炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專(zhuān)業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！
能源巨頭發(fā)出警告！
掀起全球熱潮的AI技術(shù)，其背后基石是算力，這就催生出了巨大的能源需求。當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一，美國(guó)最大的風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)商發(fā)出警告稱(chēng)，隨著人工智能的蓬勃發(fā)展，美國(guó)電力需求的增長(zhǎng)率將大幅飆升，這將給美國(guó)電網(wǎng)帶來(lái)進(jìn)一步的壓力。
近日，特斯拉CEO馬斯克也表示，下一個(gè)短缺將是電力，到2025年，電力供應(yīng)可能不足以為越來(lái)越多的人工智能芯片供電。OpenAI首席執(zhí)行官薩姆·奧特曼此前也承認(rèn)，人工智能行業(yè)正面臨能源危機(jī)。
而缺電背后，增加清潔能源（太陽(yáng)能、風(fēng)電等）發(fā)電來(lái)滿足需求，或是出路之一。
值得關(guān)注的是，3月19日晚間，清潔能源領(lǐng)域傳來(lái)最新消息——多家巨頭就清潔能源技術(shù)開(kāi)展合作。當(dāng)日，谷歌、微軟和紐柯鋼鐵公司宣布，他們將在整個(gè)電力生態(tài)系統(tǒng)中開(kāi)展合作，開(kāi)發(fā)新的商業(yè)模式，并匯總他們對(duì)先進(jìn)清潔電力技術(shù)的需求。這些模式將旨在加速首創(chuàng)和早期商業(yè)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，包括先進(jìn)核能、下一代地?zé)帷⑶鍧崥錃狻㈤L(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)能等。
AI引發(fā)能源危機(jī)？
據(jù)彭博社消息，美國(guó)最大的風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)商N(yùn)extEra Energy（新紀(jì)元能源）預(yù)計(jì)，電力需求的增長(zhǎng)率將飆升，以跟上人工智能、電氣化、云計(jì)算能力和芯片工廠的發(fā)展。
大約一年前，美國(guó)能源情報(bào)署在其長(zhǎng)期年度展望中估計(jì)，電力需求的年增長(zhǎng)率不到1%。但在當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月18日，新紀(jì)元能源首席執(zhí)行官John Ketchum在標(biāo)普全球能源周會(huì)議上表示，在人工智能技術(shù)的影響下，美國(guó)電力需求年增長(zhǎng)率將從目前的不到1%加快至1.8%左右。他說(shuō)，多年來(lái)，美國(guó)的電力需求一直相對(duì)平穩(wěn)，但突然之間，未來(lái)五年的增長(zhǎng)預(yù)期將達(dá)到81%。
John Ketchum表示，由于極端氣溫和氣候變化的影響，美國(guó)電網(wǎng)本已緊張不堪，近年來(lái)的每年冬天幾乎都面臨大規(guī)模斷電風(fēng)險(xiǎn)。而隨著AI的持續(xù)發(fā)展，電力需求的急劇上升，可能會(huì)給美國(guó)電網(wǎng)帶來(lái)進(jìn)一步的壓力。
John Ketchum稱(chēng)，可再生能源發(fā)電量預(yù)計(jì)將增加三倍或更多，達(dá)到370億瓦至450億瓦。為了滿足這一需求，新紀(jì)元能源開(kāi)發(fā)了一個(gè)系統(tǒng)，以確定基于太陽(yáng)能和風(fēng)能資源的新數(shù)據(jù)中心的位置，并接入傳輸線。
新紀(jì)元能源是北美電力公用事業(yè)龍頭企業(yè)，旗下主要有受管制電力公用事業(yè)FPL 和清潔能源運(yùn)營(yíng)商N(yùn)EER兩大業(yè)務(wù)主體。在碳中和及能源轉(zhuǎn)型的大背景下，2012年至2022年期間，新紀(jì)元能源旗下清潔能源業(yè)務(wù)NEER的裝機(jī)容量從16GW快速提升至36GW，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到8.4%，年發(fā)電量也從約47TWh提升到134TWh、年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到10.9%。
最新年報(bào)顯示，新紀(jì)元能源截至2023年12月31日年度營(yíng)收為281.14億美元，同比增長(zhǎng)34.16%；凈利潤(rùn)為73.1億美元，同比增長(zhǎng)76.27%。截至2024年3月18日收盤(pán)，新紀(jì)元能源股價(jià)報(bào)60.17美元/股，市值為1235億美元。
馬斯克、奧特曼都曾警告
AI在給社會(huì)帶來(lái)巨大變革的同時(shí)，也成為能源消耗大戶。近日，有美國(guó)媒體報(bào)道稱(chēng)，OpenAI的熱門(mén)聊天機(jī)器人ChatGPT每天可能要消耗超過(guò)50萬(wàn)千瓦時(shí)的電力，以響應(yīng)用戶的約2億個(gè)請(qǐng)求。相比之下，美國(guó)一個(gè)家庭平均每天的用電量約為29千瓦時(shí)，也就是說(shuō)，ChatGPT每天用電量是美國(guó)家庭平均用電量的1.7萬(wàn)多倍。而且如果生成式AI被進(jìn)一步采用，耗電量可能會(huì)更多。
