專題：要變天了？9月，市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)否反轉(zhuǎn)？
【要聞盤點(diǎn)】
人民日?qǐng)?bào)：延遲退休改革是適應(yīng)人口發(fā)展新常態(tài)的必然選擇
“實(shí)施漸進(jìn)式延遲法定退休年齡是基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、人口形勢(shì)發(fā)展需要，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期醞釀、充分研究、審慎決策作出的重大改革，是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的客觀要求，是我國(guó)適應(yīng)人口發(fā)展新常態(tài)的必然選擇，事關(guān)以人口高質(zhì)量發(fā)展支撐中國(guó)式現(xiàn)代化，具有客觀必然性和現(xiàn)實(shí)緊迫性。”中國(guó)勞動(dòng)和社會(huì)保障科學(xué)研究院院長(zhǎng)莫榮研究員說(shuō)。【延遲退休改革決定提請(qǐng)審議，怎么看？會(huì)影響就業(yè)嗎？權(quán)威專家解讀】
點(diǎn)評(píng)：“當(dāng)前我國(guó)人口發(fā)展呈現(xiàn)少子化、老齡化、區(qū)域人口增減分化的趨勢(shì)性特征，勞動(dòng)力年齡結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。”莫榮告訴記者，截至2023年底，我國(guó)60歲及以上人口達(dá)2.97億人，占總?cè)丝诒戎貫?1.1%。近年來(lái)，我國(guó)勞動(dòng)年齡人口出現(xiàn)下降，勞動(dòng)年齡人口占總?cè)丝诒戎剡€將不斷降低，“實(shí)施延遲退休改革有利于穩(wěn)定勞動(dòng)參與率，保持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的動(dòng)力和活力，是實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略的重要舉措，能夠更好支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。”
油價(jià)因供應(yīng)泛濫暴跌？資深商品分析師：市場(chǎng)是“被嚇壞了”
歐佩克發(fā)布了最新月度報(bào)告，下調(diào)了對(duì)今明兩年全球石油需求增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，這是其連續(xù)第二次下調(diào)預(yù)期。歐佩克預(yù)計(jì)，2024年總需求將達(dá)到1.042億桶/日，2025年總需求將達(dá)到1.06億桶/日。受這一消息影響，國(guó)際油價(jià)明顯下跌，布倫特原油期貨價(jià)格跌超3.5%，現(xiàn)報(bào)每桶69美元，16個(gè)月來(lái)首次跌破70美元關(guān)口；WTI期貨價(jià)格跌近4%報(bào)每桶66美元，均創(chuàng)2023年5月份以來(lái)的最低水平。
點(diǎn)評(píng)：一些行業(yè)觀察人士不同意Currie的看法。商品交易公司Gunvor的首席執(zhí)行官Torbj?rn T?rnqvist表示：“我們可能在生產(chǎn)比消費(fèi)更多的石油，平衡在明年可能會(huì)進(jìn)一步惡化。”
A股破凈率至20年來(lái)高位！對(duì)比四大歷史底部 已進(jìn)入到了價(jià)值投資區(qū)域
近期，A股市場(chǎng)一再破位下行，不少投資者陷入迷茫。不過(guò)，如果跳出短期波動(dòng)，對(duì)比近二十年來(lái)的四次歷史底部，則可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前A股市場(chǎng)無(wú)論從整體估值水平，還是從現(xiàn)金分紅回報(bào)率看，都已進(jìn)入到了價(jià)值投資區(qū)域。疊加穩(wěn)定市場(chǎng)“組合拳”持續(xù)發(fā)力、股市供求關(guān)系邊際改善，假以時(shí)日，A股市場(chǎng)有望迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。
點(diǎn)評(píng)：估值足夠便宜是最基本的底部特征。當(dāng)前A股主要指數(shù)估值已達(dá)到或接近2000年以來(lái)普遍公認(rèn)的四大歷史底部。截至昨日收盤，滬深300指數(shù)滾動(dòng)市盈率（下同）不足11倍，上證指數(shù)略高于12倍，均低于2005年和2008年兩大歷史底部水平，略高于2019年初和2013年6月低點(diǎn)時(shí)期水平。萬(wàn)得全A指數(shù)市盈率14.99倍，低于2005年歷史底部水平，接近2008年底部水平。
“完爆”蘋果？華為新品 門店排長(zhǎng)龍 黃牛炒到6萬(wàn)！蘋果店前空無(wú)一人
