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【要聞盤點】
11月15日晚間，證監會發布《上市公司監管指引第10號——市值管理》，《指引》共15條，進一步引導上市公司關注自身投資價值，切實提升投資者回報?！吨敢访鞔_了市值管理的定義和相關主體的責任義務，并就主要指數成份股公司和長期破凈公司作出專門要求。要求上市公司要依法做好市值管理、高度重視投資者保護和回報、積極運用并購重組等工具，還提到長期破凈公司要制定價值提升計劃，主要指數成份股公司要制定市值管理制度。
點評：“能夠提供較為穩定現金流的紅利型企業具有相對優勢，尤其是現金流來源于與民生高度相關行業，比如交運、電信、銀行等，這類紅利型企業在此背景下的表現較優?！鄙鲜鋈A南公募投研人士表示，《指引》發布疊加新“國九條”以及央企的市值管理訴求，這些企業的分紅意愿或更加凸顯。穩定現金流、分紅意愿強，紅利類資產這兩大優勢，讓其成為投資者較為偏好的優質壓艙資產。
截至11月13日的一周，全球股票基金創下逾十年來最大單周凈買入，因投資者樂觀地認為，特朗普再度當選將促進企業盈利并推動美國經濟增長。
點評：投資者當周向全球股票基金投入493億美元，創至少2014年1月以來最高凈流入。
美銀策略師Michael Hartnett在最新發布的報告中稱，隨著美國金融條件的收緊，建議投資者在美國當選總統特朗普就職日前調整投資組合，買入中國和歐洲股票以及美債、黃金。隨著市場消化特朗普政府可能帶來的政策變化，以及美聯儲官員打壓降息預期，導致美股市場遭遇猛烈拋售。上周，美股三大指數全線大跌，標普500指數單周累計跌幅超2%，道指周跌幅超1%，納指周跌幅超3%。與此同時，恐慌指數VIX飆升。
點評：華爾街分析師認為，由于選舉后的擔憂造成了不確定的市場前景，投資者開始謹慎行事。隨著特朗普勝選的最初興奮情緒開始消退，投資者逐漸認識到特朗普財政計劃的成本以及可能重新引發通脹的風險。展望本周，“特朗普交易”的余波或將持續影響全球市場。
美國大選結果出爐之后，全球資產表現出現顯著波動。短期內，美債收益率和美元指數走高，黃金和原油價格波動。長期來看，市場將更多地關注美國經濟的基本面，以及美聯儲的貨幣政策。展望美聯儲明年的政策路徑，大多數投行認為，美聯儲將繼續維持當前的漸進式政策路徑，逐步調整利率以應對經濟變化。具體來說，投行預計美聯儲或在2025年放緩降息步伐，甚至可能在某些情況下暫停降息。
點評：美聯儲降息節奏放緩，或將給亞洲貨幣帶來較大壓力，尤其是對于依賴美聯儲政策指引的亞洲國家/地區央行。即使美聯儲已經開始降息，由于美元的強勢影響，亞洲貨幣仍然面臨貶值壓力。這些國家/地區的央行可能不得不推遲降息計劃，從而在未來的某個時間點需要進行更大規模的降息來應對經濟形勢。
11月8日，十四屆全國人大常委會審議通過增加6萬億元地方政府專項債務限額置換存量隱性債務，此后各地在一周之內迅速有了化債動作。據記者不完全統計，從11月12日河南打響置換隱性債務第一槍后，先后包括遼寧大連市、貴州省、江蘇省和山東青島市披露發行或擬發行相關債券，從而置換存量的隱性債務，整體金額合計已經超過2240億元。
點評：相關券商分析師對記者表示，將隱性債務置換成地方政府專項債，可將債務期限拉長，并能大幅降低利率，減少利息支出，顯著減輕地方償債壓力。本次置換將顯著減少地方需消化的隱性債務規模，實現2028年前完全化解地方隱性債務的目標，讓地方政府輕裝上陣。
今年以來，在政策的引導和鼓勵下，上市公司進一步健全常態化分紅機制，不斷增強分紅意識，提高分紅水平。隨著三季報披露完畢，據不完全統計，本周包括賽力斯、山推股份、涪陵電力、林洋能源等在內的多家上市公司發布三季度或前三季度現金分紅方案。
