在股票評級變動方面，自2024年12月下旬以來，有6只個股被券商上調(diào)評級，其中包括受益于AI浪潮的滬電股份等個股。

　　密集調(diào)研半導(dǎo)體行業(yè)

　　過去一個月，半導(dǎo)體成為機構(gòu)調(diào)研頻次最高的行業(yè)，包括廣合科技、泰凌微、國芯科技等個股均被超過90家機構(gòu)調(diào)研，思特威、中微半導(dǎo)、安凱微等個股也被數(shù)十家機構(gòu)調(diào)研。

　　具體來看，廣合科技近期被超過140家機構(gòu)調(diào)研，包括中信資管、東方證券等。在調(diào)研中，廣合科技表示，當(dāng)前參與服務(wù)器應(yīng)用市場競爭的公司日益增多，預(yù)計未來競爭壓力將加大。但公司長期聚焦數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，對服務(wù)器產(chǎn)品的迭代，以及對服務(wù)器產(chǎn)品研究的深度和廣度具備優(yōu)勢。廣合科技的產(chǎn)品主要用于服務(wù)器、消費電子、通信、工控、醫(yī)療等領(lǐng)域。其中，超過七成的營收來自服務(wù)器領(lǐng)域。

　　泰凌微近期接受東方證券、中金資管等90多家機構(gòu)調(diào)研。泰凌微聚焦物聯(lián)網(wǎng)無線連接芯片領(lǐng)域，該公司在調(diào)研中稱，公司低功耗藍牙芯片出貨量在全球排名長期位于前三，國內(nèi)排名第一；多模芯片出貨量居國內(nèi)第一，全球排名前五；Zigbee芯片是國內(nèi)出貨量最大的供應(yīng)商。

　　泰凌微還提到，公司2024年推出的針對端側(cè)AI的發(fā)展平臺和新一代芯片TL721X和TL751X芯片，能夠支持邊緣AI運算，具有強大的端側(cè)AI處理能力，且功耗目前在業(yè)界領(lǐng)先，在當(dāng)前市場上非常具有競爭力。該公司還稱，已經(jīng)在與國內(nèi)外一些大模型公司合作，在AI辦公、智能音頻、智能家居等多個領(lǐng)域都有具體客戶和項目在進行中，預(yù)計在2025年開始量產(chǎn)，有多個不同的應(yīng)用場景。該公司芯片已經(jīng)在谷歌最新的Pixel Bud Pro2智能耳機方案中被采用。

　　國金證券電子首席分析師樊志遠(yuǎn)認(rèn)為，展望2025年，AI應(yīng)用和自主可控將持續(xù)驅(qū)動半導(dǎo)體周期上行。同時，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控也是大勢所趨，持續(xù)看好半導(dǎo)體設(shè)備/零部件、材料及國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈。

　　需求增長催生用電量缺口

　　通用設(shè)備也是過去一個月機構(gòu)密集關(guān)注的行業(yè)，包括聯(lián)德股份、偉創(chuàng)電氣、安培龍、瑞迪智驅(qū)等個股均接待了超過50家機構(gòu)的調(diào)研，人氣較前幾個月大幅提升。其中，聯(lián)德股份的人氣最高，近期獲得華泰證券、中金公司等80余家機構(gòu)的調(diào)研。聯(lián)德股份是一家知名壓縮機零部件供應(yīng)商，近期逐漸進入投資者視野。

　　聯(lián)德股份在調(diào)研中稱，隨著AI、云計算等技術(shù)的快速發(fā)展，算力需求推動數(shù)據(jù)中心功率密度不斷提升，溫控系統(tǒng)作為數(shù)據(jù)中心關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施之一，擔(dān)負(fù)著為數(shù)據(jù)中心提供可靠生產(chǎn)環(huán)境的任務(wù)。溫控系統(tǒng)中最主要的設(shè)備就是精密空調(diào)，壓縮機作為精密空調(diào)的核心零部件，是決定整機技術(shù)水準(zhǔn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　聯(lián)德股份還表示，公司在壓縮機方面的核心客戶均為全球溫控系統(tǒng)的核心廠商。據(jù)該公司介紹，壓縮機領(lǐng)域的客戶一直在為終端市場提供高效且可靠的溫控系統(tǒng)解決方案，并在算力中心和數(shù)據(jù)中心得到了廣泛的應(yīng)用。據(jù)該公司客戶反饋，該公司壓縮機零部件產(chǎn)品被客戶應(yīng)用于該領(lǐng)域在國內(nèi)外的市場，特別是北美市場。

　　1月3日，東吳證券發(fā)布研報稱，AI算力需求催生用電量缺口，燃?xì)?/font>輪機產(chǎn)業(yè)鏈有望重點受益。AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶來大量用電需求，且對電力的可靠性、穩(wěn)定性提出較高要求。由于美國電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施大部分已經(jīng)達到使用周期末期，美國科技巨頭選擇自行投資建設(shè)如核電、地?zé)帷⑵渌稍偕茉础⑷加秃?font>燃?xì)?/font>等發(fā)電設(shè)施，以獲取穩(wěn)定可靠的電力。其中，燃?xì)廨啓C發(fā)電具備建設(shè)周期快、電力輸出穩(wěn)定、發(fā)電資源要求低等特點，有望成為短期內(nèi)最優(yōu)的數(shù)據(jù)中心供電解決方案。因此，東吳證券看好燃?xì)廨啓C頭部集成商、零部件供應(yīng)商。

　　券商上調(diào)6只個股評級

　　在股票評級變動方面，自2024年12月下旬以來，已有6只個股被券商上調(diào)評級，分別是海瀾之家、中煤能源、廣鋼氣體、滬電股份、愛嬰室和巨星科技。其中，滬電股份被券商認(rèn)為將在AI浪潮中迎來發(fā)展機遇。

　　具體來看，滬電股份作為全球領(lǐng)先的PCB（印制電路板）供應(yīng)商，近期被東方財富證券上調(diào)評級。2024年12月26日，東方財富證券發(fā)布滬電股份深度研報，認(rèn)為該公司“深耕高端PCB市場，在AI浪潮中迎來發(fā)展機遇”，上調(diào)公司評級為“買入”。

　　東方財富證券表示，滬電股份在過去十年不斷深化數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域技術(shù)積累，在營收上持續(xù)增長。目前，滬電股份生產(chǎn)的PCB板材已廣泛應(yīng)用在高端通信領(lǐng)域，并得到全球頭部客戶的認(rèn)可。AI服務(wù)器對PCB的采用面積與板材規(guī)格相較于傳統(tǒng)服務(wù)器有明顯的提升，得益于AI服務(wù)器迅速放量，高速PCB市場快速增長。

　　此外，巨星科技近期被國海證券上調(diào)評級至“買入”。巨星科技主營手工具、動力工具、激光測量儀器以及存儲箱柜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。國海證券認(rèn)為，該公司2024年業(yè)績預(yù)告顯示2024年營收同比增幅超過35%，目前該公司訂單比較充足，預(yù)計未來將繼續(xù)加大全球化產(chǎn)能布局。

　　愛嬰室被浙商證券上調(diào)評級至“買入”，主要與谷子經(jīng)濟有關(guān)。浙商證券認(rèn)為，近期，全球第二大玩具公司萬代南夢宮授權(quán)愛嬰室的首家高達基地于蘇州開業(yè)，該公司布局大熱潮玩IP賽道，授權(quán)店有望持續(xù)貢獻業(yè)績增量。

　　（文章來源：證券時報）

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