中國基金報記者 凌云

　　內幕交易卻成高位接盤，不僅被套牢，還吃到監管部門罰單，這“賠了夫人又折兵”的戲碼又在A股上演。

　　2月22日，證監會新聞發布會通報了4起內幕交易違法案件，其中包括涉上市公司西部黃金的內幕交易。

　　新疆證監局官網掛出的行政處罰決定顯示，進行內幕交易的兩人——李金剛、張新紅均被責令依法處理非法持有的證券，同時李金剛被罰25萬元，張新紅被罰3萬元、沒收違法所得5602.1元。

　　公司董秘、控股股東總經理成泄密人

　　事情是這樣的。

　　2016年，西部黃金與科邦錳業兩家公司因存在業務聯系，開展合作洽談工作。

　　2016年12月9日，西部黃金控股股東有色集團總經理張某華、西部黃金總經理何某璋與科邦錳業、佰源豐實際控制人楊某榮首次見面，溝通合作。

　　2016年12月26日，雙方就合作事項進一步會談，除上述人員外，西部黃金副總經理兼董秘唐某陽也參與其中。會談約定了“西部黃金并表51%、收購方式為增資擴股等”內容。

　　次日，有色集團與科邦錳業、佰源豐便簽訂了協議，雙方就擬收購事項達成初步合作意向，后續將開展盡職調查等工作。

　　2017年4月18日，西部黃金發布停牌公告。據此，2016年12月27日至2017年4月18日成為內幕信息敏感期。

　　而上述提及的有色集團總經理張某華、西部黃金副總經理兼董秘唐某陽，正是該起內幕交易的泄密人。

　　兩人內幕交易合計買入逾480萬元

　　西部黃金內幕交易的一名被罰者為張新紅，是內幕信息知情人張某華的配偶。

　　證據顯示，2017年2月23日，張新紅夫婦因就醫有過直接接觸，在該次會面后的次日，即2017年2月24日，張新紅返回居住地伊寧后，首次買入西部黃金。

　　據了解，從2017 年2月24日至停牌當日，張新紅分16筆累計買入5400股西部黃金，成交金額11.87萬元，成交均價21.98元；分3筆累計賣出1800股，成交金額4.35萬元，成交均價24.16元。

　　另一名內幕交易者為烏魯木齊天助設計研究院總經理李金剛。2017年4月1日，西部黃金副總經理兼董秘唐某陽、西部黃金資源開發部經理王某峰赴設計院，與李金剛洽談佰源豐錳礦采礦工程的可行性研究報告。

　　據通訊記錄，2017年2月至4月，李金剛與內幕信息知情人唐某陽、王某峰分別通話7次和9次。

　　在2017年4月7日開立證券賬戶后，李金剛從4月10日起，連續4日買入西部黃金，合計買入19萬股，累計買入金額471.77萬元，買入均價24.83元。

　　新疆證監局認為，張新紅和李金剛交易西部黃金的時點與其獲知內幕信息的時點高度吻合，交易行為明顯異常，且不能提供合理說明或證據排除其利用內幕信息從事該交易活動。最終責令二人其依法處理非法持有的證券，對張新紅沒收違法所得5602.1元、罰款3萬元，對李金剛罰款25萬元。

　　內幕交易卻高位接盤被套牢

　　兩人合計買入金額超480萬元，卻只被罰沒28.5萬元？從西部黃金的股價走勢來看，兩人通過內幕交易不僅沒怎么賺到錢，還成了高位接盤俠被套牢。

　　Wind數據顯示，從2017年2月至今，西部黃金的股價有過兩次小高潮：

　　一次在2017年4月7日至停牌前的4月14日，西部黃金6個交易日漲逾20%，股價從21.5元漲至最高26.9元；

　　另一次在2018年3月21日至4月12日，20余日從15.4元漲至最高26元，期間出現2次漲停，3次漲幅在8%左右，累計漲幅近70%。

　　有意思的是，內幕交易者張新紅的買入發生在2017年2月24日至4月停牌前，買入5400股，均價21.98元。買入價并非最高點，但相比于其他時點價格，已經相當高了。

　　張新紅曾以24.16元的均價賣出過西部黃金，但僅賣了持倉的1/3即1800股，剩余3600股當時并未出手。

　　李金剛就更慘了，買入西部黃金的時間集中在2017年4月10日至13日，恰逢西部黃金股價高漲之際，耗資470萬高位接盤，買入均價24.83元，且在停牌前一股未出。

　　2017年9月15日，停牌前報收26.25元的西部黃金復牌后首日跌停，直接擊穿李金剛的持倉均價。此后連續兩個交易日下跌，股價跌至22元下方，直逼張新紅持倉均價。

　　此后西部黃金一路震蕩下跌，低時跌至13元下方。直至近一年后，西部黃金股價才迎來第二個小高峰。但高于二人內幕交易成本價的時間也不過短短幾日，觸及26元之后再度走低。目前報收14.72元。

　　從新疆證監局的處罰決定來看，兩人手中目前仍持有還未處置的西部黃金股份，且李金剛未被沒收違法所得，可見在2018年高位期間并未減持獲利。

　　從西部黃金目前的股價來看，兩人處置所持股票必然虧損，加上被監管部門處罰，真是得不償失……

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責任編輯：陳悠然 SF104