點評：2024年發布三季報現金分紅預案的滬深A股上市公司數量及分紅總額均創歷史新高，上市公司投資者回報水平不斷提高。
【行業熱點】
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【市場動態】
A股：A股三大股指11月15日集體低開。早盤弱勢震蕩，午前跌幅明顯。午后短暫回暖后，兩市快速下挫，尾盤跌幅更是進一步擴大。從盤面上看，券商股全線殺跌，芯片、軍工、計算機、光伏板塊加速下探；AI應用端逆勢走強，中字頭午后沖高回落，紅利資產連續兩日紅盤企穩。至收盤，上證綜指跌1.45%，報3330.73點；科創50指數跌3.94%，報986.88點；深證成指跌2.62%，報10748.97點；創業板指跌3.91%，報2243.62點。Wind統計顯示，兩市及北交所共928只股票上漲，4364只股票下跌，平盤有71只股票。
港股：港股上周五三大指數午后漲幅回落，恒指尾盤轉跌，最終微幅收跌0.05%，昨日跌入熊市的恒生科技指數漲0.22%止步連跌行情，盤中曾一度沖高至1.7%，國指小幅上漲0.1%，經歷持續下跌后市場情緒慢慢趨于平穩。本周，恒指累跌6.28%，國指累跌6.45%，恒生科技指數累跌7.29%。
美股：11月15日（周五），美股三大股指集體收跌。截至收盤，道指跌0.7%，標普500指數跌1.32%，納指跌超400點，跌幅為2.24%。本周，道指跌1.24%，標普500指數跌2.08%，納指跌3.15%。其中，標普500指數、納指均創9月初以來最大單周跌幅，道指創10月下旬以來最大單周跌幅。
歐股：德國DAX30指數跌0.13%，英國富時100指數跌0.09%，法國CAC40指數跌跌0.58%，歐洲斯托克50指數跌0.79%，西班牙IBEX35指數漲0.93%，意大利富時MIB指數跌0.49%。
【機構策略】
招商證券研報指出，上周出爐的金融數據中，M1增速終現拐點，顯示前期經濟政策開始逐漸見效，符合我們提出的“逢四逢九”出M1拐點的五年周期規律，也預示著股市的五年周期規律仍在發揮作用。上周伴隨著市場調整，融資資金凈流入邊際放緩，融資買入額占成交額比例回落至10%以下。股票型ETF份額已經轉為凈申購，同時A500ETF持續凈申購。展望后市，在前期中小風格占優之后，隨著中小風格補漲到位，四季度進入業績修正和年底估值切換的階段、ETF目前已經逐漸深入人心、中證A500進入批量建倉期，大盤、質量風格有望在最后兩個月重新回歸。
【話題公司】
華為沖上熱搜！壓軸旗艦將于11月26日正式發布，余承東：史上最強大的Mate
#華為Mate 70#詞條沖上17日微博熱搜。11月4日，華為常務董事、終端BG董事長、智能汽車解決方案BU董事長余承東在個人微博上表示：“史上最強大的Mate！11月見！”
段永平和李錄1370億元美股持倉揭曉 兩人在三季度均有重要動作
隨著美股機構投資者三季度持倉數據（即13F表格）披露結束，在華人投資圈備受關注的段永平、李錄的持倉也相繼揭曉。截至三季度末，兩大投資人在美股的合計持倉市值達190億美元（約合人民幣1370億元），并且兩人在三季度均有重要動作。其中，被認為是由段永平掌管的H&H International Investment基金（以下簡稱，H&H基金），大幅加倉了拼多多、西方石油，減持蘋果，清倉美國銀行。李錄的喜馬拉雅基金也同樣減持了蘋果，同時還新建倉了一只虧損的油田股。
【新股動態】
本周（11月18日-11月22日），安排3只新股網上申購。申購的新股為勝業電氣股份有限公司（簡稱“勝業電氣”，920128.BJ）、聯蕓科技（杭州）股份有限公司（簡稱“聯蕓科技”，688449.SH）、包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司（簡稱“英思特”，301622.SZ）。其中，英思特是電子行業稀土永磁器件核心公司，已經成為蘋果、微軟、小米、華為等品牌商的稀土永磁材料應用器件主要供應商之一。
