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高盛利率策略師在報告中表示，在缺乏“普遍證據(jù)表明勞動力市場或市場功能正在急劇惡化”的情況下，美債收益率可能太低。
“從現(xiàn)在起美債顯著上行的情況是，上述兩種風(fēng)險中的一種（或兩種）成為現(xiàn)實，”美國利率策略主管William Marshall和Bill Zu寫道；“在更有利的結(jié)果下，我們認(rèn)為收益率曲線的重心可能高于當(dāng)前水平”。
盡管該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家修正美聯(lián)儲預(yù)測和經(jīng)濟(jì)衰退可能性，策略師的基線展望仍然符合10年期美債收益率集中在4%上方的中心情境。
開始降息不一定會促使資金對短端套現(xiàn)進(jìn)而對長期收益率構(gòu)成顯著下行壓力。
他們認(rèn)為，“鑒于數(shù)據(jù)較為疲軟，且美聯(lián)儲可能會在必要時迅速支持經(jīng)濟(jì)，目前消化一些下行不對稱是合理的”，但“在沒有真正擔(dān)心經(jīng)濟(jì)或市場出現(xiàn)問題的情況下，前端承壓的合理程度也是有限的”。
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責(zé)任編輯：李桐
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