不僅僅是發(fā)布會(huì)“撞檔”，就連開(kāi)售時(shí)間也都定在了9月20日。不同的是，目前，華為Mate XT非凡大師已經(jīng)開(kāi)啟了預(yù)約，蘋果iPhone 16系列則需要在9月13日晚8點(diǎn)才開(kāi)啟預(yù)購(gòu)。線上發(fā)布會(huì)“決戰(zhàn)”之后，線下戰(zhàn)況如何？9月10日下午，在華為新品發(fā)布會(huì)結(jié)束之后，記者分別來(lái)到華為和蘋果位于深圳的直營(yíng)店實(shí)地探訪，發(fā)現(xiàn)位于萬(wàn)象天地的華為旗艦店門口已經(jīng)排起了長(zhǎng)龍，樓上樓下排隊(duì)人數(shù)超過(guò)百人，都是要進(jìn)行購(gòu)買華為Mate XT非凡大師意向登記的消費(fèi)者。
點(diǎn)評(píng)：在某二手交易平臺(tái)上，記者看到，目前華為Mate XT非凡大師的價(jià)格普遍溢價(jià)8000—4萬(wàn)元，最高被標(biāo)至6.5萬(wàn)元，大部分在4萬(wàn)元左右；蘋果iPhone 16系列則普遍溢價(jià)600—2000元。
存量房貸利率調(diào)降預(yù)期再起 業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)調(diào)整幅度不會(huì)很大
近期，隨著新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率走低，存量和新增房貸之間的利差擴(kuò)大，市場(chǎng)上關(guān)于存量房貸利率下調(diào)的預(yù)期再起。流傳比較多的調(diào)整模式主要有兩種，即“重定價(jià)”和“轉(zhuǎn)按揭”。
點(diǎn)評(píng)：業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前存量房貸利率仍處于較高水平，降低存量房貸利率符合群眾期盼，未來(lái)存在下調(diào)存量房貸利率的預(yù)期。不過(guò)鑒于當(dāng)前商業(yè)銀行凈息差壓力較大，商業(yè)銀行主動(dòng)降低存量房貸利率的意愿不高，后續(xù)或需要更多配套政策引導(dǎo)銀行下調(diào)存量房貸利率。
債市熱情高漲 30年期國(guó)債現(xiàn)券期貨價(jià)格齊創(chuàng)新高
9月10日，央行持有的“24續(xù)作特別國(guó)債01”成交筆數(shù)持續(xù)增加，日內(nèi)午盤一度成為10年期國(guó)債活躍券。盡管該筆債券利率報(bào)價(jià)維持高位，但無(wú)法阻擋債券市場(chǎng)的熱情。30年期國(guó)債現(xiàn)券期貨價(jià)格皆在當(dāng)日創(chuàng)下歷史新高。業(yè)內(nèi)人士表示，這背后是機(jī)構(gòu)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的搶跑。
點(diǎn)評(píng)：業(yè)內(nèi)人士提醒，9月以來(lái)資金面維持緊張狀態(tài)，季末月份資金面將面臨多重挑戰(zhàn)，稅期、地方債放量及跨季等擾動(dòng)增多，利率下破前低仍有挑戰(zhàn)，對(duì)于做多債券市場(chǎng)應(yīng)持審慎態(tài)度。
【行業(yè)熱點(diǎn)】
華為發(fā)布全球首款量產(chǎn)三折疊屏手機(jī) 多家A股公司躋身核心供應(yīng)鏈
低空經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速 多家上市公司加碼布局
券商半年報(bào)風(fēng)云變：前十強(qiáng)座次大洗牌，部分中小券商成為“黑馬”
基金自購(gòu)暗藏玄機(jī)：高調(diào)買入悄然賣出
【市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】
A股：A股三大股指9月10日集體小幅高開(kāi)。雖然早盤銀行股的拉升，都未能阻擋兩市震蕩下行。但午后新能源的反攻，帶動(dòng)三大股指成功轉(zhuǎn)漲。從盤面上看，TMT午后大幅反彈，華為概念股領(lǐng)漲，CPO、6G、東數(shù)西算概念表現(xiàn)搶眼，充電樁、光伏逆變器板塊表現(xiàn)活躍；醫(yī)藥股集體熄火，文旅、民航、地產(chǎn)板塊表現(xiàn)不佳。至收盤，上證綜指漲0.28%，報(bào)2744.19點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.77%，報(bào)660.01點(diǎn)；深證成指漲0.13%，報(bào)8073.83點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.06%，報(bào)1539.98點(diǎn)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共3323只股票上漲，1764只股票下跌，平盤有258只股票。
港股：隨著港股通愈發(fā)成為港股市場(chǎng)重要資金來(lái)源，港股通名單調(diào)整受到關(guān)注。9月10日，新一輪港股通標(biāo)的名單調(diào)整正式生效，包括阿里巴巴、知行汽車科技、順豐同城、云音樂(lè)等33只股票調(diào)入，寶龍地產(chǎn)、世茂集團(tuán)等33只股票調(diào)出。截至9月10日收盤，獲納入港股通的33只股票當(dāng)日股價(jià)平均上漲1.21%，成交額平均上升177%；被剔除港股通的股票當(dāng)日股價(jià)平均下跌10.47%，成交額平均下降51%，其中，85%的公司股價(jià)下跌，94%的公司流動(dòng)性萎縮。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，納入港股通，或在一定程度上修復(fù)港股公司的估值。
