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來源：券業行家
江海證券：五年前股質舊案終審獲勝，能否彌補近八億虧損
在歷時多年“馬拉松”打官司、幾乎全額計提減值準備之后，江海證券收到了終審勝訴的消息。這家在2022年營收和凈利潤雙雙為負的券商，是否能松一口氣。
披露終審勝訴公告
日前，哈爾濱哈投投資股份有限公司（簡稱：哈投股份）發布了《關于全資子公司江海證券有限公司發布涉及重大訴訟（仲裁）進展公告的提示性公告》。
哈投股份（600864.SH）相關公告披露，江海證券與邱茂國、陸娜、邱茂期、蔡婉琪、邱茂星、廣州茂裕生物科技有限公司（簡稱：茂裕生物）質押式證券回購糾紛一案，有了最新進展：
黑龍江省高級人民法院（簡稱：黑龍江高院）出具的（2022）黑民終832號《民事判決書》，判決邱茂國、陸娜向江海證券給付交易本金3.80億元及相應的利息、違約金；邱茂國、陸娜支付江海證券公證費及郵寄費；江海證券有權對本案質押股票及孳息依法折價或拍賣、變賣所得價款優先受償；邱茂期、邱茂星、茂裕生物對前述債務承擔連帶清償責任；邱茂國、陸娜、邱茂期、邱茂星、茂裕生物承擔案件受理費、保全費和公告費。
這起案件的終審，是否告一段落，行家未能確定。而從過往公告來看，哈投股份上次披露這起案件，還是在2021年9月。而糾紛的起源，更是來自2017年開展的一單股質業務。
來自當年股質交易
話說，2017年8月至10月，江海證券與被申請人簽訂了股票質押式回購交易業務協議書，融出資金38，000萬元，被申請人將其持有的7590萬股“天廣中茂”（股票代碼：002509）作為股票質押式回購交易的標的證券。
僅過了半年，2018年3月，被申請人未按約定將足額利息金額轉入指定賬戶及完成履約保障交易或提前購回，使履約擔保比例提高至警戒線或以上，觸發協議中的違約條款，構成違約。
違約三年后，黑龍江省哈爾濱市中級人民法院（簡稱：哈爾濱中院）于2021年3月受理了江海證券與邱茂國、陸娜、邱茂期、蔡婉琪、邱茂星、廣州茂裕生物科技有限公司證券糾紛一案。截至2021年6月30日，江海證券已累計計提減值準備36，861.5萬元，大約相當于涉訴金額的97%。
從首次披露算起，哈投股份發布的2021年中報、2021年年報和2022年中報，案件一直沒有進展。
而從股質算起的五年中，發生了太多事情。
曾是“消防第一股”的天廣中茂股份有限公司（簡稱：天廣中茂），自2018年起，凈利潤連續為負。2020年初，因連續20個交易日收盤價低于1元，達成中止上市條件；終于在2020年7月20日，摘牌退市。
目前，天廣中茂已帶上了失信被執行人、限制高消費的“標簽”，正在破產重整。而本案的被告方之一茂裕生物，也有失信被執行和限制高消費信息。
這一筆總額3.8億元的巨款，江海證券是否能收到，或許還是問號。
營收凈利雙雙為負
作為“22江海01”“22江海02”的受托管理人，國聯證券旗下的投行子公司華英證券表示，江海證券的訴訟請求獲得支持，“后續將對公司經營及財務指標等方面產生一定積極影響”。
單看財務指標，今年年初，哈投股份披露了江海證券未經審計的財務數據（母公司口徑）。營業收入為-3.50億元，凈利潤為-7.98億元，這一情況頗為少見。
行家查看了江海證券母公司利潤表，經紀業務、投行業務、資管業務的降幅均達到兩位數；信用業務收入由正轉負；自營業務收入為-7.12億元，主要來自公允價值變動項，為-9.21億元。
聯合資信發布公告稱，關注到江海證券2022年業績發生大額虧損。針對上述事項，聯合資信已與江海證券取得聯系并了解情況，將持續關注江海證券的經營狀況、盈利水平以及償債能力等情況變化，及時揭示公司主體及其相關存續債券信用水平變化情況。
業務恢復剛滿一年
業績欠佳，江海證券還有一系列監管事件。
2020年9月，證監會對江海證券出具〔2020〕50號行政監管措施決定書，對其債券自營、資管產品備案及股票質押業務采取限制業務措施。
同時受罰的還有多位高管：時任債券自營業務分管副總裁饒晞浩被認定為不適當人選，期限兩年。葛新作為時任合規總監兼首席風險官，蔣寶林作為時任分管股質業務副總裁，孔德志作為時任分管資管業務副總裁，均被證監會公開譴責，并限制有關權利。
這一限制，前后歷時一年多時間。期間，江海證券高度重視上述問題，深刻反思問題根源，嚴格落實監管要求，積極配合監管機構整改及驗收工作。2021年9月，江海證券恢復債券自營業務；2022年3月，資管產品備案和股票質押業務也恢復運營。
相關業務恢復后，江海證券表示，將進一步完善公司治理結構，加強內部控制，有效提升合規風控水平，審慎開展各項業務，杜絕風險事件的發生。
據中證協列示，江海證券現有8名主要高管。在2022年初升任總裁的蔣寶林，以及長期擔任董秘兼副總裁的孔德志，因前述監管處罰，各有一條“違法失信”信息。
監管調查逃過一劫
業務恢復僅過了數月，江海證券又要“渡劫”。
2022年7月，因擔任珠海歐比特宇航科技股份有限公司（簡稱：歐比特）發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金的財務顧問時涉嫌未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，證監會對江海證券立案調查。
而這次調查，也讓江海證券的投行業務蒙上了陰影。
據歐比特（300053.SZ）公告，江海證券在2018年至2019年初簽發了多項文件，項目主辦人為王一、關學能。這兩位人士，早已從江海證券離職。
偉海精英顯示，王一在2012年8月加入中原證券，任職于新三板業務總部。2016年11月起任職于江海證券廣州投資銀行部。2019年9月他加入廣發證券，任稽核工作。關學能在2015年7月登記執業于廣州證券（已并入中信證券，更名為中信華南）新三板業務總部；2017年4月起任職于江海證券廣州投資銀行部；2019年以后，他未在證券行業出現。
所幸的是，在調查半年后，江海證券逃過一劫。
2022年12月29日，江海證券收到結案字﹝2022﹞10號《結案通知書》。經審理，證監會認為江海證券涉案行為違反《中華人民共和國證券法》相關規定，但違法行為輕微，且沒有造成危害后果。依據《中華人民共和國行政處罰法》的有關規定，決定不予行政處罰，本案結案。
案件了結，又是春暖花開。江海證券在2023年，能否輕裝上陣，重新出發？
責任編輯：楊紅卜
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