【公告提示】
【停牌】
600356 恒豐紙業
600250 南京商旅
600421 華嶸控股
000908 *ST景峰
【復牌】
600889 南京化纖
688173 希荻微
【熱點】
*ST景峰：股票交易異常波動，停牌核查
*ST景峰（000908）11月17日晚間公告，公司股票自7月3日至11月15日價格漲幅為752.78%，股價波動較大，投資者較為關注，為維護投資者利益，公司將就股票交易波動情況進行核查。經公司申請，公司股票自2024年11月18日開市起停牌，待核查結束并披露相關公告后復牌，預計停牌時間不超過3個交易日。
津投城開：擬轉讓子公司股權，預計構成重大資產重組
津投城開（600322）11月17日晚間公告，公司擬通過公開掛牌或非公開協議轉讓方式轉讓控股子公司華馳公司90%股權、參股子公司華富宮公司46.33%股權和參股子公司天房物業公司31.89%股權。經初步測算，本次交易預計構成重大資產重組。本次交易對方尚不明確，尚未簽署交易合同，無履約安排，最終成交價格、支付方式等合同主要內容目前無法確定。
希荻微：擬以發行股份及支付現金的方式購買誠芯微100%股份，股票11月18日復牌
希荻微（688173）11月17日晚間公告，公司擬以發行股份及支付現金的方式購買曹建林、曹松林、鏈智創芯、匯智創芯所持有的誠芯微100%股份，其中55%的交易對價由上市公司以發行股份的方式支付，45%的交易對價由上市公司以現金支付。公司股票將于2024年11月18日開市起復牌。本次交易預計構成重大資產重組但不構成關聯交易及重組上市。
海亮股份：公司銅管產品出口受退稅調整影響很小
海亮股份（002203）11月17日晚間公告，2024年11月15日，據財政部、稅務總局下發的2024年第15號公告《關于調整出口退稅政策的公告》，自2024年12月1日起實施，將部分成品油、光伏、電池、部分非金屬礦物制品的出口退稅率由13%下調至9%；取消鋁材、銅材以及化學改性的動、植物或微生物油、脂等產品出口退稅。此次出口退稅政策的調整，取消鋁材、銅材等產品出口退稅，主要涉及公司的銅管產品出口，且公司產品出口90%以上都是以進料加工的方式展開，進料加工業務模式是以加工費為稅基，受退稅調整影響很小。
【增持減持】
南寧百貨：股東南寧富天擬減持不超0.73%公司股份
南寧百貨（600712）11月17日晚間公告，持股0.73%的公司股東南寧市富天投資有限公司出于自身資金需求，擬通過競價交易、大宗交易方式減持南寧百貨股份合計不超過399.93萬股，即不超過南寧百貨總股本的0.73%。
萬豐股份：寧波怡賢擬減持不超3%公司股份
萬豐股份（603172）11月17日晚間公告，持股公司3.75%股份的特定股東寧波怡賢企業管理咨詢有限公司（簡稱“寧波怡賢”）因其自身資金需求，計劃以大宗交易方式減持公司股份不超過266.76萬股，即不超過公司當前總股本的2%；計劃以集中競價方式減持公司股份不超過133.38萬股，即不超過公司當前總股本的1%；將自本減持計劃公告之日起十五個交易日后的90天內進行。
電科數字：控股股東及其一致行動人獲得增持專項貸款
電科數字（600850）11月17日晚間公告，公司控股股東中電科數字科技（集團）有限公司（簡稱“電科數字集團”）及其一致行動人中電科投資控股有限公司（簡稱“電科投資”）已分別取得中國工商銀行股份有限公司上海市嘉定支行、上海浦東發展銀行股份有限公司北京分行出具的增持專項貸款承諾函。其中，工商銀行承諾就中電科數字技術股份有限公司股票增持專項貸款項目向電科數字集團提供不超過1.8億元的股票增持專項貸款，貸款期限不超過1年。浦發銀行承諾就中電科數字技術股份有限公司股票增持專項貸款項目向電科投資提供不超過1.4億元的股票增持專項貸款，融資期限不超過1年。
