北京時(shí)間4月28日消息，文藝復(fù)興科技公司（Renaissance Technologies）是歷史最悠久、利潤最豐厚的量化交易基金公司，該公司計(jì)劃尋找改善其股票對沖基金運(yùn)營模式的方法。此前，該公司在3月份的股市崩盤中出現(xiàn)了有史以來最大的月度虧損。

　　這家由數(shù)學(xué)大師、解碼專家、億萬富翁吉姆·西蒙斯（Jim Simons）創(chuàng)建的公司，3月份最大的一只基金下跌了約8%。這一跌幅雖未超過標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)12%的跌幅，但該公司表示失望，因?yàn)楣蓛r(jià)走勢與歷史數(shù)據(jù)估計(jì)的“不一致”，而且還嵌入了其貝塔系數(shù)。

　　“我們正在積極探索如何改進(jìn)貝塔系數(shù)和利用這些系數(shù)的系統(tǒng)控制的一些想法，”該公司在致其文藝復(fù)興機(jī)構(gòu)股票基金（RIEF）投資者的信中稱。

　　業(yè)界最知名的對沖基金之一的挫折是當(dāng)前局勢造成動蕩的另一個例子。當(dāng)前局勢使全球商業(yè)陷入停頓，結(jié)束了創(chuàng)紀(jì)錄的股票牛市行情，并迫使美聯(lián)儲（Fed）進(jìn)入了前所未有的數(shù)萬億美元的金融市場紓困計(jì)劃。

　　文藝復(fù)興科技公司告訴投資者，其交易系統(tǒng)在1月初增加了市場敞口，然后根據(jù)其beta系數(shù)估計(jì)，在第一季度晚些時(shí)候逆轉(zhuǎn)了走勢。

　　信中稱，”不幸的是，市場敞口的減少不足以對沖3月出現(xiàn)的大幅波動，因?yàn)榧词垢碌腷eta系數(shù)也低估了這一敞口。”

　　該基金一季度末下跌了14%，而包括股息在內(nèi)的指數(shù)則下跌了近20%。盡管遭遇挫折，但自2005年成立以來，該基金的年化收益率為10%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)為7.4%。

　　文藝復(fù)興科技公司管理著約750億美元的資金，最出名的是其旗艦產(chǎn)品大獎?wù)禄穑∕edallion Fund），該基金只對文藝復(fù)興科技員工與極少數(shù)老客戶開放，過去30年的年化收益約為40%。據(jù)報(bào)道，在3月份上漲10%后，截至4月14日該基金的回報(bào)率為24%。

　　雖然大獎?wù)禄鸩捎玫氖强缍鄠€資產(chǎn)類別的短期交易策略，但RIEF持有股票數(shù)周或數(shù)月，以期在波動性較小的情況下勝過標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。RIEF的目標(biāo)是beta值不超過0.4，這意味著標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌10%應(yīng)該意味著虧損等于或小于4%。

　　文藝復(fù)興科技公司稱，截至5月31日，從RIEF撤資的總金額為12億美元，其中約一半來自現(xiàn)任和前任員工及相關(guān)實(shí)體。

責(zé)任編輯：覃肄靈