梁銀妍 張雪 

　　證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站昨日集中公布了37件對(duì)2021年全國(guó)兩會(huì)代表委員建議提案的答復(fù)。其中包括23件對(duì)十三屆全國(guó)人大四次會(huì)議相關(guān)建議的答復(fù)，以及14件關(guān)于政協(xié)十三屆全國(guó)委員會(huì)第四次會(huì)議相關(guān)提案的答復(fù)。

　　上證報(bào)記者對(duì)上述37件提案建議進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，這些建議提案涉及了諸多資本市場(chǎng)改革發(fā)展的熱點(diǎn)問(wèn)題，包括發(fā)行注冊(cè)制改革、資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放、債券市場(chǎng)發(fā)展、行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展、區(qū)域性市場(chǎng)發(fā)展等等。證監(jiān)會(huì)在復(fù)文中，對(duì)這些領(lǐng)域的重點(diǎn)工作安排進(jìn)行了介紹和答復(fù)。公開(kāi)信息顯示，這些提案建議的答復(fù)均形成于2021年7月到8月之間。

　　證監(jiān)會(huì)在復(fù)文中透露出了下述十大資本市場(chǎng)政策看點(diǎn)，快來(lái)詳讀！

　　看點(diǎn)一：積極研究擴(kuò)展境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入交易所債市的渠道

　　促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，是去年全國(guó)兩會(huì)上，代表委員關(guān)注的一大熱點(diǎn)問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)此次公布的答復(fù)中，涉及債券市場(chǎng)發(fā)展的共有5件，分別為：

　　《關(guān)于在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)推行債券通、進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的建議》、《關(guān)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)行鄉(xiāng)村振興專項(xiàng)公司債券用于支持鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的建議》、《關(guān)于防范化解民營(yíng)企業(yè)信用債風(fēng)險(xiǎn)的提案》、《關(guān)于推動(dòng)我國(guó)交易所債券市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放的提案》、《關(guān)于強(qiáng)化企業(yè)融資和債務(wù)管理的提案》。

　　證監(jiān)會(huì)復(fù)文，對(duì)進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的建議表示支持。

　　復(fù)文稱，證監(jiān)會(huì)正積極研究擴(kuò)展境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)的渠道，豐富投資者結(jié)構(gòu)，拓寬多元化資金來(lái)源；抓緊推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)熊貓債發(fā)行規(guī)則制定工作，明確境外機(jī)構(gòu)發(fā)行債券的主體范圍、審核備案要求、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適用、中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，以及外匯管理要求。

　　同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同有關(guān)部門(mén)進(jìn)一步研究論證設(shè)立粵港澳大灣區(qū)債券平臺(tái)的定位及可行性等，探索高水平對(duì)外開(kāi)放，為資本市場(chǎng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略全局發(fā)揮更大作用。

　　對(duì)于在上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)推行債券通，以及允許境外機(jī)構(gòu)投資者以離岸人民幣形式通過(guò)上海自貿(mào)區(qū)FTN賬戶投資交易所債券品種的建議，證監(jiān)會(huì)復(fù)文表示，該建議為交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放提供了新思路，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真研究，并就相關(guān)政策積極與有關(guān)部門(mén)溝通協(xié)商。

　　此外，根據(jù)相關(guān)復(fù)文，證監(jiān)會(huì)將加快推進(jìn)鄉(xiāng)村振興公司債券有關(guān)工作，充分發(fā)揮交易所債券市場(chǎng)作用，接續(xù)推動(dòng)脫貧地區(qū)發(fā)展和鄉(xiāng)村全面振興。

　　為防范化解民營(yíng)企業(yè)信用債風(fēng)險(xiǎn)，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)與地方政府及相關(guān)部門(mén)的監(jiān)管協(xié)調(diào)，健全債券信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化債券信用風(fēng)險(xiǎn)防控合力，穩(wěn)妥化解債券信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　在強(qiáng)化企業(yè)融資和債務(wù)管理方面，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)完善債券市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，積極推動(dòng)司法部門(mén)研究出臺(tái)專門(mén)文件，明確打擊“逃廢債”的法律依據(jù)；優(yōu)化債券市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，加強(qiáng)與相關(guān)部門(mén)和單位的監(jiān)管協(xié)作，促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

　　看點(diǎn)二：統(tǒng)籌推進(jìn)全市場(chǎng)注冊(cè)制和交易機(jī)制等配套制度改革

　　此次公布的答復(fù)中，涉及發(fā)行注冊(cè)制改革的提案建議共有3項(xiàng)，分別為《關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行制度的提案》、《關(guān)于發(fā)揮證券服務(wù)機(jī)構(gòu)專業(yè)力量，全面推動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制的提案》、《關(guān)于廢除新股配售完善注冊(cè)制配套制度的提案》。

