易會滿重磅講話：機構(gòu)要有“本領恐慌”危機感，完善薪酬考核機制，還點名價格戰(zhàn)…看十大關(guān)鍵點

　　證券基金行業(yè)文化建設提上了議事日程。

　　11月21日，證券基金行業(yè)文化建設動員大會召開，中國證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿出席會議，并發(fā)表了重要講話，講話的主要內(nèi)容包括了：

　　1、今年8月，證監(jiān)會黨委專門成立了行業(yè)文化建設工作領導小組，要加快建設“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化。

　　2、只有依法合規(guī)經(jīng)營，才能贏得良好的生存發(fā)展環(huán)境；逾越規(guī)則的制約，熱衷搞各種監(jiān)管套利，打“擦邊球”，短期內(nèi)帶來了超額收益，但終將搬起石頭砸自己的腳，對個人、對公司、乃至對整個行業(yè)形象造成嚴重傷害。證券基金機構(gòu)要把合規(guī)經(jīng)營擺在更加突出的位置。

　　3、行業(yè)競爭一定程度上存在“底線競爭”的傾向，簡單打價格戰(zhàn)，專業(yè)附加值低。長此以往，不僅損害了隊伍的能力，也拉低了行業(yè)的格局，影響了行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力，破壞了良性發(fā)展的生態(tài)。

　　4、證券基金行業(yè)要抓考核激勵，采用適度拉長考核周期、薪酬遞延發(fā)放、員工持股計劃等辦法，建立長周期的考核評價體系和收入分配機制，更鮮明傳導行業(yè)文化和價值追求，避免激勵扭曲、行為失范。

　　5、證券基金行業(yè)要抓選人用人。要樹立科學的選人用人標準，堅持德才兼?zhèn)洹⒁缘聻橄龋攸c把好證券基金機構(gòu)董監(jiān)高人員的任職資格關(guān)，真正培養(yǎng)和鍛煉一批道德操守過硬、作風優(yōu)良、業(yè)務精通的高素質(zhì)金融人才。

　　6、證券基金行業(yè)要抓職業(yè)操守。突出加大職業(yè)道德教育在員工培訓、從業(yè)資格考試和高管任職資格評定中的權(quán)重，把合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的理念和要求融入到行業(yè)從業(yè)人員管理的全過程，筑牢珍惜職業(yè)聲譽、恪守職業(yè)道德的思想防線。

　　8、發(fā)展一批專業(yè)的普惠金融服務機構(gòu)，成立專門的普惠金融部門，提供高質(zhì)量的專業(yè)服務。

　　易會滿詳解證券基金行業(yè)文化 4場座談會透露何種信號

　　據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)消息，11月21日，證券基金行業(yè)文化建設動員大會在京召開。中國證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿出席會議并講話。證券基金行業(yè)“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的八字文化中，易會滿多次強調(diào)合規(guī)的重要性，要求證券基金公司必須堅持一切經(jīng)營活動以符合法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定為第一準繩，并直接點名熱衷搞各種監(jiān)管套利、打“擦邊球”的行為，短期內(nèi)帶來了超額收益，但終將搬起石頭砸自己的腳。

　　這已經(jīng)是2個月時間內(nèi)易會滿出席的第四場公開座談會，座談交流對象除了證券、基金、保險等機構(gòu)外，還包括上市公司等。一系列信息表明，資本市場全面深化改革的舉措正在逐步推進落實中。

　　時隔4月易會滿再出席證券基金行業(yè)會議 提出兩年行動路線圖

　　這不是易會滿第一次出席證券基金機構(gòu)相關(guān)會議。今年7月4日，易會滿帶隊赴中金公司調(diào)研，并主持召開證券基金經(jīng)營機構(gòu)座談會，圍繞“資本市場踐行初心使命、全面深化改革開放、促進證券基金行業(yè)健康發(fā)展”主題進行座談交流。會議提出，要以行業(yè)文化建設為引領，切實提升公司自身內(nèi)部約束力；要逐步打造合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)文化。

　　距離上次座談會僅過去四個月，易會滿再次出席證券基金行業(yè)文化建設動員大會。本次會議提出了行業(yè)文化建設的路線圖。2019年8月至2021年12月為行業(yè)文化基礎建設期，爭取通過兩到三年的努力，全面形成規(guī)范配套、有效適用的行業(yè)文化體系，行業(yè)形象和社會聲譽大幅改善，確立行業(yè)文化在全社會文化和道德建設的引領地位。

　　證監(jiān)會將總共2年4個月的時間劃分為三個階段：2019年8月至12月為宣傳倡導期，主要發(fā)布行業(yè)文化建設工作綱要、提出行業(yè)文化建設倡議書、召開行業(yè)動員部署會、典型案例宣傳警示等；2020年為試點落地期，主要是開展典型標桿評選、優(yōu)化分類評價標準、完善誠信系統(tǒng)建設等；2021年為全面推進期，要基本建成與業(yè)務發(fā)展相適應的行業(yè)文化制度機制和生態(tài)體系。2022年以后，不斷強化、鞏固行業(yè)文化建設成果，持續(xù)推進行業(yè)文化建設。

