來源：華爾街見聞

　　英偉達無限逼近第五家市值跨越萬億美元的美國上市公司，盤中大漲29%創歷史新高，帶動同為GPU巨頭的AMD一度漲超11%，但傳統CPU芯片廠商不佳，英特爾最深跌超7%創八個月最大跌幅。有分析稱，股價分野的背后邏輯表明，CPU的歷史高光時刻結束了，GPU才是AI心頭好。

　　5月25日周四最大新聞莫過于，以圖形處理器GPU著稱的“AI寵兒”英偉達，憑借其出色的一季報和高出市場預期逾50%的二季度收入指引，即將成為首個市值突破萬億美元的芯片股。

　　英偉達無限逼近第五家市值跨越萬億美元的美國上市公司

　　英偉達周四盤前大漲30%，開盤價385美元已經超越了2011年11月的歷史最高333美元，令其市值增至9750億美元，無限逼近萬億大關，盤中最高漲超29%，收盤也將創新高。

　　自去年10月14日、即七個月前觸及兩年新低112美元后，該股已反彈了246%，超過了同期標普500指數其他所有成分股的表現，“元宇宙”Meta是表現第二好的股票，累漲了100%。

　　英偉達周三收盤時年內累漲近109%，市值為7550億美元，若其市值真的跨越萬億大關，將成為第五家加入“萬億俱樂部”的美國上市公司，此外還有蘋果、微軟、谷歌和亞馬遜。

　　美國芯片股指數漲超6%，AMD一度漲11%，但英特爾最深跌超7%

　　在英偉達的提振下，科技與通信服務是周四唯一走高的標普板塊，納指漲超200點或漲近2%遙遙領跑，道指則因債務上限談判僵局而一度跌超200點。

　　道瓊斯市場數據顯示，納指跑贏道指1.91個百分點，創今年2月2日以來的最大單日跑贏幅度。納指100漲超300點或漲2.5%。

　　同時：

行業基準——費城半導體指數漲超6%，直接升破3200和3300點兩道整數位關口，至去年4月4日以來的近14個月最高。

同在GPU領域表現出色的AMD一度漲超11%，至去年3月下旬以來的14個月最高。其他半導體與設備制造商中，新思科技（Synopsys）和臺積電美股也漲超11%，應用材料漲6%。

其他受益于云計算和潛在AI應用的芯片股還有：Marvell盤初漲近7%，其正與谷歌、Meta和微軟等公司合作；博通漲6.5%，該公司一直在開發將AI超級計算機連接在一起的技術。

但更為傳統的計算機芯片公司不佳，CPU巨頭英特爾最深跌超7%，至3月13日以來的兩個半月最低，制造移動設備芯片組的高通盤初跌1.5%，徘徊去年11月來、以及2020年7月來低位。

　　股價分野的背后邏輯：傳統CPU制造商失寵，GPU才是AI心頭好

　　有分析稱，英特爾周四在道指與標普500指數成分股中表現最差，盤中跌超7%為去年9月以來的最大百分比跌幅，該股連跌三日，期間累跌超9%，將創2021年10月以來最糟糕三日跌幅。

　　相比之下，價值超過150億美元的英偉達股票換手，周四開盤交易的前18分鐘里，對英偉達股票的興趣已經超過了以往全天的平均交易量。

　　這背后則凸顯出，人們關注焦點正在從傳統CPU芯片制造商轉向AI時期大火的GPU廠商。

　　隨著初創公司和科技巨頭爭先恐后地構建人工智能平臺，對GPU的企業需求將持續激增。GPU是大型語言模型和其他AI技術背后的“大腦”，正為OpenAI的ChatGPT和谷歌的Bard提供動力。

　　經紀商Oanda的高級市場分析師Edward Moya指出，英偉達利好財報和強有力的二季度指引，令人們對人工智能被更大規模采用的未來抱有極大情緒：

“華爾街正從債務上限談判僵局和美聯儲緊縮政策前景不明的焦慮中暫時解脫，并將注意力集中在英偉達引領的人工智能繁榮上，英偉達的前景支持人們押注——人工智能將成為大型科技股未來增長引擎的關鍵與核心。”

　　財報證實英偉達的AI芯片供應商龍頭地位，CEO堅信今年將創紀錄

　　具體來看，英偉達一季度調整后每股收益1.09美元，超過預期的0.92美元，營收71.9億美元，顯著高于預期的65.2億美元，對二季度的營收指引為110億美元，較分析師預期高出53%。

　　財報證實，GPU巨頭英偉達已占據AI芯片供應商中的領先地位，其在財報電話會上稱，眾多云公司競相部署AI芯片，令其業績的“大幅增長”來自于數據中心業務，個人電腦GPU需求穩固。

　　英偉達CEO黃仁勛接受采訪時稱，計算機制造方式已明顯轉變了，數據中心將需要少得多的CPU，而不是傳統上數百萬個CPU，反而它們會需要數百萬個GPU，數據中心GPU芯片需求可能會變成一個1萬億美元的巨型市場，公司將能乘著這個東風迎接更多增長：

“引爆點是生成式人工智能，我們知道CPU的擴展已經放緩，我們知道加速計算是未來前進的道路，然后殺手級應用程序出現了。英偉達將迎來創紀錄的一年。

過去的數據中心主要由用于文件檢索的CPU構成，未來將以生成式數據為主導，你只需要檢索一部分數據，但必須使用人工智能生成剩余的大部分數據。”

　　AMD與英特爾的競爭實力弱得多，英特爾產品開發慢最被詬病

　　還有分析認為，由于市場看好GPU芯片部署在AI應用中的行業前景，英偉達財報利好，也帶動以游戲GPU見長的AMD大漲。AMD最新AI芯片Instinct MI3000 預計將于今年推出。

　　但與英偉達相比，AMD和英特爾的競爭實力要弱得多。例如，英偉達的數據中心業務在第一季度增長了14%，AMD數據中心業務增長持平，英特爾的AI與數據中心業務卻下降了39%。

　　英特爾本周也披露了旨在為AI技術提供動力的產品路線圖細節，介紹了其產品在用于高性能計算和人工智能工作負載時的技術性能，稱某些情況下其芯片在基準測試中表現優于英偉達和AMD。

　　但華爾街普遍認為英特爾的產品開發速度令人擔憂，該公司著重強調的下一代GPU“Falcon Shores”芯片有望支持高性能計算和AI，但2025年才能推出，代表這幾年無法直接參與競爭。

　　更別提AI芯片領域的競爭本就愈發激烈，不少初創公司正在專門為AI開發新型芯片，高通和蘋果等專注于移動設備的公司也在不斷推動這項技術，谷歌和亞馬遜都在設計自己的人工智能芯片。

　　在英偉達財報發布后，摩根大通、Evercore、Wedbush、Baird等華爾街主流分析師迅速上調了目標價，都較此前目標價接近翻倍且徘徊在500美元的高位，評級普遍被上調至“跑贏大盤”。他們的共同觀點是：生成式人工智能和大型語言/轉換器（transformer）模型正在推動加速需求。

炒股開戶享福利，送投顧服務60天體驗權，一對一指導服務！

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：李桐