣區內A股上市公司有800多家，其中民營企業就超過600多家。這些數字的背后都擴寬了大灣區高凈值客戶的財富積累?！?span id=stock_sh600000>浦發銀行深圳分行私人銀行部總經理邵珺介紹稱。

那么，目前高凈值人群境外投資需求具體有哪些？“我們依托于境內客戶開展全球化投資，發現客戶需求主要體現四方面，”上海信托大灣區家族辦公室總經理湯鎮源向21世紀經濟報道記者介紹稱，第一是現金管理需求，需要短期、確定性高、多幣種的類現金管理產品；第二是投資和交易需求，要有境內外廣泛標的，標準化方案與高效低成本執行；第三是有融資需求，專戶內組合加杠桿；第四是增值服務類需求，如海外開戶、家族信托與家族辦公室、留學咨詢、身份管理等。

“信托公司需要深入了解客戶境外資產的管理需求，提供包括海外上市信托架構、離岸信托、境外資產綜合配置等方案；再到針對客戶家庭結構與成員不同想法，通過一對一訪談等形式，形成家族憲章、定制分配等個性化條款，這些都是信托投行化思維的表現?！彼J為，信托公司不僅需要傳統的財富管理思維，還需要投行化思維。

為匹配全球資產配置需求，現階段，信托公司一般通過設立境外子公司、申請跨境業務牌照、財富顧問等各類方式開展境外業務。從QDII（合格境內機構投資者）到QDIE（合格境內投資者境外投資)、QDLP(合格境內有限合伙人）、人民幣國際投貸等多渠道，越來越多的信托公司涉足境外業務。

其中，QDII發展最為成熟，根據國家外匯管理局最新披露的QDII投資額度審批情況表，截至2024年10月31日，共有24家信托公司累計擁有90.16億美元的額度，其中，華寶信托20億美元額度，中誠信托16億美元額度，上海信托與中信信托以9.5億美元額度并列第三。

但隨著跨境投資持續火爆，QDII額度趨于緊張，上述數據顯示信托業QDII獲批額度僅占總額度的5.37%，面對客戶復雜多樣且日益迫切的全球資產配置需求，記者注意到，信托公司正創設海外產品、不同模式等以滿足家族信托的海外資產配置需求。

某信托業資深人士向記者建議稱，信托機構一是要優化迭代QDII業務服務半徑，滿足客戶多元需求。比如客戶此前可能只需要做一些國債配置，但隨著美聯儲降息后，有一定需求時要加入一些基金和股票；二是發展結存業務，與外部機構合作彌補QDII額度不足；三是拓展離岸信托業務，提供一站式境內外資產管理和財富管理解決方案。他還表示，在未來，跨境業務要不斷提升架構設計、交易和投研能力，

再如，記者了解到，上海信托探索通過跨境專戶結構服務高凈值客戶，其近期發布了“灣區全景·睿賬戶專戶”。據湯鎮源介紹，“該賬戶包含境內和境外兩個信托賬戶。境內信托賬戶包括家族信托、家庭信托、保險金信托、個人財富管理信托，境外賬戶則包括離岸家族信托和資管賬戶兩部分?？蔀榇鬄硡^高凈值客戶提供全球化資產、全生命周期的信托服務?！?/p>

“近年來財富管理一個新特征是客戶的需求發生了很大變化，更多聚焦在安全性、流動性、盈利性上，未來的資產配置要以客戶為中心，順應客戶需求變化?！?span id=stock_sh600030>中信證券企業家辦公室專家劉德忠表示，未來，金融機構在合作的過程中若在以下這三方面做好，就能得到客戶的認同，第一是跨境資產配置，第二是一定要進行大類資產配置，第三是多方法多策略。

“多策略很容易理解，多方法就是現在企業家開始考慮到二代傳承問題，所以信托公司以及其他金融機構要在為企業家培養二代，傳承財富、資產、企業等方面做好?！眲⒌轮艺f道。

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