　　會議著重提出，在文化建設中尤其要抓好三個關(guān)鍵環(huán)節(jié)：一是抓考核激勵。行業(yè)機構(gòu)要切實轉(zhuǎn)變簡單以業(yè)績?yōu)閷虻慕?jīng)營理念，構(gòu)建激勵與約束相容、長期與短期兼顧的制度機制，注重有效激勵與問責監(jiān)督相統(tǒng)一，采用適度拉長考核周期、薪酬遞延發(fā)放、員工持股計劃等辦法，建立長周期的考核評價體系和收入分配機制。二是抓選人用人，要樹立科學的選人用人標準，重點把好證券基金機構(gòu)董監(jiān)高人員的任職資格關(guān)。三是抓職業(yè)操守，突出加大職業(yè)道德教育在員工培訓、從業(yè)資格考試和高管任職資格評定中的權(quán)重。

　　詳解八字行業(yè)文化內(nèi)涵 合規(guī)是底線

　　關(guān)于“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”八字文化，易會滿在本次會議上做了詳細解讀。

　　合規(guī)是底線。證券基金公司必須堅持一切經(jīng)營活動以符合法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定為第一準繩。逾越規(guī)則的制約，熱衷搞各種監(jiān)管套利，打“擦邊球”，短期內(nèi)帶來了超額收益，但終將搬起石頭砸自己的腳，對個人、對公司、乃至對整個行業(yè)形象造成嚴重傷害。證券基金機構(gòu)要把合規(guī)經(jīng)營擺在更加突出的位置，堅持合規(guī)創(chuàng)造價值、合規(guī)人人有責，帶頭做法律規(guī)則的堅定信仰者和踐行者，讓合規(guī)意識融入血液，裝入心頭，深入骨髓。

　　誠信是義務。資本市場的發(fā)展必須以充分的信息披露為核心，證券中介機構(gòu)誠實守信、勤勉盡責是解決公眾公司和公眾投資者之間信息不對稱的重要制度安排，直接關(guān)系投資者合法權(quán)益和市場正常運行。對基金公司而言，“受人之托、代人理財”是資產(chǎn)管理行業(yè)的本質(zhì)，堅持以客戶為中心，遵守契約精神、履行信義義務，是發(fā)展之基。行業(yè)機構(gòu)和從業(yè)人員要珍惜聲譽，從日常經(jīng)營管理的小事做起，從自身一言一行的小節(jié)做起，把誠信經(jīng)營的品牌擦得更亮，努力打造資本市場的“百年老店”。

　　專業(yè)是特色。證券基金行業(yè)是金融創(chuàng)新最活躍的領域，但現(xiàn)在行業(yè)競爭一定程度上存在“底線競爭”的傾向，簡單打價格戰(zhàn)，專業(yè)附加值低。長此以往，不僅損害了隊伍的能力，也拉低了行業(yè)的格局，影響了行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力，破壞了良性發(fā)展的生態(tài)。明年，證券基金行業(yè)將全方位對外開放。證券基金機構(gòu)要有“本領恐慌”的危機感，樹立追求“高精尖”的志向，磨煉“跟高手過招”的銳氣，苦練內(nèi)功，加強學習，不斷提升專業(yè)水平和核心競爭力，加快建設具有全球競爭力的國際一流現(xiàn)代投資（4.130， 0.01， 0.24%）銀行和財富管理機構(gòu)。

　　穩(wěn)健是保證?；仡檱H投行發(fā)展變遷史，一些明星投行迅速由鼎盛走向衰落，盲目擴張導致風險過度累積，或者轉(zhuǎn)型創(chuàng)新與風險控制失衡，是重要原因。我國證券行業(yè)也曾經(jīng)歷過三年綜合治理的切膚之痛，付出了學費，就要真正從這些案例中汲取教訓，得到成長。要堅持穩(wěn)中求進，把穩(wěn)健作為行業(yè)的經(jīng)營底色和鮮明特質(zhì)，始終保持資本穩(wěn)健，流動性充足，業(yè)務發(fā)展與管理能力相匹配。

　　2個月出席4場座談會 資本市場深改措施逐步推進

　　今年下半年以來，易會滿密集出席座談會。除了證券基金機構(gòu)之外，還包括私募股權(quán)和創(chuàng)投基金、社?；?、保險機構(gòu)等機構(gòu)座談會，以及上市公司座談會。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅10月至今的兩個月時間內(nèi)，易會滿已經(jīng)出席了四場公開座談會。

