硅谷銀行的客戶以及全球各地的投資者和銀行家都在等待美國監管機構就這家自2008年以來規模最大的銀行倒閉后的下一步舉措發表聲明。

　　美國聯邦存款保險公司（FDIC）周五表示，硅谷銀行將于周一上午重新開業，由新成立的圣克拉拉國家存款保險銀行控制。一旦這種情況發生，賬戶上存款不超過25萬美元的保險儲戶將能夠動用他們的錢。

　　但硅谷銀行的大部分存款都沒有投保，目前還不清楚這些客戶什么時候能取走他們的錢，或者他們是否能全部拿回來。硅谷銀行作為初創企業和其他風險投資支持的公司的關鍵銀行，意味著如果不能迅速收回資金，許多公司可能難以支付工資和其他義務。

　　華爾街和硅谷的許多投資者都在期待周日公布的更多信息。下面讓我們來看看未來的一些路徑。

　　監管機構的選擇

　　美國財政部長耶倫周日表示，救助硅谷銀行不在考慮范圍內，但監管機構正在研究其他選擇。

　　一個潛在的選擇可能是使用FDIC的系統風險例外工具來支持硅谷銀行未投保的存款。根據多德-弗蘭克法案（Dodd-Frank Act），這一舉措需要與財政部長和美聯儲協調一致。

　　此外，美國監管機構正在考慮創建一種特殊的投資工具，為其他銀行未投保的存款提供擔保，這可能會防止銀行擠兌在未來一周蔓延。

　　另一種可能性是，如果另一家銀行出面收購硅谷銀行的部分或全部資產。這發生在金融危機期間，包括摩根大通2008年收購了華盛頓互惠銀行。有報道稱，FDIC正在對硅谷銀行進行拍賣。

　　從歷史上看，此類收購通常發生在周末。一旦該銀行周一開門，更多儲戶可能會把錢取出來，使出售變得更加困難。

　　FDIC資產出售

　　如果硅谷銀行沒有買家，也沒有監管機構創建的新擔保機構，那么FDIC將出售硅谷銀行的資產，以籌集現金，用于償還沒有保險的儲戶。

　　硅谷銀行擁有數百億美元的機構抵押貸款支持證券。這些資產具有很高的流動性，理論上可以快速出售，幾乎沒有損失。自2008年金融危機以來的監管改革，也使抵押貸款支持證券比當時導致金融穩定問題的證券安全得多。

　　FDIC周五表示，沒有保險的儲戶將獲得破產管理證書，并在一周內獲得提前支付的股息。

　　報道稱，最早在周一，30%至50%的未保險存款將被退還。

　　硅谷銀行持有的其他資產包括流動性較差、可能更難出售的貸款。這一過程可能需要數周或更長時間，最終未投保的存款將以低于100%的價格恢復。

　　硅谷銀行的一些客戶，比如企業，可能會以折扣價將存款權出售給其他金融公司，以便比FDIC更快地籌集資金。

　　對市場、其他銀行的影響

　　投資者警告稱，政府監管機構未能宣布恢復硅谷銀行存款的新計劃，可能導致其他中小型銀行以及金融市場出現連鎖問題。

　　一個令人擔憂的結果是，客戶將從其他銀行提取大量資金，并將其轉移到政府定義為具有系統重要性的美國最大銀行。客戶周四從硅谷銀行支取了超過420億美元，其他銀行的類似舉措可能會令這些公司承壓，即使它們的資產負債表狀況較好。

　　這種擔憂可能首先出現在金融市場。美國期貨市場在東部時間下午6點開市，許多亞洲市場也在這個時間開市。

　　硅谷銀行的失敗已經對更廣泛的市場產生了影響。上周標準普爾500指數下跌4.55%，而地區銀行股下跌16%，為2020年3月以來最糟糕的一周。

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責任編輯：李桐