美股：美股三大股指漲跌不一，標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第二天收高。在美國(guó)8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）發(fā)布前，市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎。截至當(dāng)天收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌92.63點(diǎn)，收于40736.96點(diǎn)，跌幅為0.23%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲24.47點(diǎn)，收于5495.52點(diǎn)，漲幅為0.45%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲141.28點(diǎn)，收于17025.88點(diǎn)，漲幅為0.84%。大宗商品市場(chǎng)方面，周二國(guó)際原油期貨價(jià)格大幅下跌。截至當(dāng)天收盤，紐約商品交易所10月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌2.96美元，至每桶65.75美元，跌幅為4.31%。歐洲洲際交易所11月交割的布倫特原油期貨價(jià)格下跌2.65美元，跌幅為3.7%，收于每桶69.19美元，創(chuàng)2021年12月以來(lái)的新低。年初至今，該價(jià)格指數(shù)已下跌10.2%。
歐股：德國(guó)DAX指數(shù)跌1%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.9%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.8%，意大利富時(shí)MIB指數(shù)跌1.15%，歐洲斯托克600指數(shù)跌幅擴(kuò)大至0.7%，創(chuàng)下盤中低位。
【機(jī)構(gòu)策略】
股息率高企也是市場(chǎng)見(jiàn)底的重要特征之一。有機(jī)構(gòu)研究發(fā)現(xiàn)，一年期國(guó)債利率與A股近一年股息率利差收窄，甚至倒掛，往往是市場(chǎng)步入底部區(qū)域的信號(hào)。原因在于，當(dāng)股息率接近、甚至高于債券利率時(shí)，股市的收益率更具有吸引力，股票資產(chǎn)的配置價(jià)值提升。
上證指數(shù)、滬深300指數(shù)、萬(wàn)得全A指數(shù)股息率分別為3.06%、3.36%和2.64%，已顯著高于此前四大歷史底部的股息率，分別處于歷史百分位的99.09%、98.64%和99.92%。值得一提的是，上述三大指數(shù)股息率已達(dá)到一年期國(guó)債利率兩倍左右水平，投資者現(xiàn)金分紅回報(bào)明顯改善。
除了估值低、股息率較高等見(jiàn)底特征外，投資機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，歷史上的重要底部往往會(huì)出現(xiàn)“政策底—市場(chǎng)底”組合。比如，2005年股權(quán)分置改革；2008年救市三大政策和“四萬(wàn)億”投資計(jì)劃；2019年初央行全面降準(zhǔn)等。
當(dāng)前，A股市場(chǎng)政策底明顯，活躍市場(chǎng)、提振信心的政策“組合拳”持續(xù)發(fā)力，涵蓋了投資端改革、融資端優(yōu)化、交易機(jī)制完善、交易成本降低等多個(gè)方面。另外，“國(guó)家隊(duì)”真金白銀入市，助力穩(wěn)定市場(chǎng)。粗略估算，“國(guó)家隊(duì)”上半年通過(guò)股票型ETF入市資金累計(jì)超過(guò)4600億元，其中四大滬深300指數(shù)ETF（華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF發(fā)起式、華夏滬深300ETF和嘉實(shí)滬深300ETF）增持金額超3100億元。進(jìn)入下半年以來(lái)，“國(guó)家隊(duì)”買入力度并未減弱，上述四大滬深300指數(shù)ETF資金凈流入超2220億元。
【話題公司】
年內(nèi)第三次！藥明康德擬以10億元回購(gòu)股份用于注銷并減少注冊(cè)資本
藥明康德公告，公司計(jì)劃以自有資金進(jìn)行股份回購(gòu)，總額為10億元，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)61.02元/股，用于維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益。值得一提的是，這是藥明康德年內(nèi)第三次10億元級(jí)別的A股注銷式回購(gòu)計(jì)劃。在此之前，藥明康德分別于2月5日及5月22日完成前兩次回購(gòu)計(jì)劃，累計(jì)回購(gòu)29億元A股股份。
美媒：英偉達(dá)遭遇美國(guó)反壟斷調(diào)查