另外，根據(jù)全球數(shù)據(jù)中心標(biāo)準(zhǔn)組織之一“國(guó)際正常運(yùn)行時(shí)間協(xié)會(huì)”的預(yù)測(cè)，到2025年，人工智能業(yè)務(wù)在全球數(shù)據(jù)中心用電量中的占比，將從2%猛增到10%。去年10月，阿姆斯特丹自由大學(xué)商業(yè)與經(jīng)濟(jì)學(xué)院的博士候選人德弗里斯發(fā)表在《焦耳》雜志上的一項(xiàng)研究表明，人工智能對(duì)環(huán)境的影響可能比之前認(rèn)為的要大。研究發(fā)現(xiàn)，隨著人工智能崛起，到了2027年，AI服務(wù)器所消耗的用電量將等同于荷蘭全國(guó)的能源需求量，這可能會(huì)破壞全球減少碳排放的努力。
有美媒指出，人工智能的增長(zhǎng)要求美國(guó)建設(shè)更多的數(shù)據(jù)中心，這些設(shè)施容納了存儲(chǔ)和管理數(shù)據(jù)所需的IT基礎(chǔ)設(shè)施。這些數(shù)據(jù)中心反過(guò)來(lái)又需要大量的能源。在去年9月，波士頓咨詢(xún)集團(tuán)曾發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，到2030年底，僅美國(guó)數(shù)據(jù)中心的用電量預(yù)計(jì)就將是2022年的三倍，這一增幅主要由AI模型訓(xùn)練和服務(wù)更高頻的AI查詢(xún)兩項(xiàng)關(guān)鍵需求因素驅(qū)動(dòng)。報(bào)告顯示，2022年，數(shù)據(jù)中心用電量占美國(guó)總用電量（約130太瓦時(shí)）的 2.5%，預(yù)計(jì)到2030年將增加兩倍，達(dá)到7.5%（約390太瓦時(shí)），這相當(dāng)于約4000萬(wàn)個(gè)美國(guó)家庭的用電量，即全美三分之一家庭的用電量。該集團(tuán)還預(yù)計(jì)，生成式人工智能將至少占美國(guó)新增用電量的1%。
近期，特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克，OpenAI首席執(zhí)行官薩姆·奧特曼，都曾預(yù)警人工智能行業(yè)所面臨的能源危機(jī)。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月29日，馬斯克表示，芯片短缺的情況可能已經(jīng)過(guò)去，但人工智能和電動(dòng)汽車(chē)正在以如此迅猛的速度擴(kuò)張，明年全球?qū)⒚媾R電力和變壓器供應(yīng)緊張的問(wèn)題。
馬斯克稱(chēng)，“人工智能計(jì)算似乎每六個(gè)月就以10倍的速度增長(zhǎng)。很明顯，它不能永遠(yuǎn)以這么高的速度持續(xù)下去，否則它會(huì)超過(guò)全球總量，但我從未見(jiàn)過(guò)這樣的情況。這波熱潮比以往任何‘淘金熱’都要龐大。”
馬斯克說(shuō)，“人工智能計(jì)算的限制是非常可預(yù)測(cè)的，一年前，短缺的是芯片，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)芯片。那么，下一個(gè)短缺將是電力基礎(chǔ)設(shè)施。你得給這些東西提供能量。”他警告道，這些技術(shù)的同步發(fā)展將給現(xiàn)有的電力基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)壓力，到2025年，電力供應(yīng)可能不足以為越來(lái)越多的人工智能芯片供電。
馬斯克認(rèn)為，解決這一問(wèn)題的關(guān)鍵在于大力發(fā)展清潔能源發(fā)電。他強(qiáng)調(diào)：“清潔能源不僅是應(yīng)對(duì)氣候變化的關(guān)鍵，也是支撐人工智能和電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展的基石。我們需要更多的太陽(yáng)能、風(fēng)能等可再生能源來(lái)替代傳統(tǒng)的化石能源，以減少對(duì)環(huán)境的污染和破壞。”同時(shí)，馬斯克也呼吁加強(qiáng)電力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。他表示：“我們需要更多的變壓器、更多的輸電線路，來(lái)確保電力的穩(wěn)定供應(yīng)。這不僅是滿足當(dāng)前需求的必要舉措，也是為未來(lái)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的重要保障。”
今年1月份，在瑞士達(dá)沃斯舉行的年度會(huì)議上，OpenAI首席執(zhí)行官薩姆·奧特曼也承認(rèn)，人工智能行業(yè)正面臨能源危機(jī)。薩姆·奧特曼警告稱(chēng)，未來(lái)人工智能需要能源突破，因?yàn)槿斯ぶ悄芟牡碾娏⑦h(yuǎn)遠(yuǎn)超出人們的預(yù)期。他說(shuō)：“如果不取得突破，就不可能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。”
機(jī)構(gòu)：關(guān)注新能源機(jī)會(huì)
有分析人士指出，在AI發(fā)展引起的電力緊張背后，增加清潔能源（太陽(yáng)能、風(fēng)電等）發(fā)電，成為重要的出路之一。
近日，美國(guó)清潔能源協(xié)會(huì)（ACP）發(fā)布《2023年清潔能源年度市場(chǎng)報(bào)告》。2023年，美國(guó)清潔能源裝機(jī)新增容量33.84GW，創(chuàng)新歷史新高，比2022年增加了7.9GW，比2021年創(chuàng)下的紀(jì)錄增加3.8GW，上漲13%。其中，光伏和儲(chǔ)能的新增裝機(jī)都創(chuàng)下歷史新高，分別新增19.6GW和7.9GW，分別占新增裝機(jī)的58%和23%。