　　10月17日，易會滿主持召開私募股權(quán)和創(chuàng)投基金座談會。會議提出的私募股權(quán)基金行業(yè)未來改革方向包括：堅持行業(yè)定位，逐步出清“偽私募”；堅持刀刃向內(nèi)，切實改進登記備案工作；堅持差異監(jiān)管，提升監(jiān)管的精準度；堅持發(fā)揮合力，支持行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

　　10月21日，易會滿又主持召開社保基金和部分保險機構(gòu)負責人座談會，會議內(nèi)容主要圍繞引導更多中長期資金入市，對社?；?、保險機構(gòu)提出的希望包括：堅持市場化思維，進一步提高權(quán)益類資產(chǎn)投資比重；堅持長周期業(yè)績導向，完善內(nèi)部激勵約束機制；堅持強化投研能力建設，調(diào)整優(yōu)化投研決策體系、投資制度安排；堅持履行社會責任，積極投資創(chuàng)新型企業(yè)等。

　　11月14日至15日，易會滿赴浙江調(diào)研實地走訪上市公司，并主持召開部分上市公司座談會。會議對上市公司提出要求，要規(guī)范運作，堅持以法律法規(guī)為準繩；要穩(wěn)健經(jīng)營，按資本市場的規(guī)律辦事，做到發(fā)展與風控能力相匹配；要專注專業(yè)，突出主業(yè)、做精專業(yè)，弘揚企業(yè)家精神和工匠精神。

　　這些會議均與證監(jiān)會全面深化資本市場改革方案密切相關(guān)。今年9月9日至10日，證監(jiān)會召開全面深化資本市場改革工作座談會，提出了當前及今后一個時期全面深化資本市場改革的12個方面重點任務，被市場簡稱為“深改12條”，也被認為是資本市場頂層路線圖。

　　在“深改12條”中，大力推動上市公司提高質(zhì)量被作為獨立的一條，措施包括制定實施推動提高上市公司質(zhì)量行動計劃，切實把好入口和出口兩道關(guān)；嚴把IPO審核質(zhì)量關(guān)，暢通多元化退市渠道；優(yōu)化重組上市、再融資等制度，支持分拆上市試點等。另外，在補齊多層次資本市場體系的短板方面，提出大力發(fā)展私募股權(quán)投資；在狠抓中介機構(gòu)能力建設方面，提出壓實中介機構(gòu)責任，推進行業(yè)文化建設；在推動更多中長期資金入市方面，提出強化證券基金經(jīng)營機構(gòu)長期業(yè)績導向，推動放寬各類中長期資金入市比例和范圍。

　　易會滿密集出席一系列公開座談會，討論主題與這些重點任務一一對應，也代表著證監(jiān)會正在與業(yè)界機構(gòu)進行交流，積極吸納市場意見，推進資本市場全面深化改革的各項任務正在逐漸推進中。

　　與此同時，已經(jīng)有不少改革措施落地實施。例如在新三板改革方面，證監(jiān)會已經(jīng)于10月25日宣布啟動全面深化新三板改革，包括設立精選層、建立轉(zhuǎn)板上市機制、允許創(chuàng)新層企業(yè)公開發(fā)行、實施分類監(jiān)管、完善摘牌制度等五大改革措施。11月8日，證監(jiān)會發(fā)布了《公眾公司辦法》和《信息披露辦法》兩個基礎性文件，全國股轉(zhuǎn)公司同時發(fā)布6個配套文件，構(gòu)成改革的制度框架。

　　另外，在創(chuàng)業(yè)板改革方面，監(jiān)管部門已經(jīng)多次明確提出在創(chuàng)業(yè)板試點注冊制，10月20日，證監(jiān)會副主席李超在世界互聯(lián)網(wǎng)大會上表示，推進創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，完善發(fā)行上市、并購重組、再融資等基礎制度，進一步增強對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的制度包容性。不到半月后，易會滿在詳解科創(chuàng)板“試驗田”作用時明確提出，試點注冊制首先要推廣到創(chuàng)業(yè)板。創(chuàng)業(yè)板改革方案也呼之欲出。

　　總體來看，我國資本市場正步入新起點。東北證券研究總監(jiān)付立春此前對新京報記者表示，從頂層設計的角度，中國資本市場長期發(fā)展已經(jīng)有了充分的理論經(jīng)驗研究準備，這為未來新時代資本市場的發(fā)展埋下了伏筆?？苿?chuàng)板的初步試點成功后，中國資本市場新時代的全面系列深入的改革，可能正在醞釀中蓄勢待發(fā)。面對未來可能非常深遠和重大的改變，企業(yè)、投資者和中介等都應該做好更多，立足本職，提高規(guī)范性與專業(yè)能力，應對更大的挑戰(zhàn)，迎接更多的機遇。

責任編輯：張恒星 SF142