浮出水面，仁東控股兩融爆倉(cāng)，客戶(hù)倒欠近兩億，申萬(wàn)宏源追債忙

　　券業(yè)行家

　　看似“輕飄飄”的一則涉訴公告，披露了多達(dá)兩億元的“虧空”，牽涉到一家知名頭部券商，更引出那只多次刷屏的“妖股”。

　　作為徹底的唯物主義者的行家，也不由得感喟，“緣妙不可言”。

　　爆倉(cāng)倒欠近兩億

　　圈內(nèi)人士還不太習(xí)慣的“2021年”，券商界已經(jīng)爆出年內(nèi)首起兩融業(yè)務(wù)“踩雷”案。

　　1月20日盤(pán)后，申萬(wàn)宏源連發(fā)公告，披露兩起融資融券交易糾紛案，涉訴金額合計(jì)為1.93億元。

　　其一是申萬(wàn)宏源證券訴張留洋融資融券交易糾紛案：

　　2020年6月18日，申萬(wàn)宏源證券與張留洋簽訂融資融券合同。其后因張留洋的信用賬戶(hù)維持擔(dān)保比例低于平倉(cāng)線，申萬(wàn)宏源證券根據(jù)合同約定，提醒其補(bǔ)足擔(dān)保物或了結(jié)部分融資交易，使維持擔(dān)保比例至警戒線以上。然而張留洋并未采取有效措施提高維持擔(dān)保比例，觸發(fā)合同約定的強(qiáng)制平倉(cāng)條件。2020年12月7日起，張留洋的信用賬戶(hù)被強(qiáng)制平倉(cāng)，但直到2020年12月15日才強(qiáng)平成交，對(duì)方尚欠融資本金8，540.08萬(wàn)元未還。

　　其二是申萬(wàn)宏源證券訴劉祥代融資融券交易糾紛案：

　　2019年12月20日，申萬(wàn)宏源證券與劉祥代簽訂融資融券合同。其后同樣出現(xiàn)了信用賬戶(hù)維持擔(dān)保比例低于平倉(cāng)線的情況。經(jīng)提醒未果，申萬(wàn)宏源證券自2020年12月2日起對(duì)劉祥代的信用賬戶(hù)強(qiáng)制平倉(cāng)，但直到2020年12月15日才強(qiáng)平成交，對(duì)方尚欠融資本金10，763.24元未還。

　　兩起“爆倉(cāng)”事件，融資者本金歸零不說(shuō)，合計(jì)倒欠了1.93億元，大約相當(dāng)于兩個(gè)“小目標(biāo)”。

　　經(jīng)催討未果，為維護(hù)自身合法權(quán)益，申萬(wàn)宏源證券向上海金融法院分別提起訴訟，并于2021年1月12日立案受理。

　　“妖股”十大股東

　　細(xì)看這兩位人均“倒欠一個(gè)小目標(biāo)”的被告，似乎有些面熟。

　　翻了翻此前的報(bào)道，這才發(fā)現(xiàn)，兩位居然都是“妖股”仁東控股的十大股東！

　　據(jù)仁東控股2020年三季報(bào)披露，十大股東中有四位自然人：張留洋持有788.27萬(wàn)股，持股比例為1.41%，為第七大股東。緊隨其后的劉祥代，持有697.11萬(wàn)股，持股比例為1.24%。康秀榮持股475.27萬(wàn)股，占0.85%；許俊杰持股449.06萬(wàn)股，占0.80%。

　　而在仁東控股2020年上半年報(bào)中，上述四位自然人中僅有康秀榮在榜，持股470.02萬(wàn)股，占0.84%。

　　換句話說(shuō)，2020年第三季度，仁東控股十大股東新增了三位自然人，其中已有兩位自然人因?yàn)槿谫Y爆倉(cāng)被申萬(wàn)宏源證券追債。

　　巧合還不止這些。

　　2020年12月15日，此前經(jīng)歷了14個(gè)跌停板的仁東控股，在即將出現(xiàn)第15個(gè)跌停板之際“撬板”成功。

　　而這一日期，正是涉訴公告中提到的強(qiáng)平成功的日期。

　　由此似乎可以確定：張留洋和劉祥，通過(guò)融資“加杠桿”買(mǎi)入仁東控股并成為十大股東，在這只妖股連跌之際爆倉(cāng)。而為這兩位提供融資業(yè)務(wù)的券商，正是申萬(wàn)宏源證券。