　　證監(jiān)會(huì)復(fù)文稱，將做好注冊(cè)制試點(diǎn)評(píng)估和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，統(tǒng)籌研究推進(jìn)全市場(chǎng)注冊(cè)制和交易機(jī)制等配套制度改革；全面建立嚴(yán)格的信息披露體系，切實(shí)貫徹以信息披露為核心的注冊(cè)制理念，在突出重要性原則、強(qiáng)調(diào)企業(yè)特色信息披露等方面加以改進(jìn)和完善，不斷督促發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)切實(shí)提高信息披露質(zhì)量。

　　在信息披露方面，證監(jiān)會(huì)將著手建立適應(yīng)注冊(cè)制板塊的信息披露規(guī)則體系，引導(dǎo)和規(guī)范信息披露行為；堅(jiān)持以投資者需求為導(dǎo)向，提高信息披露決策有用性；突出注冊(cè)制板塊企業(yè)特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)特別風(fēng)險(xiǎn)披露；提高審核注冊(cè)問(wèn)詢針對(duì)性，促進(jìn)發(fā)行人提高信息披露質(zhì)量；完善申請(qǐng)文件公開(kāi)機(jī)制，接受社會(huì)廣泛監(jiān)督。

　　在轉(zhuǎn)板制度建設(shè)方面，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)做好轉(zhuǎn)板相關(guān)工作，支持符合轉(zhuǎn)板條件的新三板公司轉(zhuǎn)至科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等板塊，為中小企業(yè)打通成長(zhǎng)壯大的多元化市場(chǎng)通道，完善多層次資本市場(chǎng)之間的互聯(lián)互通機(jī)制。

　　證監(jiān)會(huì)還在復(fù)文中提到，將把建立常態(tài)化退市機(jī)制，作為全面深化資本市場(chǎng)改革的重要內(nèi)容，堅(jiān)定方向，統(tǒng)籌謀劃、協(xié)調(diào)推進(jìn)，并結(jié)合實(shí)踐動(dòng)態(tài)評(píng)估；拓寬多元退出渠道、強(qiáng)化退市監(jiān)管力度，加快制定相關(guān)投資者保護(hù)制度，強(qiáng)化全流程全鏈條監(jiān)督問(wèn)責(zé)，推進(jìn)相關(guān)方案不折不扣落實(shí)落地；還將會(huì)同地方政府和有關(guān)部門(mén)對(duì)退市過(guò)程中出現(xiàn)的對(duì)抗監(jiān)管、不當(dāng)維權(quán)甚至煽動(dòng)群體性事件等惡劣行為，嚴(yán)厲打擊、嚴(yán)肅追責(zé)。

　　看點(diǎn)三：完善權(quán)益類基金產(chǎn)品供給 促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金投資公募政策盡快落地

　　在對(duì)《關(guān)于優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，加快培育基金類主體資本市場(chǎng)的建議》的答復(fù)中，證監(jiān)會(huì)明確，將繼續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)全面深化改革，不斷提高直接融資比重、發(fā)展專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者、引導(dǎo)更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)、中長(zhǎng)期資金和實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)。

　　復(fù)文具體提到了三項(xiàng)重點(diǎn)工作：

　　一是繼續(xù)深化資本市場(chǎng)融資端改革。包括：完善更具包容性適應(yīng)性的多層次資本市場(chǎng)體系，吸引更多優(yōu)秀企業(yè)上市，提高直接融資比重；進(jìn)一步提升上市公司質(zhì)量，為中長(zhǎng)期資金提供更優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的；完善上市公司分紅激勵(lì)制度，引導(dǎo)上市公司通過(guò)現(xiàn)金分紅、股份回購(gòu)等方式回報(bào)投資者，拓寬投資者分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利的渠道。

　　二是著力提升基金管理公司等資管機(jī)構(gòu)專業(yè)能力，完善權(quán)益類基金、基金投資顧問(wèn)等產(chǎn)品和服務(wù)供給。包括：強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)，推動(dòng)公募基金、各類養(yǎng)老金及保險(xiǎn)資金中長(zhǎng)期考核，強(qiáng)化長(zhǎng)期業(yè)績(jī)導(dǎo)向，提升資管機(jī)構(gòu)專業(yè)能力；鼓勵(lì)基金管理人加大權(quán)益類基金產(chǎn)品供給，圍繞有效滿足投資者多元化投資理財(cái)需求進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新；穩(wěn)步推動(dòng)公募基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，培育壯大專業(yè)買方中介隊(duì)伍，更好服務(wù)居民理財(cái)需求。