賽微電子：控股股東擬減持不超0.8%公司股份
賽微電子（300456）11月17日晚間公告，持股25.18%的公司控股股東、實際控制人、董事長、總經理楊云春計劃十五個交易日后的三個月內（窗口期不減持），通過集中競價方式減持不超過585.77萬股公司股份，即不超過公司總股本的0.8%。
【股權轉讓】
引力傳媒：控股股東羅衍記轉讓5.029%公司股份給偕灃基金
引力傳媒（603598）11月17日晚間公告，11月16日，公司控股股東羅衍記與上海偕灃私募基金管理有限公司（簡稱“偕灃基金”）簽署了《股份轉讓協議》，將持有的公司股份合計1350萬股無限售流通股份，占公司總股本的5.029%，轉讓給偕灃基金。股票轉讓單價為14.4元/股，據此計算，標的股票轉讓價款總計1.94億元。本次協議轉讓不會導致公司控股股東及實際控制人發生變化，不會對公司的正常生產經營造成影響，也不存在損害上市公司及其他股東權益的情形。
博眾精工：蘇州眾二擬協議轉讓5.426%公司股份
博眾精工（688097）11月17日晚間公告，公司控股股東博眾集團的一致行動人蘇州眾二與信科弘創簽署《股權轉讓協議》，擬通過協議轉讓方式將持有的2423.51萬股無限售流通股（占公司總股本的5.426%），轉讓給信科弘創，轉讓價款約為4.77億元。本次協議轉讓完成后，蘇州眾二仍直接持有上市公司1.30億股，占公司股份總數的29.216%。信科弘創直接持有公司2423.51萬股，占公司股份總數的5.426%。本次權益變動不涉及實際控制人及其一致行動人減持，不觸及要約收購，不會導致公司控股股東及實際控制人發生變化。
金發拉比：公司以現金方式受讓珠海韓妃和中山韓妃各51%股權并對其實施控股
金發拉比（002762）11月17日晚間公告，公司擬以4127.67萬元受讓廣東韓妃醫院投資有限公司（簡稱“韓妃投資”）全資持有的珠海韓妃醫療美容門診部有限公司（簡稱“珠海韓妃”）51%股權、以1012.69萬元受讓韓妃投資全資持有的中山韓妃醫療美容門診部有限公司（簡稱“中山韓妃”）51%股權。韓妃投資是公司的參股公司，本次交易構成關聯交易。本次交易完成后，珠海韓妃和中山韓妃將被納入公司合并報表范圍。
【股權融資】
南山智尚：申請向特定對象發行股票獲深交所上市審核中心審核通過
南山智尚（300918）11月17日晚間公告，深交所發行上市審核機構對公司向特定對象發行股票的申請文件進行了審核，認為公司符合發行條件、上市條件和信息披露要求，后續深交所將按規定報中國證監會履行相關注冊程序。
*ST新寧：申請向特定對象發行股票獲得深圳證券交易所上市審核中心審核通過
*ST新寧（300013）11月17日晚間公告，深交所發行上市審核機構對公司報送的向特定對象發行股票申請文件進行了審核，認為公司符合發行條件、上市條件和信息披露要求，后續深交所將按規定報中國證監會履行相關注冊程序。
直真科技：向特定對象發行股票申請獲得深交所受理
直真科技（003007）11月17日晚間公告，深交所對公司報送的向特定對象發行股票的申請文件進行了核對，認為申請文件齊備，決定予以受理。
【其它事項】
天目湖：預中標溧陽天目湖動物王國文旅綜合體一期（含酒店）運營項目
天目湖（603136）11月17日晚間公告，經公開招標，江蘇省常州市公共資源交易中心溧陽分中心（簡稱“交易中心”）發布了溧陽天目湖動物王國文旅綜合體一期（含酒店）運營項目（簡稱“項目”）中標公示，明確公司為項目中標單位。江蘇天目湖動物王國旅游有限公司（簡稱“動物王國公司”）為公開招標項目所屬公司，屬于公司的關聯方，上述交易構成關聯交易。截至本公告日，中標項目處于預中標結果公示階段，公司尚未獲得中標通知書，未簽訂正式合同。