　　難道說(shuō)，真應(yīng)了那句“紙包不住火”，行家曾經(jīng)爆料的“兩融爆倉(cāng)”，主角終于出現(xiàn)了。

　　利息收入占幾成

　　法律糾紛的是非曲直，行家無(wú)權(quán)也無(wú)意進(jìn)行評(píng)判。但對(duì)于券商熱衷的信用業(yè)務(wù)（包括兩融業(yè)務(wù)和股質(zhì)業(yè)務(wù)），手頭就有一些數(shù)據(jù)。

　　從規(guī)模來(lái)看，截至2020年上半年末，共有26家上市券商兩融余額超過(guò)百億元。申萬(wàn)宏源兩融業(yè)務(wù)余額為602.46億元，較2019年末增長(zhǎng)16.51%，以5.18%的市占率位居行業(yè)第四位。其中融資業(yè)務(wù)余額588.98億元，較上年末增長(zhǎng)15.36%；融券業(yè)務(wù)余額13.48億元，較上年末增長(zhǎng)105.76%；兩融業(yè)務(wù)平均維持擔(dān)保比例為274.41%。

　　2020年上半年，申萬(wàn)宏源信用業(yè)務(wù)收入（以利息凈收入計(jì)）為18.67億元，較2019年同期增長(zhǎng)33.27%。在總營(yíng)收中的比重為13.95%，而2019年上半年為13.36%。

　　2020年前三季度，申萬(wàn)宏源信用業(yè)務(wù)攬收27.78億元，同比增長(zhǎng)23.88%；占總營(yíng)收的比例略有下降，為12.93%。

　　由此看來(lái)，無(wú)論是規(guī)模還是對(duì)總營(yíng)收的貢獻(xiàn)，兩融業(yè)務(wù)均是無(wú)法避而不談的一項(xiàng)。

　　兩融涉訴案例

　　另外，整理上市券商資訊的行家發(fā)現(xiàn)，涉訴公告幾乎都涉及到兩融或是股質(zhì)業(yè)務(wù)的糾紛。

　　就拿申萬(wàn)宏源證券來(lái)說(shuō)，上個(gè)星期剛剛發(fā)布了一起判決公告——

　　2021年1月13日，申萬(wàn)宏源公告稱(chēng)，申萬(wàn)宏源證券訴沈培今、朱禮靜質(zhì)押式證券回購(gòu)糾紛案，上海金融法院于2020年12月21日一審判決被告償還本金6.95億元，利息463.33萬(wàn)元，違約金8426.67萬(wàn)元等；如被告不履行義務(wù)的，申萬(wàn)宏源證券將以其質(zhì)押的333，529，251股“瀚葉股份”股票折價(jià)，或者以拍賣(mài)、變賣(mài)該質(zhì)押股票所得價(jià)款優(yōu)先受償，不足部分由被告清償。

　　值得一提的是，被告沈培今曾是上海灘大宗交易的“四大寡頭”之一，因“瀚葉股份”股質(zhì)違約被追債，本息和違約金接近8億元。

　　言歸正傳，行家翻查了裁判文書(shū)網(wǎng)自2016年至今以申萬(wàn)宏源為當(dāng)事人的301條判決。單看2019年和2020年，明確涉及融資融券業(yè)務(wù)的判決共有20條。

　　相關(guān)案例共涉及15名融資者，本金合計(jì)為2，742.33萬(wàn)元；融資利率普遍為8.35%，買(mǎi)入股票包括“樂(lè)視網(wǎng)”“天業(yè)股份”等。

　　以上訴訟的判決顯示，申萬(wàn)宏源證券未曾一敗。但從后續(xù)執(zhí)行來(lái)看，除與一名被告達(dá)成“分期還款”的和解協(xié)議外，其余14起被執(zhí)行案例均出現(xiàn)了“無(wú)可執(zhí)行財(cái)產(chǎn)”的情況。

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責(zé)任編輯：逯文云