　　三是繼續(xù)擴(kuò)展中長(zhǎng)期資金來(lái)源，吸引各類中長(zhǎng)期資金積極投資資本市場(chǎng)。包括：繼續(xù)推動(dòng)全國(guó)社?；稹⒒攫B(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等各類養(yǎng)老金，保險(xiǎn)資金，銀行理財(cái)資金等積極投資資本市場(chǎng)；推動(dòng)完善國(guó)家養(yǎng)老保障體系建設(shè)，促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金政策盡快落地；支持證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為各類中長(zhǎng)期資金市場(chǎng)化投資運(yùn)作提供專業(yè)服務(wù)；加強(qiáng)養(yǎng)老金融投資知識(shí)宣傳普及，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　看點(diǎn)四：會(huì)同最高法研究制定欺詐發(fā)行、違規(guī)披露等刑事案件的司法解釋

　　在對(duì)《關(guān)于對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)造假責(zé)任人，必須予以刑事與民事并處的提案》的回復(fù)中，證監(jiān)會(huì)表示，將用足用好法律賦予的職責(zé)，重拳打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等惡性違法行為，堅(jiān)決追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的違法責(zé)任。

　　同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同最高人民檢察院、公安部，研究完善證券期貨刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步增強(qiáng)刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性、合理性；會(huì)同最高法研究制定辦理欺詐發(fā)行證券、違規(guī)披露、不披露重要信息等刑事案件適用法律問(wèn)題的司法解釋，進(jìn)一步明確有關(guān)定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)，依法嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假犯罪。

　　看點(diǎn)五：支持符合條件的外資企業(yè)及“一帶一路”沿線國(guó)家企業(yè)在A股上市

　　在對(duì)《關(guān)于試點(diǎn)“一帶一路”沿線國(guó)家優(yōu)質(zhì)企業(yè)在我國(guó)A股上市的提案》的答復(fù)中，證監(jiān)會(huì)明確，支持符合條件的外資企業(yè)在A股上市融資，外資企業(yè)在境內(nèi)上市并無(wú)特殊條件限制，證監(jiān)會(huì)也在積極推進(jìn)符合條件的紅籌企業(yè)境內(nèi)發(fā)行試點(diǎn)。

　　據(jù)悉，下一步，證監(jiān)會(huì)將按照內(nèi)外資一致的原則，支持符合條件的外資企業(yè)及“一帶一路”沿線國(guó)家企業(yè)在A股上市，促進(jìn)資本市場(chǎng)制度型高水平對(duì)外開(kāi)放，深化共建“一帶一路”國(guó)際合作。

　　看點(diǎn)六：引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)滿足新能源汽車、清潔供暖、生物質(zhì)等企業(yè)融資

　　大力發(fā)展新能源是加快生態(tài)文明建設(shè)的重要支撐，是如期實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰與碳中和目標(biāo)、履行我國(guó)國(guó)際承諾的重要舉措。證監(jiān)會(huì)此次公布的答復(fù)中，涉及推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的提案建議共3項(xiàng)，分別為：《關(guān)于我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)融資創(chuàng)新的建議》、《關(guān)于金融支持智能電動(dòng)汽車企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的建議》、《關(guān)于大力支持生物質(zhì)能清潔能源供暖基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)的建議》。

　　證監(jiān)會(huì)在復(fù)文中表示，對(duì)進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)發(fā)展的建議，證監(jiān)會(huì)表示積極支持。未來(lái)將結(jié)合自身職能，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按照風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)原則，滿足新能源汽車、清潔供暖、生物質(zhì)等企業(yè)上市、掛牌融資，提高金融服務(wù)質(zhì)效，引導(dǎo)社會(huì)資本規(guī)范參與新能源領(lǐng)域項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，持續(xù)提升金融服務(wù)新能源產(chǎn)業(yè)的能力和水平。

　　看點(diǎn)七：積極支持符合條件的旅游業(yè)企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)重組

　　后疫情時(shí)代，中國(guó)旅游業(yè)期待高質(zhì)量發(fā)展，對(duì)于《關(guān)于通過(guò)金融改革創(chuàng)新為旅游產(chǎn)業(yè)賦能的提案》，證監(jiān)會(huì)復(fù)文表示，證監(jiān)會(huì)一直高度重視旅游業(yè)企業(yè)發(fā)展各項(xiàng)工作，持續(xù)提升資本市場(chǎng)服務(wù)旅游業(yè)企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，完善上市公司再融資制度，加大對(duì)旅游業(yè)上市企業(yè)的支持力度，支持符合條件的旅游企業(yè)在新三板掛牌融資，支持符合條件的旅游企業(yè)發(fā)行公司債券、穩(wěn)步發(fā)展資產(chǎn)證券化，支持旅游業(yè)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組做優(yōu)做強(qiáng)。

