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來源：每經(jīng)網(wǎng)
記者 蔡鼎 編輯 譚玉涵
圖片來源：視覺中國
3月15日（周三）歐美交易時段，瑞士信貸銀行（下稱瑞信）在歐洲暴跌近30%至歷史新低，此前該行最大股東沙特國家銀行（Saudi National Bank）表示，由于監(jiān)管限制，將不再向該行提供更多資本。在蘇黎世交易所上市的瑞信周三盤中股價一度跌至1.59瑞郎，當(dāng)日稍早，該股還曾一度因暴跌而臨停。
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瑞信的大跌，拖累歐洲銀行股全線下挫。截至發(fā)稿，法巴銀行一度大跌逾11%、法興銀行跌逾12%、德銀和巴克萊跌超8%、荷蘭國際集團則跌近9%。眾多大行的大跌，拖累歐洲斯托克600銀行指數(shù)下挫近7%。受累于硅谷銀行（SVB）破產(chǎn)造成的銀行業(yè)恐慌情緒，過去一周以來，歐洲斯托克600銀行指數(shù)已經(jīng)累計下挫16%。
CMAQ的報價顯示，針對瑞信債券的一年期信用違約互換（CDS）在周二業(yè)務(wù)結(jié)束時的指示性報價為835.9個基點，且其他報價來源顯示該CDS價格在周三進一步上漲并逼近1000個基點（CDS價格越高說明違約概率越大）。這一增幅至少自2003年以來從未出現(xiàn)過，且是瑞信CDS20年平均水平的14倍以上，令大金融危機期間的水平相形見絀。而且瑞信一年期CDS目前的價格水平約為競爭對手瑞銀的18倍、德意志銀行的9倍。
在信貸市場，超過1000個基點的一年期優(yōu)先級銀行CDS利差極為罕見。在希臘債務(wù)危機和經(jīng)濟衰退期間，希臘主要銀行的CDS也處于類似水平。
圖片來源：彭博社
此外，瑞信CDS曲線也從上周五正常的上升形態(tài)轉(zhuǎn)為倒掛，意味著防范立即違約的成本，高于將來違約的成本。
圖片來源：彭博社
與此同時，由于對瑞信問題蔓延風(fēng)險的擔(dān)憂加劇，歐洲金融業(yè)違約保險成本持續(xù)飆升。歐洲金融機構(gòu)CDS價格上升表明，投資者正對銀行和其他金融機構(gòu)違約和評級下調(diào)的可能性感到擔(dān)憂。這可能導(dǎo)致更加厭惡風(fēng)險的投資環(huán)境，在歐洲央行收緊貨幣政策以抗擊通脹之際，這反過來可能限制信貸的可獲得性，并減緩經(jīng)濟增長。
圖片來源：彭博社
當(dāng)?shù)貢r間本周一（3月13日），也就是瑞信連續(xù)兩日大跌創(chuàng)歷史新低之前，投資理財暢銷書《富爸爸窮爸爸》的主要作者羅伯特·清崎就表示，因為美國債市正在崩潰，他預(yù)測下一個倒閉的銀行將是瑞士信貸。
值得注意的是，清崎曾于08年在接受媒體采訪時表示，雷曼兄弟將倒閉。后來，事實證明，清崎是正確的。他表示：“問題在于債券市場，多年前我預(yù)測雷曼兄弟的倒閉，現(xiàn)在我認為下一個要倒閉的銀行是瑞士信貸，因為債市正在崩潰。”
在連續(xù)兩年虧損、預(yù)計今年將再次出現(xiàn)嚴(yán)重虧損后，瑞信此前曾做出了大規(guī)模重組的艱難決定。然而，近期包括其2022年年報存在“重大缺陷”，以及美國硅谷銀行破產(chǎn)等一系列危機，使得瑞信的股價迅速走低。
北京時間3月15日，瑞信又迎來另一大負面消息——中東大股東已明確表態(tài)不會再投資。沙特國家銀行董事長Ammar Abdul Wahed Al Khudairy今日在金融行業(yè)會議間隙接受媒體采訪時表示，“絕對”不會向瑞信提供更多援助。他還說，絕對不會向瑞信提供進一步的流動性支持。
瑞信近年股價連續(xù)走低（圖片來源：彭博社）
去年10月，沙特國家銀行以14億瑞郎的價格收購了瑞信9.9%的股份，這也是瑞信當(dāng)時42億美元融資的一部分，目的是為改善其投行業(yè)務(wù)的業(yè)績、解決一系列風(fēng)險和合規(guī)問題的大規(guī)模戰(zhàn)略改革提供資金。
然而，沙特國家銀行這筆14億瑞郎的投資，在入股后的短短幾個月就蒸發(fā)了5億瑞郎。
瑞信的麻煩，遠遠不止這些。
本周早些時候，瑞信表示，該行在2021年和2022年的財務(wù)報告內(nèi)部控制方面發(fā)現(xiàn)了“重大缺陷（Material Weakness）”，審計機構(gòu)普華永道給予了否定意見。
瑞信在上周表示，美國證券交易委員（SEC）官員詢問了該行對2019和2020財年相關(guān)現(xiàn)金流量表的修訂，以及相關(guān)控制措施。瑞信沒有直接解釋SEC的擔(dān)憂是否已得到解決，但表示已發(fā)現(xiàn)其財務(wù)報告內(nèi)部控制存在大缺陷。
瑞信稱，這兩年“集團對財務(wù)報告的內(nèi)部控制失去了作用”，管理層因此認定“我們的披露控制和程序無效”。此外，這些重大缺陷還造成了另一個重大缺陷，即管理層沒有設(shè)計和維護對現(xiàn)金流量表的分類和列報的有效控制。
另據(jù)英國《金融時報》，瑞士信貸已懇請瑞士央行顯示出愿意對其施以援手的姿態(tài)。不過，在彭博電視臺上，當(dāng)被問及如果需要額外流動性，瑞士央行是否愿意向瑞信提供資本時，瑞士央行行長Ammar Alkhudairy表示，“答案是絕對不會，除了監(jiān)管和法定這兩個簡單的原因之外，還有其他很多原因。”
瑞信董事長萊曼（Axel Lehmann）周三在沙特阿拉伯的一個金融會議上接受采訪時則表示，瑞士政府的財政援助“不是該銀行考慮的一個話題”。萊曼稱，“我們的資本充足率很高，資產(chǎn)負債表也很強勁。”他指出，瑞信正在進行大規(guī)模重組，以遏制多年來的丑聞和虧損。
圖片來源：《華爾街日報》報道截圖
就在蘇黎世時間3月13日（周一），瑞信CEO Ulrich K?rner還表示，該行的客戶仍在繼續(xù)從該行撤資，但規(guī)模遠低于去年年末，當(dāng)時瑞信遭遇了1110億瑞郎的資金凈流出。K?rner還稱，瑞信今年一季度的平均流動性覆蓋率為150%，遠高于監(jiān)管要求。
責(zé)任編輯：李桐
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