6月21日晚間，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了最新一期私募登記備案月報。

　　截至4月底，私募基金管理總規(guī)模19.97萬億，較上月大減4116.75億元，總規(guī)模跌破20萬億大關(guān)，這是私募基金連續(xù)多年擴(kuò)張以來罕見的出現(xiàn)縮水。

　　數(shù)據(jù)顯示，私募規(guī)模縮水的主要原因是私募證券類基金規(guī)模大幅下滑，單月縮水5554.12億元，即4月股市的大跌，導(dǎo)致投資股票的私募產(chǎn)品市值大幅下滑。此外，私募提前清盤數(shù)量顯著增加、新發(fā)行遇冷等亦是導(dǎo)致私募規(guī)模縮水的原因。

　　隨著股市的回暖，私募基金的發(fā)行開始升溫，各大私募也不斷提升倉位堅定看多市場，兩市成交額連續(xù)破萬億，投資者情緒不斷改善。

　　私募單月大減4000億，跌破20萬億大關(guān)

　　2022年1月，規(guī)模一路狂飆的私募基金迎來重要時刻，管理規(guī)模首次突破20萬億大關(guān)，達(dá)到20.28萬億，成為大資管領(lǐng)域一抹亮眼的風(fēng)景線。

　　接下來的2月和3月，雖然市場震蕩走弱，但私募基金依舊維持增長態(tài)勢，規(guī)模分別達(dá)到20.37萬億和20.38萬億。

　　6月21日晚間，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了最新一期的私募登記備案月報，私募基金規(guī)模大幅縮水。

　　截至4月底，私募基金管理總規(guī)模19.97萬億，較上月大減4116.75億元，總規(guī)模跌破20萬億大關(guān)，這是私募基金連續(xù)多年擴(kuò)張以來罕見的出現(xiàn)縮水。

　　實際上，私募基金4月份規(guī)模大幅縮水并不意外。

　　4月份，上證指數(shù)大跌6.31%，最低觸及2863點，股市的大幅下跌，導(dǎo)致私募的管理規(guī)模重挫，大部分投資股票的私募證券基金市值縮水嚴(yán)重。

　　數(shù)據(jù)顯示，私募規(guī)模縮水的主要原因是私募證券類基金規(guī)模大幅下滑，單月縮水5554.12億元。而另一邊，私募股權(quán)基金和創(chuàng)投基金則繼續(xù)保持增長態(tài)勢，私募股權(quán)基金管理規(guī)模為10.85萬億，較上月增長419.61億元；私募創(chuàng)投基金管理規(guī)模為2.55萬億，較上月增長1186.19萬億。

　　另一方面，由于凈值大幅下跌，不少私募被迫提前清盤，導(dǎo)致規(guī)模流失。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2022年4月末，合計有1952只私募產(chǎn)品清盤，其中提前清盤的產(chǎn)品合計1623只，占比為83.1%；到期清盤的只有320只，占比為16.4%；此外還有8只私募產(chǎn)品延期清算。

　　此外，私募的新發(fā)行遇冷，也是影響規(guī)模縮水的一個原因。

　　協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年4月，新備案私募基金數(shù)量2278只，較上月減少1064只，環(huán)比下降31.84%；新備案規(guī)模520.59億元，較上月減少188.14億元，環(huán)比下降26.55%。

　　Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年5月共有1819私募產(chǎn)品發(fā)行，較去年同期的2307只下降21%。此前多家知名私募發(fā)行的新產(chǎn)品募集規(guī)模均不及預(yù)期。

　　私募基金發(fā)行升溫，各大機(jī)構(gòu)堅定看多市場

　　近日，隨著市場的回暖，私募基金的發(fā)行開始升溫。

　　6月21日，私募大佬管華雨旗下的“合遠(yuǎn)雨鴻系列基金”在中信證券、中信銀行啟動募集，首日銷售情況相當(dāng)搶眼。當(dāng)日募集規(guī)模就已突破20億元，成為近期難得一見的爆款私募。

　　隨著滬深兩市成交額連續(xù)第八個交易日突破一萬億元，投資者情緒不斷改善。

　　中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷近期在一場分享中表示，經(jīng)歷此次下跌之后，A股的估值水平己經(jīng)處在合理的水平，政策底比較明顯，擾動因素也在逐步消退，相對配置價值已經(jīng)逐步顯現(xiàn)出來了。

　　中信證券在下半年展望中則表示，今年以來A股被突如其來的內(nèi)外“黑天鵝”事件沖擊，市場出現(xiàn)了極度悲觀情緒的集中宣泄并嚴(yán)重超跌。隨著國內(nèi)疫情有效防控，政策合力支撐經(jīng)濟(jì)快速修復(fù)，外部風(fēng)險壓力緩解，A股慢牛重現(xiàn)，我們認(rèn)為年內(nèi)行情可分為情緒平復(fù)、估值修復(fù)、估值切換三個階段，當(dāng)前市場正處于第二階段。

　　第二階段為6月至8月的估值修復(fù)期，行情由穩(wěn)增長政策集中起效，政策合力推升基本面預(yù)期快速修復(fù)驅(qū)動，節(jié)奏上受中報業(yè)績分化和科創(chuàng)板解禁高峰影響，結(jié)構(gòu)上成長制造、消費(fèi)、醫(yī)藥輪動重估。

　　各大私募也不斷提升倉位堅定看多市場。最新一期私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月10日，百億股票私募倉位指數(shù)為76.69%，較上周上升了0.14%，已經(jīng)是百億股票私募倉位指數(shù)連續(xù)第三周上漲。

　　百億私募清和泉資本表示，目前美國在美聯(lián)儲不斷打擊通脹貨幣收緊的情況下，有可能進(jìn)入類滯脹的處境，美債利率的走高會吸引更多外資的回流。但中國內(nèi)部穩(wěn)增長政策的不斷加碼以及疫情防控的不斷放松下，國內(nèi)宏觀流動性不斷向好，經(jīng)濟(jì)開始企穩(wěn)回升和逐步好轉(zhuǎn)，未來A股在自身基本面的支撐下，有望表現(xiàn)相對獨立。

責(zé)編：林根

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責(zé)任編輯：李桐