　　下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)大力推動(dòng)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，積極支持符合條件的旅游業(yè)企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)重組，發(fā)揮上市公司引領(lǐng)帶動(dòng)作用，為旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展賦能。

　　看點(diǎn)八：持續(xù)優(yōu)化信披制度 配合完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所民事責(zé)任承擔(dān)機(jī)制

　　此次公布，涉及上市公司信息披露相關(guān)問(wèn)題的提案建議共3件，包括《關(guān)于完善上市公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量評(píng)價(jià)和相關(guān)信息披露的建議》、《關(guān)于厘清會(huì)計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任合理界定注冊(cè)會(huì)計(jì)師的民事責(zé)任的建議》、《關(guān)于推進(jìn)制度開(kāi)放，加快完善中國(guó)責(zé)任投資信息披露標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)價(jià)體系的提案》。

　　證監(jiān)會(huì)在復(fù)文中表示，證監(jiān)會(huì)高度重視引導(dǎo)上市公司貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，以信息披露為抓手，持續(xù)強(qiáng)化上市公司環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理信息披露要求，逐步形成了一套基本制度框架，推動(dòng)上市公司踐行綠色發(fā)展、履行社會(huì)責(zé)任、規(guī)范公司治理。

　　下一步，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)優(yōu)化上市公司信息披露制度，不斷完善上市公司環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理信息披露有關(guān)要求，繼續(xù)以提升上市公司透明度為目標(biāo)，以投資者需求為導(dǎo)向，優(yōu)化信息披露監(jiān)管規(guī)則體系，提高上市公司信息披露的針對(duì)性和有效性；持續(xù)加強(qiáng)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)監(jiān)管，繼續(xù)推動(dòng)各類主體各盡其責(zé)，切實(shí)提升資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量和審計(jì)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)能力；將與有關(guān)部門(mén)配合完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所民事責(zé)任承擔(dān)機(jī)制，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　看點(diǎn)九：推進(jìn)區(qū)域性市場(chǎng)與市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)建立信息對(duì)接機(jī)制

　　區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)是主要服務(wù)于所在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)的私募股權(quán)市場(chǎng)，是多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，在擴(kuò)大支持科技創(chuàng)新的包容度和覆蓋面、拓寬中小微企業(yè)融資渠道等方面發(fā)揮了積極作用。對(duì)于區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展，有全國(guó)政協(xié)委員提出了《關(guān)于在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與商事登記機(jī)構(gòu)之間建立信息對(duì)接機(jī)制的提案》。

　　證監(jiān)會(huì)在對(duì)該提案的復(fù)文中表示，近年來(lái)，引導(dǎo)支持非上市股份有限公司在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)集中托管，便利企業(yè)進(jìn)行融資，取得了良好效果。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)始終積極協(xié)調(diào)推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)監(jiān)督管理部門(mén)信息的互聯(lián)互通，不斷探索股權(quán)登記信息對(duì)接機(jī)制的實(shí)現(xiàn)形式，但目前尚未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　據(jù)悉，下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)積極推進(jìn)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)與市場(chǎng)監(jiān)督管理部門(mén)建立信息對(duì)接機(jī)制，加強(qiáng)互聯(lián)互通。

　　看點(diǎn)十：調(diào)研論證將林票定為標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品

　　在對(duì)《關(guān)于將林票定為標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品的建議》的答復(fù)中，證監(jiān)會(huì)表示，人民銀行等國(guó)務(wù)院金融管理部門(mén)將根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，開(kāi)展調(diào)研論證將林票定為標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品的相關(guān)工作，同時(shí)繼續(xù)強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信貸政策指導(dǎo)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)林業(yè)特點(diǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，更好落實(shí)“綠水青山就是金山銀山”發(fā)展理念。

　　該復(fù)文還表示，不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）是有效盤(pán)活存量資產(chǎn)、形成存量資產(chǎn)和新增資產(chǎn)良性循環(huán)的標(biāo)準(zhǔn)化創(chuàng)新金融工具。從境外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)看，REITs是林地經(jīng)營(yíng)的一種重要模式。證監(jiān)會(huì)正會(huì)同國(guó)家發(fā)展改革委，在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域穩(wěn)妥推動(dòng)REITs試點(diǎn)工作，下一步，可借鑒基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，探索發(fā)揮此類金融產(chǎn)品對(duì)林業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用。

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責(zé)任編輯：陳悠然