【興業(yè)定量任瞳團(tuán)隊】知彼：偏股主動型基金平均倉位持續(xù)下降

　　來源： XYQUANT  作者：興業(yè)定量任瞳團(tuán)隊 

　　《孫子·謀攻》有云：“知彼知己者，百戰(zhàn)不殆。”《知彼·基金經(jīng)理行為觀測》的推出，正是基于公募基金追求相對收益的特點(diǎn)，為其管理者量身打造的研判工具。 

　　在《知彼》里，公募基金經(jīng)理可以知悉同行們在業(yè)績表現(xiàn)、倉位控制、行業(yè)配置以及風(fēng)格特征等方面的布局狀況，找到自己的位置；更可根據(jù)上述數(shù)據(jù)的最新動向，進(jìn)行旗下基金的動態(tài)調(diào)整。

　　最新一期（20180910-20180914）的報告摘要如下：

　　市場回顧：上周市場指數(shù)整體出現(xiàn)下跌。截至上周五，上證綜指收于2681.64點(diǎn)，全周下跌0.76%。行業(yè)指數(shù)以下跌為主。

　　業(yè)績表現(xiàn)：上周偏股主動型基金的凈值平均下跌2.62%。其中：凈值表現(xiàn)最好的前五只基金分別是工銀瑞信核心價值H、工銀瑞信穩(wěn)健成長H、華夏能源革新、萬家臻選、富國港股通量化精選，一周凈值漲跌幅分別是1.87%、1.85%、1.61%、1.02%、0.81%。

　　倉位分布：據(jù)測算，上周偏股主動型基金的平均倉位為80.79%。其中普通股票型基金的平均倉位約86.94%，偏股混合型基金的平均倉位約77.83%。較最近一期倉位情況，上周普通股票型基金平均倉位上升0.03%，偏股混合型基金平均倉位下降0.05%。

　　行業(yè)配置：與最近一期的行業(yè)配置情況相比，上周配置比例上調(diào)的行業(yè)有醫(yī)藥生物、交通運(yùn)輸、計算機(jī)、餐飲旅游，配比下調(diào)的行業(yè)有有色金屬、電氣設(shè)備、汽車、建筑裝飾。

　　投資風(fēng)格：上周偏股主動型基金偏好主要是中盤成長，占比是48.72%。

　　風(fēng)險提示：以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風(fēng)險。

　　注：文中報告節(jié)選自興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院已公開發(fā)布研究報告，具體報告內(nèi)容及相關(guān)風(fēng)險提示等詳見完整版報告。

　　證券研究報告：《興證·知彼：基金經(jīng)理行為觀測》

　　對外發(fā)布時間：2018年9月16日

　　報告發(fā)布機(jī)構(gòu)：興業(yè)證券 　本報告分析師 ：任瞳 　高智威

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責(zé)任編輯：常福強(qiáng)