我國(guó)也高度重視清潔能源的發(fā)展，今年的政府工作報(bào)告提出，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。扎實(shí)開(kāi)展“碳達(dá)峰十大行動(dòng)”。提升碳排放統(tǒng)計(jì)核算核查能力，建立碳足跡管理體系，擴(kuò)大全國(guó)碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋范圍。深入推進(jìn)能源革命，控制化石能源消費(fèi)，加快建設(shè)新型能源體系。加強(qiáng)大型風(fēng)電光伏基地和外送通道建設(shè)，推動(dòng)分布式能源開(kāi)發(fā)利用，發(fā)展新型儲(chǔ)能，促進(jìn)綠電使用和國(guó)際互認(rèn)，發(fā)揮煤炭、煤電兜底作用，確保經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展用能需求。
華西證券指出，新能源發(fā)展及能源轉(zhuǎn)型趨勢(shì)明確，同時(shí)降能耗目標(biāo)的實(shí)施將進(jìn)一步推動(dòng)能源應(yīng)用高質(zhì)量發(fā)展。當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格處于底部區(qū)間，光伏發(fā)電經(jīng)濟(jì)性凸顯；同時(shí)伴隨著光伏裝機(jī)傳統(tǒng)旺季來(lái)臨，疊加國(guó)內(nèi)和海外補(bǔ)庫(kù)，預(yù)計(jì)景氣程度較1、2月修復(fù)并有望延續(xù)，關(guān)注電池片以及膠膜玻璃等環(huán)節(jié)價(jià)格修復(fù)帶來(lái)的彈性機(jī)會(huì)。2024年2月核準(zhǔn)批復(fù)風(fēng)電項(xiàng)目7GW+國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電開(kāi)工啟動(dòng)在即，關(guān)注海風(fēng)項(xiàng)目進(jìn)展及后續(xù)招標(biāo)釋放的持續(xù)刺激，海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)相關(guān)且估值相對(duì)優(yōu)勢(shì)標(biāo)的具備配置機(jī)會(huì)。國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電有望迎來(lái)3-4月的開(kāi)工窗口期，伴隨海風(fēng)開(kāi)工起量，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)管樁、海纜、零部件企業(yè)預(yù)計(jì)將陸續(xù)發(fā)貨，有望支撐二季度業(yè)績(jī)。
國(guó)泰君安最新研報(bào)指出，隨著經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、股市防風(fēng)險(xiǎn)舉措加碼，預(yù)期不再下修而是階段性穩(wěn)定在一個(gè)臺(tái)階上，這將推動(dòng)未來(lái)1—2個(gè)季度股票市場(chǎng)風(fēng)格切換與“新質(zhì)力”成長(zhǎng)股行情出現(xiàn)。考慮到現(xiàn)階段市場(chǎng)預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)偏好在一個(gè)偏低水平，成長(zhǎng)股行情將從估值水平低、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期出清、交易結(jié)構(gòu)出清的板塊開(kāi)始，從新能源開(kāi)始。
國(guó)泰君安表示，新能源板塊自2021年12月見(jiàn)頂后，調(diào)整時(shí)間長(zhǎng)、下跌幅度大。截至2024年3月15日，新能源板塊估值下降至17.2倍，已與部分傳統(tǒng)周期板塊估值接近。從機(jī)構(gòu)持倉(cāng)看，新能源板塊超配比例從最高時(shí)2022年二季度的9.2%，降至2023年四季度的2.3%，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)6個(gè)季度的調(diào)整，微觀交易結(jié)構(gòu)顯著優(yōu)化。近一年以來(lái)新能源板塊的換手率與成交量占比也一直處于偏低的水平。但需要注意的是，在2024年1-2月股票市場(chǎng)整體波動(dòng)之際新能源龍頭個(gè)股出現(xiàn)“跌不動(dòng)”的特征，這表明在經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的股價(jià)調(diào)整和微觀交易結(jié)構(gòu)整理后悲觀者出清，股價(jià)具備反彈的條件。國(guó)泰君安稱(chēng)，新能源反彈的動(dòng)力并不是來(lái)自業(yè)績(jī)，而是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的改善：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)，競(jìng)爭(zhēng)格局惡化不確定性下降。
責(zé)任編輯：劉萬(wàn)里 SF014
VIP課程推薦
APP專(zhuān)享直播
熱門(mén)推薦
收起
24小時(shí)滾動(dòng)播報(bào)最新的財(cái)經(jīng)資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關(guān)注（sinafinance）