據(jù)美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》網(wǎng)站9月8日?qǐng)?bào)道，美國(guó)反壟斷執(zhí)法人員正在提早介入，以檢查英偉達(dá)等少數(shù)幾家大型科技公司是否正在利用其影響力在迅速發(fā)展的人工智能（AI）市場(chǎng)占據(jù)支配地位。據(jù)知情人士透露，美國(guó)司法部的反壟斷部門已經(jīng)聯(lián)系了英偉達(dá)公司，詢問(wèn)有關(guān)其合同和合作關(guān)系的條款，英偉達(dá)公司的AI芯片市場(chǎng)份額估計(jì)已超過(guò)80%。
【新股動(dòng)態(tài)】
據(jù)交易所公告，慧翰股份今日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，公司證券代碼為301600，發(fā)行價(jià)格39.84元/股，發(fā)行市盈率為22.57倍。
【公告提示】
【停牌】
無(wú)
【復(fù)牌】
002693 雙成藥業(yè)
300746 漢嘉設(shè)計(jì)
603007 *ST花王
【品大事】
寶麗迪：子公司耀科量產(chǎn)的COFs材料尚未形成批量銷售以及實(shí)現(xiàn)盈利
寶麗迪（300905）發(fā)布股票交易異動(dòng)公告，公司關(guān)注到部分媒體、股吧等平臺(tái)討論“COFs材料”事件及相關(guān)熱點(diǎn)概念。公司的子公司耀科新材料（蘇州）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“耀科”）量產(chǎn)的COFs材料正在產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化實(shí)踐中，尚未形成批量銷售以及實(shí)現(xiàn)盈利。耀科將加大研發(fā)和生產(chǎn)投入，豐富COFs的產(chǎn)品類型和應(yīng)用場(chǎng)景，耀科未來(lái)市場(chǎng)推廣及產(chǎn)能擴(kuò)大仍存在不確定性因素及風(fēng)險(xiǎn)，短期內(nèi)不會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。
緯德信息：終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)
緯德信息（688171）公告，此前公告，公司擬以現(xiàn)金方式通過(guò)股權(quán)受讓及增資方式收購(gòu)北京國(guó)信藍(lán)盾科技有限公司51%股權(quán)。鑒于交易各方對(duì)本次交易方案進(jìn)行多次論證和協(xié)商后，未能按原計(jì)劃就交易的最終方案達(dá)成一致并完成交割，根據(jù)已簽署協(xié)議的相關(guān)約定，本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)自動(dòng)終止。
【增減持】
比亞迪：近期多名高管、核心人員累計(jì)增持公司A股股份合計(jì)14.2萬(wàn)股
比亞迪（002594）公告，公司高級(jí)副總裁羅紅斌等高級(jí)管理人員于9月2日至9月9日期間增持公司A股股份共計(jì)5.81萬(wàn)股，增持金額共計(jì)1465.72萬(wàn)元；公司其他33名核心人員亦于近日增持公司A股股份共計(jì)8.39萬(wàn)股，增持金額共計(jì)2079.64萬(wàn)元。上述主體本次增持公司A股股份合計(jì)14.2萬(wàn)股，增持金額合計(jì)3545.36萬(wàn)元。
馬鋼股份：控股股東擬增持1.5億元至3億元公司股份
馬鋼股份（600808）公告，公司控股股東馬鋼（集團(tuán)）控股有限公司計(jì)劃通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)方式增持公司A股股份，增持金額不低于1.5億元且不高于3億元，資金來(lái)源為馬鋼集團(tuán)自有資金。
華海誠(chéng)科：新潮創(chuàng)投擬減持公司不超2.8%股份
華海誠(chéng)科（688535）公告，股東新潮創(chuàng)投因自身資金需求，擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式和大宗交易方式減持其所持有的公司股份數(shù)量合計(jì)不超過(guò)225.82萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的2.8%。
【做回購(gòu)】
唯捷創(chuàng)芯：擬以1億元至1.5億元回購(gòu)股份
唯捷創(chuàng)芯（688153）公告，公司擬以1億元至1.5億元回購(gòu)股份，擬用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)，回購(gòu)股份的價(jià)格不超過(guò)46.72元/股。
往期回顧請(qǐng)點(diǎn)擊
責(zé)任編輯：張恒星
VIP課程推薦
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時(shí)滾動(dòng)播報(bào)最新的財(cái)經(jīng)資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關(guān)注（sinafinance）