眾生藥業：昂拉地韋顆粒Ⅱ期臨床試驗完成首例參與者入組和給藥
眾生藥業（002317）11月17日晚間公告，公司控股子公司廣東眾生睿創生物科技有限公司自主研發的一類創新藥物昂拉地韋顆粒（研發代號：ZSP1273顆粒）治療2—17歲單純性甲型流感患者的Ⅱ期臨床試驗完成首例參與者入組和給藥。
君實生物：特瑞普利單抗獲得英國藥品和保健品管理局核準簽發的上市許可（金麒麟分析師）
君實生物（688180）11月17日晚間公告，公司全資子公司TopAlliance Biosciences Inc．產品特瑞普利單抗（英國商品名：LOQTORZI?）獲得英國藥品和保健品管理局（簡稱“MHRA”）核準簽發的上市許可，批準用于治療兩項適應癥：特瑞普利單抗聯合順鉑和吉西他濱用于復發、不能手術或放療的，或轉移性鼻咽癌成人患者的一線治療，以及特瑞普利單抗聯合順鉑和紫杉醇用于不可切除的晚期/復發或轉移性食管鱗癌成人患者的一線治療。
衛光生物：與深圳理工大學簽署戰略合作協議
衛光生物（002880）11月17日晚間公告，公司與深圳理工大學圍繞生命健康領域共同推進產教融合、加強產學研聯合，以打造國家級科技園區、推動生命健康產業升級、促進區域經濟發展為目標，于11月14日簽訂了《戰略合作協議》。本協議不涉及具體交易金額和交易事項，不屬于關聯交易。
萬邦德：鹽酸氯丙嗪片獲得一致性評價注冊批件
萬邦德（002082）11月17日晚間公告，公司全資子公司萬邦德制藥集團有限公司于近日收到國家藥品監督管理局核準簽發的關于鹽酸氯丙嗪片的《藥品補充申請批準通知書》。鹽酸氯丙嗪片為吩噻嗪類抗精神病藥，可以用于治療精神分裂癥、躁狂癥等，也可以用于止嘔，各種原因所致的嘔吐或頑固性呃逆。公司鹽酸氯丙嗪片系國內首家通過一致性評價。
寧滬高速：與常州交控簽署出資協議書共同投資建設丹金項目
寧滬高速（600377）11月17日晚間公告，公司已與常州市交通控股集團有限公司簽署出資協議書，商定共同出資成立江蘇丹金高速公路有限公司（暫定名），負責丹金項目的投資建設和運營管理。根據協議，丹金公司初始注冊資本暫定為17.04億元，其中寧滬高速出資12.71億元，占比74.6%，常州交控出資4.33億元，占比25.4%。項目總投資為145.63億元，其中項目資本金58.25億元，占總投資的40%。項目資本金原則上應在丹金公司注冊時到位17.04億元（約占項目資本金的29.25%），剩余資本金將按照項目注冊資本增加情況及實際建設進度分期到位。
顧家家居：股東顧家集團所持股份被輪候凍結
顧家家居（603816）11月17日晚間公告，持股12.55%的股東顧家集團所持公司股份累計被輪候凍結1.03億股，占其所持有本公司股數的100%。顧家集團不屬于公司控股股東、實際控制人，該事項不會導致公司控制權發生變更，不會對公司日常經營和管理造成影響。
派能科技：公司董事長韋在勝解除留置措施
派能科技（688063）11月17日晚間公告，控股股東中興新收到永清縣監察委員會簽發的《解除留置通知書》，永清縣監察委員會已解除對公司董事長韋在勝的留置措施。目前韋在勝能夠正常履行公司董事長、法定代表人職責，公司董事翟衛東不再代為履行董事長、法定代表人的相關職責。
恒光股份：子公司不超2.5億元在老撾投建年產30萬噸化學品建設項目
恒光股份（301118）11月17日晚間公告，經審議，董事會同意公司全資子公司恒潤化學在老撾甘蒙省他曲縣投資建設年產30萬噸化學品建設項目，具體包括年產10萬噸磷化工產品和年產20萬噸硫磺制酸產品，預計項目建設周期為2年，投資總額不超過2.5億元。
往期回顧
責任編輯：張恒星
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